В понедельник нефть немного снижается в цене, корректируя рост прошлой недели

В пятницу на прошлой неделе нефть показала бурный рост цен. Котировки Brent выросли на 3,7%, а стоимость WTI подскочила на 4,7%. Соответственно спред между ними сократился до $5,3. Ключевым поводом для такого сильного подъема цен стало решение альянса ОПЕК+ по сокращению добычи.

К 11:50 МСК декабрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $97,15/барр, снижаясь на 0,8%. Ноябрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $91,9/барр, снижаясь на 0,8%.

По итогам сентября месяца нефть марки Brent упала в цене на 13,8%. А по итогам прошедшей торговой недели котировки подскочили на 15,6% - этот рост поглотил то снижение цен, которое имело место за предыдущие 5 недель.

В начале этой недели цены на нефть немного корректируют рост, показанный на протяжении пяти предыдущих торговых сессий. Инвесторам не очень понравилось то, что свежие данные из КНР отразили очередное замедление экономической активности. А поскольку Китай – крупнейший в мире импортер нефти, это обострило опасения по поводу падения мирового спроса на топливо. Многие китайские города посоветовали жителям избегать ненужных поездок в праздничные дни, добавив ужесточения к политике нулевой терпимости к COVID, которая сдерживает активность десятков миллионов людей и на фоне растущих экономических потерь.

Данные, представленные в субботу, показали, что активность в сфере услуг в Китае в сентябре сократилась впервые за четыре месяца, поскольку ограничения COVID-19 ударили по спросу и деловой активности. Индекс менеджеров по закупкам услуг (PMI) Caixin упал до 49,3 п. с 55,0 п, поскольку меры по сдерживанию коронавируса нарушили спрос и предложение и ограничили поездки по стране. Официальный индекс PMI, опубликованный на прошлой неделе, также показал замедление активности в сфере услуг, хотя его значение осталось немного выше отметки в 50 п., которая отделяет рост от сокращения в месячном исчислении.

Таким образом, экономика Китая в августе показала улучшение благодаря более быстрому, чем ожидалось, росту промышленного производства и розничных продаж, но его сдерживают затяжные ограничения COVID и ухудшающийся спад на рынке недвижимости. Замедление экономики Китая, второго по величине потребителя нефти в мире после США, усиливает опасения по поводу возможной глобальной рецессии, вызванной повышением процентных ставок ведущими Центробанками мира для борьбы с высокими темпами инфляции.

В итоге на рынке сейчас имеется множество факторов неопределенности, которые могу значительно влиять на цены. Прежде всего это относится к тому, как изменится предложение российской нефти из-за эмбарго ЕС и ценовой планки от G7. Поскольку Кремль сейчас находится в явных неладах с руководством стран G7 логично ждать от него усиления градуса противостояния в конце года. Пока сложно сказать, до каких пределов это может зайти, с учетом того, что среднесрочные перспективы развития мировой экономики итак ухудшаются из- за роста ставок.

Сокращение добычи со стороны Организации стран-экспортеров нефти и ее союзников, известной как ОПЕК+, сократит предложение на и без того напряженном рынке. На фоне этого аналитики банков и инвесткомпаний преимущественно повышают сейчас прогнозы цен на нефть и ожидают, что в ближайшие месяцы цена на нефть марки Brent превысит $100/барр. На прошлой неделе президент США Джо Байден в четверг выразил разочарование по поводу планов ОПЕК+, и он и официальные лица заявили, что Соединенные Штаты рассматривают все возможные альтернативы, чтобы не допустить роста цен. Индия, третий по величине импортер сырой нефти в мире, считает сокращение добычи ОПЕК+ неудачной идеей, сообщили Bloomberg правительственные чиновники и источники на нефтеперерабатывающих заводах.

Goldman Sachs повысил прогноз цен на нефть марки Brent на 2022 год с $99/барр до $104/барр. Несмотря на то, что цифра сокращения добычи на 2 млн барр/сутки является номинальной, а фактическое сокращение добычи будет меньше, примерно вдвое, банк считает, что рынок физической нефти достаточно напряжен, чтобы оправдать такое обновление прогноза цен. Goldman прогнозирует, что Brent будет торговаться на уровне $110/барр в этом квартале и вырастет до $115/барр в 1-м квартале 2023 года. Аналитики банка отметили, что такое значительное сокращение добычи может вызвать дальнейший выпуск нефти из стратегических резервов США, и возможно даже, что Международное Энергетическое Агентство может присоединиться к выпуску резервов, чтобы сдерживать цены на нефть.

Нефть Brent

В понедельник цена на нефть марки Brent показывают незначительную коррекцию после ударного роста на предыдущей неделе. Как видим на недельном графике, цены на нефть быстро ушли вверх от сильного горизонтального уровня поддержки на $85/барр. Ранее мы писали, что если ближайшем саммите ОПЕК решит значительно снизить объемы добычи, то нефть может реализовать техническую коррекцию наверх. Так и получилось. Очевидно, следующие цели роста располагаются в районе $102-105/барр, а по достижении их нефть опять уйдет в глубокую коррекцию. Стохастик на недельном графике раскрыт вверх, что указывает на возможное продолжение роста цен.

Золото

Как мы писали ранее, усиление позиций доллара и рост доходности по USTres продолжают оказывать негативное влияние на динамику цен на золото. Эти факторы снижают цены – в понедельник котировки золота опустились до $1688/унц. Будет вполне логично, чтобы на этой неделе цена драгметалла опять вернулась к $1675/унц. – здесь ранее был пробитый «зеркальный» уровень поддержки. Если покупатели его удержат, то дальнейший подъем цен может быть продолжен.