В конце сентября подъем стоимости нефти Brent остановился

За последние сутки цены на нефть несколько скорректировались от достигнутых максимумов, но в целом за неделю подъем котировок составляет пока еще более 2%. По итогам месяца стоимость Brent поднялась почти на 13%, а по итогам квартала рост составил около 31%. Нефть WTI за 3-й квартал выросла на 34%.

К 11:30 МСК декабрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $95,2/барр, теряя 0,1%. Ноябрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $91,9/барр, поднимаясь на 0,2%.

Фьючерсы на нефть начали корректироваться вниз еще в четверг. Вчера котировки Brent просели на 1,2%. Сказалась и сильная перекупленность в ценах, и близость важного рубежа сопротивления в районе $98/барр. Несмотря на дефицит нефти на рынке ряд инвесторов опасаются, что высокие процентные ставки могут оказать давление на западную экономику, что приведет к снижению спроса на нефть. В последние дни стоимость нефтяных фьючерсов по WTI была бэквордации (ситуация, когда текущие или спотовые цены выше будущих цен), что давало энергетическим компаниям мало стимулов платить за хранение топлива на будущие месяцы. Причиной такой ситуации стали рекордно низкие запасы нефти на терминале Кушинг, что создавало риски для бесперебойного снабжения нефтью в краткосрочной перспективе.

Несмотря на локальную коррекцию, цены на нефть остаются возле годовых максимумов, поскольку инвесторы убеждены в том, что сырья на рынке по-прежнему не хватает и имеется дефицит. Министерство энергетики России считает, что ожидания быстрого снятия запрета на экспорт топлива из РФ бесперспективны, и ограничения будут действовать до стабилизации топливообеспечения и цен на внутреннем рынке. Напомним, что ранее аналитики Citigroup и JPMorgan прогнозировали, что как только пройдет самый высокий спрос на топливо со стороны российского сельского хозяйства, необходимость в запрете экспорта должна уменьшиться, тем более, что внутренние хранилища топлива будут быстро заполняться.

Тем временем, по оценке ArgusMedia стоимость российской нефти Urals вслед за мировыми фьючерсами на другие марки нефти выросла до 85,35/барр. То есть Urals спотовом рынке продается ощутимо выше ограничения G7 в $60/барр. Индия продолжает импортировать российскую нефть, являясь основным ее покупателем. Вследствие подорожания Urals на мировом рынке, ее дисконт по отношению к эталону Brent для Индии снизился с $6-7 за бочку. Правда не понятно, в какой валюте расплачиваются за наше сырье индийские покупатели. Проблема в том, что суммарно доля валюты дружественных стран и рубля в июле 2023 года в экспортных расчетах достигла значения в 72%, хотя в начале 2022 года она не превышала 15%. Но как мы знаем, не всякая валюта, полученная за экспорт может свободно конвертироваться. Отсюда и вытекает одна из причин слабого курса рубля – нехватка твердой валюты на внутреннем рынке.

Тем временем, по данным Санкт-Петербургской товарной-сырьевой биржи, которая организует торги физическими партиями сырой нефти на базисах Южный Балык, Янгпур, Уса и Варандейский терминал, вчера в России была продана партия нефти по $100,53/барр. Это почти на 5% выше, чем в то время же стоила бочка нефти марки Brent на мировом рынке.

В пятницу ждем данных от компании Baker Hughes по буровой активности в США и Канаде, которые являются опережающим индикатором добычи на континенте.

Нефть Brent

Сильное закрытие недели, месяца и квартала может дать новый повод для роста цен на нефть в начале октября. Поэтому локальные снижения цен пока не являются признаком разворота вниз.

Золото

Коррекция вниз по индексу доллара и снижение доходностей по USTres привели к тому, что за последние сутки ценник на золото остановил падение в районе $1857/унц и начал восстанавливаться. Было бы логичным увидеть подъем стоимости драгметалла до пробитой ранее поддержки, в виде годового минимума на $1890/унц.