В середине этой недели котировки нефти Brent вновь разворачиваются вниз

Отскок вверх цен на нефть в понедельник не получил продолжения, поскольку в среду утром котировки Brent опять находятся в красной зоне, приближаясь к ценовым минимумам недели. Неожиданный рост запасов сырой нефти в США усилил опасения по поводу спроса на топливо.

К 11:40 МСК июльские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $74,7/барр, снижаясь на 0,3%. Июньские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $70,6/барр, теряя 0,3%.

Согласно данным Американского института нефти (API), запасы сырой нефти в США выросли примерно на 3,6 млн барр за неделю, закончившуюся 12 мая. При этом в среднем ожидалось снижение запасов на 900 тыс. барр. Эта статистика указала на наращивание запасов сырой нефти, что усилило опасения по поводу экономического роста в США и спроса на топливо. Официальные данные Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов будут опубликованы в среду вечером.

Накануне был опубликован довольно оптимистичный ежемесячный отчет Международного энергетического агентства (МЭА). Правда в нем сказано, что экспорт сырой нефти из российских портов остается высоким – возможно этот фактор приняли во внимание участники рынка нефти, торгуя от продаж.

Эксперты из МЭА считают, что спрос на нефть в мире в 2023 году вырастет относительно показателя прошлого года на 2,209 млн барр/сутки. Это примерно на 200 тыс барр/сутки выше прогноза, сделанного месяцем ранее. Таким образом, аналитики агентства полагают, что объемы потребления нефти в этом году составят рекордные 102,01 млн барр/сутки. Эксперты МЭА повысили оценку спроса на нефть во втором квартале этого года на 80 тыс барр/сутки, до 101,32 млн барр/сутки и четвертом квартале на 90 тыс барр/сутки до 103,13 млн барр/сутки, но понизили прогноз по третьему кварталу на 40 тыс барр/сутки, до 103,03 млн барр/сутки.

Этот пересмотр показателей обусловлен восстановлением спроса в Китае, которое "продолжает превосходить ожидания". По данным агентства, в марте потребление нефти в КНР выросло до исторического рекорда в 16 млн барр/сутки. На текущий момент МЭА ожидает, что по итогам 2023 года прирост спроса в Китае составит 1,39 млн барр/сутки.

Несмотря на то, что в настоящее время на рынке нефти сохраняется пессимизм ввиду опасений по поводу состояния глобальной экономики, что привело к значительному падению цен на нефть в последние недели, МЭА ожидает во второй половине 2023 г. "жесткий баланс" на мировом рынке нефти. Это означает, что дефицит предложения над спросом будет примерно на уровне 2 млн барр/сутки.

В майском обзоре МЭА сказано, что в апреле российский нефтяной экспорт вырос на 50 тыс барр/сутки до 8,3 млн барр/сутки и по его данным, это стало максимумом с февраля 2022 года. При этом экспортная выручка РФ по сравнению с прошлым годом снизилась на 27%, до $15 млрд, а налоговые поступления от нефтегазового сектора упали на 64%. В своем отчете МЭА сообщило, что Россия в апреле сохранила объем добычи нефти на уровне марта — 9,6 млн барр/сутки. А в марте, по данным МЭА, Россия сократила добычу только на 290 тыс барр/сутки. Ранее вице-премьер РФ Александр Новак говорил, что Россия в апреле вышла на заявленный уровень добычи. Однако проверить эту информацию теперь сложно, поскольку с 1 апреля Росстат перестал публиковать данные о добыче нефти в России.

Также по данным МЭА, средняя экспортная цена российской нефти на базисе FOB в апреле немного превышала потолок цен. Она выросла примерно на $10/барр. по сравнению с мартом этого года до $60,47/барр. Дисконт на сорта Urals к нефти марки North Sea Dated сократился на $3,5/барр. Стоимость Urals в Балтийском и Черном морях выросла на $11/барр до $55/барр, а цена ВСТО в порту Козьмино - на $5,64 до $73/барр. Для сравнения, по данным Минфина РФ цена экспортной нефти Urals в апреле 2023 г. сложилась в размере $58,63/барр.

Повышение средней стоимости Urals в апреле происходило на фоне роста цен на эталонные сорта Brent и WTI из-за решения ряда стран альянса ОПЕК+ о сокращении добычи нефти. Поскольку заявленное снижение добычи нефти в РФ так и не было выполнено, а цены на российскую нефть выросли, можно сделать вывод, что за первые три месяца года России удалось решить проблему с поиском желающих купить ее нефть и нефтепродукты. Частично это происходит за счет других членов ОПЕК+, которые продают свою нефть без того дисконта, какой может предложить РФ.

Bloomberg написал, что администрация президента Д. Байдена планирует закупить высокосернистой нефти для пополнения Стратегического нефтяного резерва США в объеме 3 млн барр. Министерство энергетики хочет пополнить запасы одного из четырех крупных нефтехранилищ Big Hill. Однако текущая ситуация такова, что американскому правительству будет трудно достичь целевой стоимости в 67–72 $/барр, при этом заявленный объем поставок слишком мал, чтобы серьезно повлиять на динамику нефтяных цен.

Нефть Brent

«Медвежье» позиционирование в нефтяных контрактах приводит к тому, что спекулянты предпочитают торговать от продажи на локальных подъемах цен. Поэтому в середине этой недели котировки Brent опять приближаются к ценовым минимумам недели в районе $73,6/барр. Но техническую картину это принципиально пока не изменило и Brent торгуется в прежнем ценовом диапазоне: 71,5-77,5 $/барр.

Золото

За прошедшие сутки индекс доллара еще укрепился и переписал месячные максимумы цен; доходности USTres также выросли. Это надавило на стоимость золота и сейчас котировки приближаются к ближайшему сильному уровню поддержки на $1980/унц. Пробой этого рубежа может спровоцировать усиление продаж и тогда следующей целью снижения станет район $1940/унц.