В понедельник индекс доллара переписывает полуторамесячные максимумы

По итогам прошлой недели индекс доллара подрос на 0,47% благодаря волне подъема в пятницу. В понедельник индекс доллара продолжает торговаться сильно, поднявшись до полуторамесячного максимума на 104,1 п. На этом фоне пара EUR/USD опустилась ниже 1,078. Курс доллара к юаню вернулся на месячные максимумы в районе 7,2.

Уже в конце прошлой недели курс американской валюты достиг самого высокого уровня с 13 декабря после того, как январские данные показали, что рынок труда в США оказался сильнее, чем ожидалось, что отодвигает процесс снижения процентных ставок ФРС с марта на май.

В воскресенье председатель ФРС Джером Пауэлл заявил в интервью CBS News, что устойчивость экономики США позволяет американскому ЦБ не спешить с принятием решения о снижении базовой процентной ставки. Уменьшение ставки в марте "нельзя считать наиболее вероятным или базовым сценарием", сказал Пауэлл.

Опубликованный в пятницу отчет BLS за январь подтвердил силу американского рынка труда. Прирост новых рабочих мест (353 тыс) оказался почти вдвое выше консенсус-прогноза (180 тыс) и был самым высоким уровнем за последний год. При этом данные за декабрь были пересмотрены в сторону повышения с 216 тыс до 333 тыс. Уровень безработицы 3-й месяц подряд держится на отметке 3,7%, хотя ожидалось повышение до 3,8%. Рост средней почасовой оплаты труда неожиданно ускорился – с 0,4% м/м в декабре до 0,6% м/м в январе (максимум с марта 2022 г), хотя ожидалось снижение до 0,3% м/м. В годовом выражении рост зарплат ускорился с 4,1% до 4,5% (максимум с сентября прошлого года).

Эти данные BLS говорят о существенном приросте рабочих мест, стабильно низкой безработице и ускорении роста зарплат – в такой ситуации объективного повода для снижения ставки в марте нет. После выхода отчета котировки фьючерсов на ставку ФРС (CME) уменьшили оценку вероятности снижения ставки на мартовском заседании до 21%, хотя в начале прошлой недели она составляла 45%. Эти факторы оказали поддержку курсу доллара. Следующий на очереди - отчет по инфляции (CPI) в США за январь, который выйдет 13 февраля.

Между тем индекс потребительского доверия в США, согласно данным Мичиганского университета, в январе вырос до 79 п. с 69,7 п. месяцем ранее. Консенсус-прогноз предусматривал его рост до 78,9 п.

В понедельник китайский юань ослаб по отношению к доллару, после того как доллар в конце прошлой и начале этой недели показал восстановление после публикации сильного отчет по занятости в США. Опубликованный сегодня индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг Китая, который рассчитывает Caixin, показал снижение в январе до 52,7 п. по сравнению с 52,9 п. месяцем ранее. Сводный PMI опустился до 52,5 п. с 52,6 п., хотя здесь не ожидалось ухудшений по сравнению с декабрьскими уровнями.

В январе активность в сфере услуг Китая росла немного медленнее, чем ожидалось, поскольку количество новых заказов сократилось – это предполагает мягкий старт китайской экономики в этом году на фоне вялого спроса и спада на рынке недвижимости. Ослаблению юаня также способствует падение доходности облигаций в Китае: доходность 10-летних государственных облигаций Китая упала сейчас ниже 2,4%, самого низкого уровня за более чем два десятилетия. На этом фоне пара USD/CNY сейчас вернулась на месячные максимумы на 7,2.

Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг Японии, который рассчитывает Jibun Bank, в январе увеличился до 53,1 п. по сравнению с 51,5 п. в предыдущий месяц. Это самый высокий уровень с сентября прошлого года. Сводный индекс PMI Японии поднялся до 51,5 п. с 50 п. Ожидалось повышение PMI сферы услуг до 52,7 п., а сводного - до 51,1 п. Валютная пара USD/JPY сегодня торгуется возле максимумов месяца на 148,4.

В понедельник выходит блок важной статистики: в Германии и еврозоне будут опубликованы финальные данные по PMI в секторе услуг за январь; ждем также итоговых данных по индексу деловой активности в сфере услуг Великобритании за январь; в США сегодня выходит индекс деловой активности ISM в сфере услуг за январь.

После локальной просадки в четверг, уже в пятницу индекс доллара показал ощутимый рост (на фоне сильных данных по рынку труда), который продолжается в начале этой недели. Похоже, что свежая статистика по рынку труда в США за январь сейчас выталкивает доллар вверх из фазы консолидации. Ближайшая цель роста DXY находится на горизонтальном сопротивлении 104,2 – она почти достигнута.