В начале этой недели котировки нефти Brent побывали на отметке $89/барр

По итогам торгов в понедельник цены на североморскую нефть выросли на 0,64%, приблизившись к отметке $90/барр. Стоимость нефти в России на Санкт-петербургской товарно-сырьевой бирже вчера также повысилась и продавалась она по $53,6/барр.

К 11:30 МСК мартовские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $88,0/барр, снижаясь 0,25%. Мартовские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $81,5/барр, снижаясь на 0,1%.

В начале этой недели продолжение роста нефтяных цен было поддержано обеспокоенностью нефтетрейдеров, что санкции в отношении России могут сократить предложение сырья на рынке. Плюс к этому не слишком обнадеживающей оказалась и свежая статистика, показавшая резкое снижение числа активных буровых установок на нефть в США. По данным Baker Hughes, за неделю, завершившуюся 20 января 2023 г., оказалось, что количество активных нефтяных буровых установок упало на 10 ед., до 613 ед.

В декабре прошлого года власти Китая решились на выход из политики нулевой терпимости к коронавирусу. Это изменение привело к вспышке заболеваемости в стране. Отраслевые СМИ сообщают, что в Китае после снятия большинства коронавирусных ограничений уже свыше 1,1 млрд человек заразились COVID-19. За прошедшую неделю число погибших от вируса превысило 12,6 тыс человек. Учитывая скорость передачи вируса, текущая волна заражения, вероятно, завершится к концу февраля или началу марта. К середине весны мы должны увидеть полноценное восстановление внутренних и международных пассажирских перевозок воздушным, железнодорожным и автомобильным транспортом - это приведет к значительному увеличению потребления топлива. Местные власти делают расчет на то, что эта эпидемия будет скоротечной и не повлечет каких-либо негативных политических последствий, а также ожидается мощный стимулирующий эффект со стороны восстановления спроса от местных потребителей.

На этой неделе в КНР начались длинные выходные по случаю празднования Нового года по лунному календарю. Сейчас рынки Китая, Гонконга и Южной Кореи закрыты. В этих странах праздничный период традиционно является сезоном путешествий, что должно вызвать существенный рост спроса на топливо. После завершения длинных выходных эксперты ждут повышения промышленной активности в КНР.

Возобновление городских и междугородних поездок в КНР, по разным оценкам, может увеличить спрос на бензин на 180 тыс барр/сутки. В городах, которые открылись раньше других (Пекин и Шанхай), интенсивность движения уже вернулась к допандемийным уровням. В целом по стране значение национального индекса загруженности дорог сейчас всего на 5% ниже уровней 2019 года. Тем не менее, некоторые нефтетрейдеры по- прежнему скептически относятся к тому, насколько активно спрос на сырую нефть в Китае восстановится в этом квартале.

Не так давно Китай расширил квоты местным НПЗ квоты на импорт сырой нефти в размере 112 млн тонн. В итоге ежедневный импорт нефти и конденсата в Китай в декабре прошлого года стал вторым по величине за всю историю наблюдений. Значительные квоты на экспорт вследствие интереса в КНР к российской нефти могут поддержать закупки на высоком уровне. Благодаря дисконту к мировым ценам российская нефть.

Помимо Китая официальные данные показывают, что импорт сырой нефти Индией в декабре вырос на 2,7% м/м, до 19,52 млн тонн. Это максимум за последние 5 месяцев. При этом главным поставщиком сырья сюда является Россия. Местные НПЗ охотно покупают российскую нефть Urals, поскольку в декабре она торговалась с большим дисконтом относительно Brent. На этом фоне объем экспорта нефтепродуктов вырос в 2,4 раза, до 5,8 млн тонн.

Согласно данным CFTC, портфельные инвесторы в январе вернулись к активным покупкам фьючерсов и опционам на нефть, поскольку опасения по поводу глобального спада делового цикла ослабли. Хедж-фонды и другие управляющие капиталом приобрели эквивалент 89 млн барр по шести наиболее важным нефтяным контрактам за неделю, закончившуюся 17 января. Закупки были самыми быстрыми с ноября 2020 года (незадолго до того, как было объявлено о первых успешных испытаниях вакцины от коронавируса) и до этого апреля 2020 года (когда начали ослаблять первые блокировки). Волну покупок возглавила нефть (+78 млн барр), особенно Brent (+55 млн), с меньшими покупками на NYMEX и ICE WTI (+23 млн). Общие позиции Brent выросли до 212 млн барр по сравнению со 157 млн на 10 января и недавним минимумом в 89 млн барр 13 декабря. Бычьи длинные позиции преобладали над медвежьими короткими по Brent в соотношении 5,30:1 по сравнению с 3,07 на 10 января и 1,95 на 13 декабря. Reuters пишет, что этот резкий разворот, мог быть вызван сочетанием низкой начальной позиции и внезапного повышения уверенности в перспективах мировой экономики и потребления нефти.

Нефть Brent

Относительно минимумов января нефть марки Brent прибавила около 13%. Сейчас котировки находится возле $88/барр – это самые высокие уровни с начала декабря прошлого года. Как видим на графике, в районе $89/барр проходит ближайшее наклонное сопротивление. По идее, «бычий» настрой в нефти должен сохранится как минимум до даты ближайшей экспирации месячных фьючерсов Brent в конце января. Ближайший сильный рубеж сопротивления по Brent находится в районе $90/барр. Стохастик находится в зоне перекупленности, и возможно он вскоре развернется вниз.

Золото

Цены на золото поднимаются непрерывно уже 6 недель подряд – годовой прирост котировок составляет более 6%. Этот январь подтверждает традиционную сильную динамику по золоту именно в начале года. Сейчас золото торгуется около $1940/унц – это самый высокий уровень с конца апреля 2022 г. Следующие цели роста расположены в районе 1970-2000 $/унц. Теоретически золото способно дотянутся и до этих высот, однако золото на текущих уровнях уже выглядит перекупленным и вероятность коррекции нарастает.