В понедельник нефть марки Brent торгуется возле отметки $120/барр

По итогам прошедшей недели августовские фьючерсы нефти марки Brent закрылись с приростом 4,9% против роста на 5,5% неделей ранее. Таким образом, нефть растет в цене уже 5 недель из 6 последних. Саудовская Аравия повысила цены на свою нефть в июле, сигнализируя о дефиците предложения даже после того, как ОПЕК+ согласилась ускорить увеличение добычи в течение следующих двух месяцев.

К 12:00 МСК августовские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $120,05 барр, прибавляя 0,25%. Июньские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $119,25/барр, поднимаясь на 0,32%.

К концу прошлой недели нефть показала сильную динамику, даже несмотря на то, что страны ОПЕК+ согласилась увеличить добычу сырой нефти, чтобы компенсировать снижение добычи в России. Во многом такая динамика – заслуга Китая. Шанхай открылся после двух месяцев жесткой изоляции в условиях антикоронавирусных ограничений, магазины вновь открылись, люди вернулись в офисы и фабрики. На фоне восстановления экономики Китая можно ждать роста промпроизводства, увеличения экспорта из Китая и импорта сырья. Открытие экономики Китая разгрузит рынок морских перевозок и поможет налаживанию цепочек поставок. Это в свою очередь позитивно повлияет на цены сырьевых товаров, и нефти в том числе.

В четверг на прошлой неделе мониторинговый комитет ОПЕК+ рекомендовал увеличить добычу нефти в июле и августе на 648 тыс барр/сутки. Так альянс стран-экспортеров нефти со следующего месяца попытается компенсировать снижение российских объемов добычи, которое уже произошло после санкций Запада в отношении Москвы. Повышение добычи со следующего месяца на 0,65 млн. барр – это немного, но в случае, если ОПЕК будет продолжать повышать уровни добычи и в дальнейшем, то до конца года общее повышение согласованной добычи может вырасти на 1,2-1,5 млн барр, что скажется на ценах.

Рядовые американцы недовольны сильным повышением цен на топливо этой весной, но, если к ноябрю они снизятся хотя бы на треть, это будет воспринято позитивно. На это сейчас нацелены все усилия администрации Белого Дома. Переориентация рынков сбыта — дело не быстрое, поскольку на кону стоят миллионы тонн нефти. Также надо иметь в виду, что слишком высокие цены на традиционные энергоносители подстегивают инвестиции в перспективные технологии.

Госдеп США разрешил итальянской Eni и испанской Repsol возобновить поставки нефти из Венесуэлы в Европу на фоне ограничений на российскую нефть. Поставки могут возобновиться уже со следующего месяца. Единственное условие - венесуэльская нефть может поставляться этими компаниями только в Европу. Очевидно, что таким образом будут замещаться выпадающие объемы российской нефти. Проблема лишь в том, что нефтяной сектор Венесуэлы технологически отсталый и поэтому не сможет обеспечить резкий рост добычи - суммарно объемы вряд ли достигнут миллиона баррелей.

Reuters сообщил, что Оман может увеличить свою добычу на 100 тыс. барр/сутки, но также не быстро, а в течение 2-3 лет. Добыча нефти в Ираке увеличится до 4,58 млн барр/сутки в июле после решения ОПЕК+ об увеличении добычи на 648 тысяч барр/сутки в июле и августе. Представитель министерства нефти Ирака, сообщил, что увеличение добычи будет на уровне 70 тыс. барр/сутки, отметив, что решение ОПЕК+ касается добычи, но не экспорта. Следующая встреча альянса ОПЕК+ 30 июня.

Тем временем, нефтегазовая госкомпания Саудовской Аравии Saudi Aramco повысила июльские отпускные цены на нефть для Азии. Июльские отпускные цены оказались самыми высокими с мая, когда цены достигли исторического максимума из-за опасений по поводу перебоев с поставками из России. Отпускная цена на Arab Light на июль для Азии была повышена на $2,1 с июньского уровня, что будет на $6,5/барр превышать цену корзины сортов Oman/Dubai. Повышение при этом оказалось намного сильнее рыночных ожиданий увеличения на $1-1,5/барр.

Компания Baker Hughes представила в пятницу данные по буровой активности в США: число активных буровых установок не изменилось и осталось на уровне 574 ед. как и неделей ранее. Общее число буровых установок в США также осталось на отметке 727 ед. как и на предыдущей неделе. Отсутствие позитивной динамики по росту числа буровых третью неделю подряд может означать, что объемы американской нефтедобычи видимо выходят на плато. В этой связи будет интересен свежий обзор от Минэнерго США Short- Term Energy Outlook (STEO), выходящий во вторник, в котором будут обновлены прогнозы по рынку нефти до конца года.

Нефть Brent

В начале этой недели августовские фьючерсы нефти марки Brent торгуются возле отметки $120/барр. Судя при приведенному ниже дневному графику, ближайшая цель роста – уровень промежуточного сопротивления на $123,5/барр. Растущий стохастик говорит, что краткосрочно котировки могут легко достигнуть этого рубежа.

Золото

По итогам прошедшей недели цена на золото осталась примерно на уровне закрытия предыдущей недели – район $1853/унц. Как видим, вокруг текущих уровней золото ходит уже около двух недель. Такая невыразительная динамика драгметалла связана прежде всего с тем, что по индексу доллара и доходностям гособлигаций США не наблюдается однонаправленных ценовых движений. Весной инвесторы стали настороженно относится к покупкам золота с учетом агрессивного повышения процентной ставки ФРС США в этом году: на каждом из двух следующих заседаний в июне и июле она может быть повышена на 50 б.п.