В понедельник утром котировки Brent консолидируются вблизи месячных максимумов

В понедельник утром цены на нефть меняются слабо, оставаясь около трехмесячных максимумов на ожиданиях того, что Саудовская Аравия продлит добровольное сокращение добычи на сентябрь. Не слишком сильная статистика из Китая локально ограничивает повышение нефтяных цен.

К 11:30 МСК октябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $84,4/барр, прибавляя 0,1%. Сентябрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $80,7 барр, поднимаясь на 0,1%.

Заканчивается июль. За этот месяц котировки нефти марки Brent поднялись на 12,5%. Срок действия сентябрьских фьючерсных контрактов по нефти Brent истекает в понедельник. Ранее мы обращали внимание, что в спекулянты еще с начала месяца предпочитали торговать ближайшие нефтяные контракты от покупки.

Нефть марок Brent и WTI закрылась в пятницу на самом высоком уровне с апреля, показав прирост пятую неделю подряд. Поводом для этого стали сокращения поставок нефти (прежде всего со стороны Саудовской Аравии и России) на фоне вполне стабильной ситуации в экономиках крупнейших импортеров нефти. Сильные экономические данные по США показали, что тема погружения ведущей мировой экономики в рецессию пока не очень актуальна.

Сегодня утром были опубликованы не слишком сильные статданные из Китая, показавшие, что индекс менеджеров по закупкам (PMI) в перерабатывающей промышленности Китая в июле увеличился до 49,3 п. по сравнению с 49 п. месяцем ранее. Ожидалось повышение до 49,2 п. При этом индекс PMI сферы услуг и строительства в июле сократился до 51,5 п. с 53,2 п. в предыдущий месяц. Сводный PMI в этом месяце снизился до 51,1 п. против 52,3 п. месяцем ранее. Это самый низкий уровень с декабря 2022 года. Ухудшение ситуации отмечается в новых заказах на услуги и в экспортных продажах, при том, что ситуация с занятостью остается слабой. Для рынков динамика восстановления экономики Китая сейчас играет большое значение и вызывают определенные опасения. На этом фоне Китайские власти пообещали усилить стимулирующие меры, чтобы ускорить восстановление после COVID после того, как вторая по величине экономика мира показала рост во втором квартале слабыми темпами.

В конце прошлой недели цены на нефть были поддержаны слухами о том, что Саудовская Аравия продлит добровольное сокращение добычи в размере 1 млн барр/сутки на сентябрь. Официальных комментариев саудитов на этот счет пока не было. Но такой шаг определенно усилит имеющийся на рынке дефицит нефти, а значит, позитивно повлияет на цены. В этом месяце добыча нефти от стран ОПЕК+ может показать падение до самого низкого уровня с осени 2021 года. Интересно, что при этом мы наблюдаем цены на нефть Brent в районе $83/барр, а не около $100/барр. Причиной этого являются растущие объемы добычи от стран, не входящих в нефтяной картель, таких как США, Канада, Бразилия, Мексика, Гайана. Они отчасти замещают выпадающие объемы нефти от стран ОПЕК.

Аппетит к риску на мировых финансовых рынках подпитывается растущими ожиданиями того, что ведущие Центробанки, такие как ФРС и ЕЦБ, приближаются к завершению фазы повышения ставок. На прошлой неделе глава ФРС Джером Пауэлл заявил о том, что экономика США может достичь так называемой "мягкой посадки". Свежие статданные, опубликованные на прошлой неделе показали, что некоторые из ведущих экономик еврозоны продемонстрировали неожиданную устойчивость во втором квартале. Следующим этапом может быть удержание ставок на достигнутых уровнях еще некоторое время, и затем начнется фазы смягчения ДКП в целях поддержки роста экономики.

Инвестбанк Goldman Sachs буквально неделю назад понял свой прогноз по нефти Brent до $86/барр на 4-й квартал этого года. Но уже в это воскресенье был пересмотрен прогноз мирового спроса на нефть на год. Ожидания подъема стоимости Brent на 12 месяцев сохранены на уровне $93/баррель, поскольку увеличение реализованных запасов нефти компенсировало повышение спроса на фоне менее пессимистичного прогноза экономического роста. Аналитики GS оценивают, что мировой спрос на нефть в июле вырос до рекордно высокого уровня в 102,8 млн барр/сутки. При этом устойчивый спрос на нефть приведет к большему, чем ожидалось, дефициту в 1,8 млн барр/сутки во второй половине этого года и дефициту в 0,6 млн барр/сутки в 2024 году. Снижение риска рецессии и решительные усилия стран-экспортеров нефти (ОПЕК) по повышению цен поддерживают мнение Goldman о более высоких ценах на нефть и перспективы снижения волатильности – сказано в аналитической записке.

В июле нефтегазовые компании США восьмой месяц подряд продолжают сокращать число нефтяных буровых установок. Число буровых установок по добыче нефти за прошлую неделю сократилось на одну до 529 ед., что является самым низким показателем с марта 2022 г., а число газовых уменьшилось на три до 128 ед. В июле число нефтяных буровых установок сократилось на 16 ед., а количество газовых установок выросло на четыре. Столь явный нисходящий тренд означает, что роста добычи нефти в США в ближайшие полгода ждать не стоит.

Нефть Brent

По итогу прошедшей недели котировки нефти марки Brent поднялись на 4,54% против прироста на 1,28% и на 3,66% за две предыдущие недели. Пять недель подряд цены на нефть непрерывное повышались. По факту сильного закрытия недели и месяца котировки Brent могут еще немного подняться в цене. Как следует из графика, следующей целью роста котировок может стать район $86/барр.

Золото

На прошедшей неделе цена золота показала нейтральную динамику (-0,05%). Вот уже две недели золото проводит в консолидации в диапазоне $1945-1985/унц, несмотря на то, что за это время индекс доллара укрепился почти на 1,5%. Тем не менее, за июль желтый драгметалл поднялся в цене чуть более, чем на процент. Пока нет новостных факторов, которые могли бы вытолкнуть золото выше ближайшего сопротивления на $1985/унц.