В середине недели нефть марки Brent торгуется вблизи двухнедельных максимумов

Страны G7 решили рассмотреть возможность введения полного запрета на поставки российской нефти морем по всему миру, если ее цена не была заранее согласована с другими странами. Такой сценарий предполагает проведение переговоров с другими импортерами нефти. Этот фактор держит нефть на повышенных уровнях цен.

К 11:40 МСК августовские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $117,4/барр, снижаясь на 0,45%. Августовские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $111,6/барр, снижаясь на 0,2%.

С конца прошлой недели котировки нефти демонстрируют силу. По итогам торгов во вторник августовские фьючерсы нефти Brent прибавили 2,5%, завершив торги возле отметки $118/барр. Сентябрьские фьючерсы торгуются в бэквордации возле отметки $114/барр. Тема вероятного снижения поставок нефти из России держит котировки на повышенных ценовых уровнях и перевешивает опасения относительно того, что спрос на энергоносители может снизиться в условиях потенциальной рецессии экономики в будущем.

На данный момент известно, что страны G7 рассмотрят возможность введения запрета на импорт российской нефти по морю, если её цена не была согласована. Предполагается, что это будет всеобъемлющий запрет на все услуги, позволяющие транспортировку российской нефти по морю, если только нефть не приобретается ниже цены, которая должна быть согласована с партнерами. По сути, речь идет о создании картеля потребителей. Ранее в июне власти ЕС согласовали, что запрет на импорт российской трубопроводной нефти вступит в силу в течение 6-8 месяцев. В итоге мы видим рост цен на топливо по всему миру. Но при этом РФ перенаправила часть своих поставок нефти в Азию. Несмотря на то, что российская нефть реализуется там с большим дисконтом, скачок мировых цен компенсирует потери. Чтобы лишить сверхдоходов российское правительство, предполагается введение потолка цен на импорт российской нефти. Однако реализация данной идеи потребует пересмотра санкционного пакета и согласие других стран импортеров российской нефти на поддержку такого шага. Пока страны G7 пытаются добиться ценового потолка для российской нефти, она продолжает дорожать: нефть марки Urals в среднем стоила $87,5/барр в период с середины мая по середину июня.

Есть техническая сложность в реализации данного сценария, поскольку российская нефть не поступает на экспорт не только по трубам, а еще и продается в больших объемах танкерами по морю в разные страны. Лидеры европейских стран полагают, что только координация крупных импортеров нефти позволит лучше удерживать от повышения цены на газ и нефть. Эта непростая задача поднимает много технических вопросов, которые в ближайшие месяцы будут совместно решаться странами G7. Ранее сообщалось, что переговоры с Китаем и Индией по предложению G7 по ограничению цен на российскую нефть были позитивными и продуктивными. Также США планируют переговоры с африканскими и латиноамериканскими странами.

Другая причина сохранения повышенных цен на нефть - заявление президента Франции Эммануэля Макрона о том, что Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ) и Саудовская Аравия едва ли могут увеличить добычу нефти. Оказывается, у первой страны добывающие мощности и так работают на максимуме возможностей, а у второй – реальное увеличение добычи может составить лишь 150 тыс. барр/сутки, что значительно ниже паспортного запаса, мощность считалась в районе 2 млн барр/сутки. Таким образом, ждать притока новых объемов нефти пока неоткуда. Политические беспорядки в Эквадоре и Ливии также могут привести к дальнейшему ограничению поставок. А ограниченное предложение почти всегда означает высокие цены на товар.

Опубликованные вчера вечером данные отраслевой статистики от Американского института нефти (API) показали, что коммерческие запасы нефти в США за неделю по 24 июня уменьшились на 3,8 млн барр, хотя прогнозировалось снижение лишь на 0,1 млн. барр. В среду вечером инвесторы ожидают от Минэнерго США публикации еженедельной статистики по запасам нефти, которая на прошлой неделе не была опубликована из- за технического сбоя. Ожидается, что за неделю по 17 июня коммерческие запасы нефти в стране сократились на 3,7 млн барр, а за неделю по 24 июня — на 0,5 млн барр.

Нефть Brent

Внизу на графике сентябрьского фьючерса нефти марки Brent мы видим, что сейчас идет очередная волна роста цен. Предыдущий июньский максимум был в районе $121,7/барр. – этот уровень теперь является сильным рубежом сопротивления. Среднесрочно видно, что ближайший рубеж поддержки сместился на $105/барр. Между этими уровнями котировки Brent могут торговаться еще довольно долго, в зависимости от изменений новостного фона.

Золото

Котировки золота продолжают «пилить» в диапазоне $1810-1850/унц. Но, как видим, цена постепенно наклоняется вниз, в сторону годовых минимумов на $1780/унц. Усиление курса американского доллара в последние пару дней негативно влияет на стоимость драгметалла. Однако и сильных фундаментальных факторов для падения цен на драгметалл пока не наблюдается – несмотря на подъем ставок ФРС и рост доходностей реальные доходности (за вычетом инфляции) в США остаются положительными.