В середине недели ценник нефти Brent торгуется в районе $86/барр

С уровней недельных минимумов ($83,2/барр), показанных во вторник, котировки Brent восстановились к утру среды на $2,5. Текущие уровни цен на нефть – средние за последние две недели. Сегодня участники рынка ждут итогов заседания ФРС и затем итогов заседания ОПЕК+.

К 11:30 МСК апрельские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $85,7/барр, поднимаясь на 0,2%. Мартовские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $79,2/барр, прибавляя 0,4%.

В России с 1 февраля вступил в силу запрет на поставки нефти «недружественным» странам, которые установили на нее ценовой потолок. Кабинет министров поручил экспортерам самим мониторить неприменение «потолка цен». В случае выявления нарушений экспортеры должны в течение 5 рабочих дней уведомить об этом таможенный орган, где осуществлялось декларирование товаров, а также Минэнерго и еще 30 дней отводится на устранение нарушения, если это возможно. В принципе ничего очень жесткого в новом порядке экспорта не появилось. И это нормально, поскольку в текущей ситуации лучше продать больше нефти, хоть и дешево, чем не продавать вовсе и при этом остановить свою добычу.

В начале этой недели цены на нефть преимущественно снижались, переписав двухнедельный минимум из-за перспективы дальнейшего повышения процентных ставок, при том, что потоки экспорта российской нефти в январе вновь выросли. Напомним, что с 5 февраля вводится предельные цен на нефтепродукты из РФ для ЕС. Министерский мониторинговый комитет (JMMC) ОПЕК+, скорее всего, будет рекомендовать сохранить текущий уровень добычи в рамках сделки ОПЕК+ на своем заседании 2 февраля. На предстоящей встрече JMMC будет обсуждаться общая ситуация на рынке и никаких дополнительных мер в ближайшее время предпринято не будет. Министерские встречи ОПЕК+ (ONOMM) – проводятся 1 раз в 6 месяцев, но у JMMC есть права созвать внеочередную ONOMM. Завтра ее не будет — она запланирована на 4 июня, поскольку в декабре участники альянса договорились раз в два месяца проводить министерский мониторинг.

Ожидается, что страны альянса ОПЕК+ одобрят свои текущие целевые показатели добычи, согласованные в ноябре. Как показал опрос Reuters, добыча нефти ОПЕК упала в январе, поскольку экспорт Ирака сократился, а добыча в Нигерии не восстановилась, при этом 10 членов ОПЕК добывают на 920 тыс барр/сутки ниже целевых объемов группы в соответствии с соглашением ОПЕК+.

Днем ранее пресс-служба Кремля сообщила о телефонном разговоре президента РФ с наследным принцем Саудовской Аравии. Речь шла в том числе о взаимодействии в рамках ОПЕК+ по обеспечению стабильности мирового нефтяного рынка. Данный разговор состоялся именно накануне заседания мониторингового комитета ОПЕК+. Это создало интригу к данному событию, ведь очевидно, что России совсем не нравится та цена, по которой сейчас торгуется нефть Urals.

Также сегодня станут известны итоги очередного заседания Федеральной Резервной Системы США, которая как ожидается повысит процентные ставки на 25 б.п. Далее, в четверг проведут заседания Банк Англии и Европейский Центральный Банк которые повысят процентные свои ставки на 0,5% каждый.

В целом, перспективы спроса на нефть выглядят благоприятными, поскольку Китай восстанавливается, в то время как предложение остается неопределенным из-за предстоящих санкций в отношении российских нефтепродуктов. Опрос Reuters показывает, что 49 экономистов и аналитиков ожидают, что в этом году цена на нефть марки Brent будет в среднем выше $90/барр, что является первым пересмотром в сторону повышения после октябрьского опроса. Повышенные прогнозы глобального роста МВФ и ожидание сильного неудовлетворенного спроса со стороны Китая на фоне более высокой мобильности также поддерживают цены на нефть.

Согласно свежим данным Американского института нефти (API), запасы нефти в США на прошлой неделе выросли на 6,33 млн барр. Запасы бензина и дистиллятов также могли увеличиться на 2,7 млн и 1,5 млн соответственно. В среду вечером ждем аналогичной статистики от EIA.

Нефть Brent

Просадка цен на нефть за последние сутки во многом была выкуплена к утру среды. Можно сказать, что в диапазоне $83-88/барр идет консолидация. Драйверы роста спроса на нефть уравновешиваются растущим предложением сырья. На графике видно, что среднесрочно цены пока двигаются в границах растущего тренда. Стохастик по Brent пока еще смотрит вниз, что указывает на возможное продолжение снижения цен.

Золото

C прошлой недели котировки золота консолидируются возле ценовых максимумов, показанных ранее в конце апреля прошлого года (район $1920-50/унц). Очередное ослабление индекса доллара за последние сутки локально восстановило цены на драгметалл. Сейчас все инвесторы ждут итогов ближайшего заседания ФРС (01 февраля), чтобы оценить риторику руководства ФедРезерва в части дальнейшего повышения ставок. Это должно ощутимо повлиять на динамику большинства драгметаллов.