В начале недели котировки нефти Brent показывают умеренное восстановление

По итогам прошедшей недели октябрьский фьючерс нефти марки Brent потерял в цене около 8,5%. Закрытие недели было на уровне $94,7/барр - это минимальное недельное закрытие с конца февраля этого года. В начале этой недели котировки пробуют восстановиться, поскольку в воскресенье Китай удивил рынки более быстрым, чем ожидалось, ростом экспорта нефти.

К 11:40 МСК октябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $94,4/барр, снижаясь на 0,4%. Сентябрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $88,5/барр, слабея на 0,6%. Цены на нефть в пятницу вечером, компенсировали часть своих дневных потерь после публикации более сильных данных о росте числа рабочих мест в США. По сообщению Министерства труда США, количество новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственном секторе страны в июле увеличилось на 528 тыс., что стало самым большим приростом с февраля. Столь сильные экономические данные по рынку труда в пятницу поддержали цены на рынке нефти.

Другая важная новость стала известна в воскресенье: Китай, крупнейший в мире импортер сырой нефти, в июле импортировал 8,79 млн барр/сутки, что оказалось выше, чем в июне. Однако это на 9,5% меньше, чем было годом ранее, свидетельствуют данные таможни КНР.

Глядя на динамику нефтяных цен, складывается ощущение, что напряженность на физических рынках сырой нефти за последние недели стала спадать. Поскольку российская нефть на экспорт сейчас идет почти в прежних объемах, чем до украинских событий, можно считать, что глобальный рынок нефти сохраняет баланс спроса и предложения. Тем не менее рисков на стороне предложения больше, и они видимо будут поддерживать цены на повышенных уровнях до конца этого года.

На прошедшей неделе давление на рыночные цены оказали опасения инвесторов о том, что замедление темпов восстановления мировой экономики окажет негативное влияние на спрос на топливо. Опасения инвесторов по поводу рецессии в мировой экономике усилились по итогам последнего заседания Банка Англии, который поднял ключевую ставку до 1,75% с 1,25% годовых и при этом предупредил о том, что экономика страны войдет в рецессию в 4-м квартале 2022 г. и что спад продлится весь 2023 г.

Перспективы спроса на нефть были омрачены растущими опасениями экономического спада в Соединенных Штатах и Европе. Спрос на бензин в США сейчас упал ниже уровня пандемии. Согласно данным Управления энергетической информации (EIA), среднее месячное потребление бензина упало ниже показателя 2020 года. Согласно данным Bloomberg, цены на бензин в Штатах падают уже 50 дней подряд. Растущая инфляция сдерживает спрос автомобилистов на топливо. Падение потребления приводит и аналогичной динамике котировок фьючерсов на бензин.

Текущая коррекция на нефтяном рынке представляется нам временным явлением и локальные просадки спекулянты будут использовать для покупок. Есть ряд факторов, которые говорят, что цены на нефть останутся на повышенных уровнях еще какое-то время. К ним можно отнести открытие экономики Китая после локдаунов с включением там монетарных программ поддержки экономики. Ближе к концу года США могут начать процесс восполнения своих стратегических резервов, которые летом этого года были использованы для стабилизации цен на топливо.

Несколько ранее генсек ОПЕК отметил, что его тревожит общее недоинвестирование нефтяного сектора, которому потребуется $12 трлн. инвестиций в период до 2045 г. В связи с этим свободные добывающие мощности в мире сейчас ограничены, причем как у членов ОПЕК, так и у стран, не входящих в организацию.

В пятницу компания Baker Hughes представила данные по буровой активности в США. На прошедшей неделей число активных буровых установок сократилось до 598 ед, против 605 ед. неделей ранее. Это стало первым еженедельным снижением за 10 недель. То есть число буровых вернулось на тот уровень, который был за 2 недели до этого. Похоже, что уровень 600 установок пока предел роста – вокруг этой отметки число буровых находится уже 7 последних недель. Согласно июльскому прогнозу EIA, добыча нефти в США к декабрю 2022 г. может достигнуть 12,5 млн барр/сутки, против текущих 12,1 млн барр/сутки.

Согласно данным Baker Hughes, число действующих буровых установок для добычи нефти и газа по всему миру за июль выросло на 69 ед. по отношению к июню, или на 4%, до 1775 установок. В годовом выражении количество действующих буровых выросло на 395, или на 28,6%. В США, согласно данным компании, показатель за месяц поднялся на 17 ед., или на 2,3%, и составил 756 уст., в Канаде число буровых выросло на 43 ед. до 186 уст. На Ближнем Востоке показатель вырос на 6 ед. до 309 уст. Количество буровых установок в Европе, Африке и в Азиатско-Тихоокеанском регионе осталось на прежних уровнях: 87, 78 и 196, соответственно.

Нефть Brent

Как видим на представленном дневном графике, котировки октябрьских фьючерсов нефти марки Brent с конца прошлой недели обживают уровень $94-95/барр. Здесь находится ближайший уровень поддержки. Его пробой может столкнуть цены на нефть дальше вниз к отметке $90/барр. Но поскольку стохастик начинает разворачиваться вверх, видимо стоит ждать отсюда новой волны повышения цен – коррекция к предыдущему снижению.

Золото

По итогам прошедшей недели золото поднялось в цене на 0,6% против прироста на 3,2% неделей ранее. Котировки золота восстанавливаются уже три недели подряд. Такую динамику цен на золото поддерживает некоторое ослабление индекса доллара, который стал терять позиции по итогам июльского заседания ФРС. Таким образом, цены на золото в конце июля отскочили наверх от сильного уровня поддержки в районе $1675/унц. и сейчас достигли ближайшего рубежа сопротивления в районе $1785-1800/унц. Возле этого рубежа продавцы могут проявить активность.