В понедельник нефть марки Brent торгуется возле уровня закрытия прошлой недели

В прошедшую пятницу нефтяные цены восстанавливались и закрыли неделю на примерно на уровне предыдущей недели – возле отметки $113/барр. Поскольку вся недавняя просадка цен была выкуплена, то в начале этой недели на рынке энергоносителей сохраняются предпосылки к тому, чтобы восстановление цен было продолжено.

К 11:50 МСК августовские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $113,3/барр, прибавляя 0,1%. Августовские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $107,5/барр, снижаясь на 0,1%. Сейчас рынок нефти балансирует между общим дефицитом сырья и тревожными перспективами для спроса на энергоносители из-за замедления мировой экономики на фоне выросших ставок. Цены на нефть и топливо в ближайшие несколько лет останутся высокими – такой вердикт сейчас выносят большинство отраслевых аналитиков и главы нефтяных компаний. Поэтому котировки энергоносителей продолжат отыгрывать отсутствие должных инвестиций в сектор в предыдущие годы. Среднесрочно котировки Brent пока не выйдут за границы диапазона $100–125/барр.

Есть понимание, что «качели» в ценах на рынке нефти продолжатся в летние месяцы. С одной стороны, можно ждать увеличения спроса на нефть со стороны Китая, а также высокого спроса на топливо с учетом летнего сезона автомобильных поездок в США. С другой стороны, есть ожидания торможения роста мировой экономики из-за быстрого подъема кредитных ставок, а также продолжения переговорного процесса по иранской ядерной программе этим летом.

Лидеры стран G7, начавшие свою встречу в воскресенье, обсудили варианты решения проблемы роста цен на энергоносители и замещения российского импорта нефти и газа. Обсуждаются дальнейшие санкции против РФ, которые бы не усугубили и без того высокую инфляцию. Страны G7 рассматривают возможность ввести предельные цены на импорт российской нефти. Подробностей здесь пока нет. Чтобы эта мера была эффективной, необходимо не только участие всех стран ЕС, но и крупнейших покупателей российской нефти из Китая и Индии. А те, вряд ли присоединятся к этой инициативе, поскольку они имеют разные преференции от этого.

На встрече лидеров стран Большой семерки (G7) в Германии, некоторые политики настаивают на признании необходимости финансирования инвестиций в ископаемые виды энергии. Поскольку сейчас мы имеем дело с энергетическим кризисом, ряд европейских государств пытается диверсифицировать свои поставки нефти и газа.

Ожидается, что на этой неделе альянс ОПЕК+ подтвердит свое решение увеличить добычу в августе на 648 тыс. барр/сутки. В текущем предложении ОПЕК+ переносит запланированное на сентябрь повышение объемов добычи на июль и август. Но даже если встреча ОПЕК+ на следующей неделе подтвердит этот план на август, вряд ли эта цель будет достигнута. Ведь по итогам мая альянс ОПЕК+ добывал на 2,7 млн барр/сутки меньше запланированных объемов. Для достижения этой цели группе потребуется увеличить добычу почти на 4 млн барр/сутки по сравнению с тем, что ОПЕК+ производит сегодня. С тех пор как в прошлом году ОПЕК+ начал отменять рекордные сокращения с апреля 2020 года, группа постоянно пытается выполнить свою квоту по добыче, хотя многим членам не хватает свободных мощностей или инвестиций для увеличения добычи. Считается, что только Саудовская Аравия, ОАЭ и Ирак — имеют значимые резервные мощности.

В конце прошлой недели агентство Bloomberg сообщило, что ужесточение санкций против российского морского экспорта нефтепродуктов приводит к занятным последствиям. За последние 10 дней по крайней мере 3 танкера с нефтью РФ исчезли с радаров систем слежения в районе Азорских островов. Вероятно, нефть просто попадает на другие суда. В агентстве считают, что азиатские потребители пытаются скрыть факт покупки российской нефти, чтобы не попасть под ответные санкции со стороны США. Поэтому нефть в последнее время "конфиденциально" перегружается на другие суда намного чаще, чем раньше.

Компания Baker Hughes представила в пятницу данные по буровой активности в США: число активных буровых установок поднялось до 594 ед., против 584 ед. неделей ранее. Рост буровой активности в Штатах с небольшими паузами продолжается почти непрерывно с сентября 2020 г. Со временем это должно привести к росту объемов добываемой там нефти.

Нефть Brent

По итогам прошедшей недели нефть марки Brent показала закрытие примерно на уровне прошлой недели - $113,2/барр. На 4-часовом графике мы видим, что снижение цен в первой половине недели было полностью выкуплено в конце недели. Такая динамика котировок весьма часто приводила к росту цен в последующие дни. Покупатели почти наверняка подтянут цены к ближайшему горизонтальному сопротивлению на $116,3/барр. Но среднесрочно на уровне $100/барр находится сильная поддержка, а ближайшее сопротивление располагается в районе $125/барр. В этом ценовом диапазоне котировки Brent могут «пилить» довольно долго.

Золото

Котировки золота продолжают «пилить» в диапазоне $1810-1850/унц. По итогам прошедшей недели золото показало снижение на 0,68%. Курс американского доллара в последние дни не показывал однозначной динамики, поэтому не сильно влиял на котировки драгметалла, удерживая цены на золото от снижения. Среднесрочно драгметалл продолжает консолидацию немного выше минимумов года на $1780/унц.