В среду утром нефть Brent торгуется возле уровня закрытия прошлой недели – $98/барр

Рост цен на нефть за последние сутки был остановлен опасениями, что некоторые из крупнейших городов Китая вводят ограничения и закрывают предприятия, чтобы обуздать распространение COVID-19. С другой стороны, тревожные политические события в Ираке не получили развития. Все это быстро вернуло ценник Brent опять под уровень $100/барр.

К 11:40 МСК ноябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $97,7/барр, снижаясь на 1,8%. Октябрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $90,3/барр, снижаясь на 1,5%.

Как только проходит экспирация месячных фьючерсных контрактов у спекулянтов обычно отпадает желание дальше гнать ценник вверх. Так было в конце июля, так случилось в конце августа. Во вторник цены на нефть марки Brent упали более чем на $4/барр. С начала недели был ряд локальных новостей, которые сначала быстро подняли цену европейской нефть до $104/барр, а потом также быстро вернули ее обратно под отметку $100/барр. Участники рынка в очередной раз вспомнили тему опасений, что ослабление мировой экономики снизит спрос на топливо.

Оказалось, что нестабильность во внутренней политике Ирака никак не повлияли на экспорт иракской нефти. Иракский шиитский священнослужитель Муктада ас-Садр призвал своих сторонников покинуть «зеленую зону» строгого режима Багдада и извинился перед иранским народом за хаос. Прекращение вооруженного насилия в Ираке предполагает, что нефть страны продолжит беспрепятственно поступать на мировые рынки. Биржевые СМИ приводят еще один фактор давления на цены: российская нефтедобывающая компания "Газпром нефть" накануне заявила о планах удвоить добычу нефти на Жагринском месторождении в Западной Сибири до более чем 110 тыс. барр/сутки. Месторождение им. А. Жагрина является флагманом нового нефтедобывающего кластера «Зима» в ХМАО-Югры и Тюменской области, который «Газпром нефть» создает для поддержания добычи в Западной Сибири. Первая очередь УПН на этом месторождении позволит нарастить добычу до 5,5 млн т/год нефти. Вторая очередь УПН в 2023 г. обеспечит мощности по подготовке нефти до товарного качества в объеме до 8 млн т/год нефти. Начальные извлекаемые запасы нефти оцениваются в 217 млн т. Этот промысел был введен в эксплуатацию всего за 2 года. В совокупности эти две новости просигнализировали, что рисков с падением добычи нефти пока нет.

А вот со стороны спроса опять негатив пришел из КНР. Во вторник несколько крупнейших городов Китая ввели более жесткие ограничения в связи с COVID-19. Мегаполисы от южного технологического центра Шэньчжэня до юго-западного Чэнду и северо-восточного порта Далянь распорядились о принятии таких мер, как блокировка в крупных районах и закрытие предприятий, направленных на искоренение новых вспышек. Это ограничит экономическую активность и мобильность десятков миллионов людей. Изначально планировалось, что многие из ограничительных мер будут действовать всего несколько дней, но любое их продление рискует навредить спросу на энергоносители.

Плюс к этому, те риски, которые сейчас снизили цены на нефть до отметки $100/барр никуда не делись. Инфляция во многих крупнейших экономиках мира приближается к двузначной цифре, уровня, которого не было почти полвека. Это побуждает Центральные банки США и Европы прибегать сейчас к более агрессивному повышению процентных ставок, что может ограничить экономический рост и повлиять на спрос на топливо. Индикаторы деловой активности ведущих стран мира уже показывают замедление. В конце этой недели инвесторы ждут ежемесячных данных по занятости в США за август.

Сегодня ночью Американский институт нефти (API) сообщил о том, что на прошедшей неделе запасы сырой нефти выросли примерно на 593 тыс. барр, тогда как аналитики прогнозировали падение примерно на 1,5 млн барр. Это повышение стало следствием того, что Министерство энергетики США высвободило очередные 8,1 млн барр из своих стратегических запасов нефти. В результате чего в SPR осталось всего 450 млн баррелей. За неделю до этого API сообщил об уменьшении запасов нефти на 5,632 млн барр. Вчера API также сообщило об уменьшении запасов бензина за неделю на 3,414 млн барр. Запасы дистиллятов за неделю сократились на 1,726 млн барр по сравнению с ростом на 1,051 млн барр на предыдущей неделе.

Участники рынка ожидают очередного саммита Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и союзников с участием России, известной как ОПЕК+, которая состоится 5 сентября. Поскольку ряд ключевых членов группы ОПЕК+, в том числе Саудовская Аравия и Объединенные Арабские Эмираты выразили свою озабоченность текущей ситуацией на рынке нефти, выросла вероятность того, что картель может вскоре отменить свое недавнее решение на увеличение квот на добычу нефти.

Напомним также, что с 31 августа в очередной раз остановлен «Северный поток-1» на ремонт последнего перекачивающего агрегата. Остановка должна продлиться до 3 сентября. Если не будет перезапуска в срок – это опять взвинтит цены на газ в Европе, а что также может сказаться на нефтяных котировках.

Нефть Brent

Попытка роста нефти Brent, показанная в конце прошлой недели, не получила продолжения, несмотря на то, что тогда цены обновили двухнедельные максимумы. Как видим, сейчас котировки вновь быстро возвращаются в район поддержки на $92-94/барр. Поскольку нефтяной рынок сейчас более-менее стабилен, можно ждать, что вплоть до очередного заседания ОПЕК в начале сентября цены не выйдут за границы текущего торгового диапазона $92-106/барр.

Золото

На дневном графике видно, что на этой неделе цена на золото пробила поддержку на уровне $1740/унц и сейчас уходит ниже. Судя по такой динамике цен, котировки золота могут в ближайшие дни еще раз протестировать на прочность минимумы июля на $1680/унц. В целом, спрос на драгметаллы пока остается слабым поскольку руководство ФРС подтверждает курс на сохранение жесткой ДКП до тех пор, пока инфляция в США не вернется к норме. На этом фоне вновь постепенно растут доходности по USTres, что усиливает давление на золото.