В среду утром нефть марки Brent торгуется примерно там же, где была во вторник

В среду утром цены на нефть марки Brent торгуются примерно на тех же уровнях, где они были ровно сутки назад – район $95/барр. Подъем котировок до $98/барр во вторник не получил продолжения, поскольку отраслевые данные показали, что запасы сырой нефти в США на прошлой неделе выросли, сигнализируя о потенциальном снижении спроса.

К 11:40 МСК октябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $95,9/барр, снижаясь на 0,4%. Сентябрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $90,2/барр, слабея на 0,4%.

Согласно данным Американского института нефти (API) запасы сырой нефти в США на прошлой неделе выросли примерно на 2,2 млн барр., хотя аналитики, опрошенные агентством Reuters, прогнозировали, что запасы нефти увеличатся лишь на 100 тыс. барр.

В ходе торгов во вторник цены на нефть марки Brent поднимались до $98/барр после появления новости о том, что экспорт нефти по части трубопроводу «Дружба» из России через Украину в Европу был приостановлен. Украина приостановила потоки нефти по южной части этого нефтепровода, потому что западные санкции не позволили Москве оплатить транзитные сборы.

Нефтепровод «Дружба» проходит через город Мозырь в Белоруссии, где он разделяется на северную и южную ветви. Северная ветвь проходит через Белоруссию и Польшу в Германию, а южная через Украину — в Словакию, Чехию и Венгрию. Поставки сырья осуществляются по южной ветке нефтепровода «Дружба» в направлении европейских НПЗ Венгрии, Словакии и Чехии на основании долгосрочного договора между ПАО «Транснефть» и АО «Укртранснафта» на оказание услуг по транспортировке нефти на условиях 100% предоплаты. То есть услуги оказываются в оплаченных объемах.

Получилось так, что европейские банки-корреспонденты не были в состоянии самостоятельно принимать решение о возможности проведения очередного платежа, поскольку в данный момент необходимо получать разрешение от национального уполномоченного государственного органа.

Россия в обычном режиме поставляет около 250 тыс барр/сутки через южную часть трубопровода «Дружбы». На этот маршрут приходится 10% от всего объема нефти, импортируемой Евросоюзом из России. Венгерские MOL и Unipetrol, контролируемые PKN Orlen, являются основными покупателями нефти по этому маршруту. С российской стороны поставки нефти туда делают российские Лукойл, Роснефть и Татнефть. Транзит по северной ветке нефтепровода «Дружба» через Белоруссию в направлении Польши и Германии работает в штатном режиме.

Поскольку наиболее безболезненным является простое разрешение на совершение платежа в банках, видимо европейские политики должны сделать соответствующие распоряжения на этот счет. ПАО «Транснефть» уже направило обращение в уполномоченный банк для рассмотрения вопроса с платежом в адрес европейского регулятора. Чешские СМИ сообщают, что поставки могут возобновиться в течение нескольких дней.

Параллельно с этим прорабатываются варианты альтернативных вариантов оплаты за поставки нефти. Так, венгерская нефтегазовая компания MOL ведет переговоры о том, чтобы взять на себя оплату транзита российской нефти через Украину. По этой причине большого хайпа на рынке нефти новости по «Дружбе» не вызвали.

На данный момент малейшие срывы поставок сырья на нефтяной рынок ощутимо влияют на цены, особенно после введения санкций против России. Ранее США запретили импорт российской нефти, а Европейский союз планирует постепенно отказаться от закупок из РФ. В перспективе конца года мы наверняка опять увидим цены на нефть выше $100/барр. Согласно историческим данным, в периоды рецессии темпы роста спроса на нефть обычно замедляются, однако не становятся отрицательными, если только это не действительно крупный крах в экономике, как в 2008-2009 годах или в 2020 году.

В свою очередь, Россия по экспорту своих энергоносителей становится все более зависимой от Китая и Индии, на которые сейчас приходится 41,4% объемов экспорта. По данным аналитиков по сырьевым товарам Kpler, в июле на крупнейшего и третьего по величине импортера сырой нефти в мире приходилось 1,85 млн барр/сутки из общего объема российского экспорта в 4,47 млн барр/сутки. Это почти вдвое превышает 21,7%, которые были у Индии и Китая в июле прошлого года. Однако, доля нефти, потребляемой Индией и Китаем, в последние месяцы снизилась с майского максимума в 45,4%, хотя Россия активно пробует найти новых покупателей для своей нефти, поскольку западные страны ограничили импорт после ввода санкций. По данным Refinitiv, общий объем импорта Китая из России сейчас упал до самого низкого уровня за три месяца: поставки в июне оцениваются на уровне 1,78 млн барр/сутки. Это может свидетельствовать о том, что Китай достиг максимального спроса на российскую нефти, даже несмотря на то, что она продается большим с дисконтом к эталонным сортам нефти от ближневосточных поставщиков, таких как Саудовская Аравия.

Нефть Brent

Как видим на представленном 8-часовом графике, октябрьский фьючерс нефти марки Brent уже не менее месяца двигается вниз в нисходящем тренде. Сейчас идет фаза консолидации в районе $94-96/барр. Здесь находится ближайший уровень поддержки. Его пробой может столкнуть цены на нефть дальше вниз к отметке $90/барр. Но поскольку стохастик смотрит вверх, не стоит исключать и новой волны повышения цен. Ближайший уровень поддержки – $92,5/барр.

Золото

Уже несколько дней к ряду котировки золота находятся в районе $1800/унц. Новых сильных ценовых движений мы пока здесь не видим, поскольку индекс доллара и цена на USTres также не показывают яркой динамики. Таким образом, в начале августа золото консолидируется возле ближайшего рубежа сопротивления в районе $1785-1805/унц. Обычно после такой консолидации следует новая волна снижения цен. Выходящие на этой неделе данные по инфляции в США могут вызвать ценовое движение по доллару, а значит и повлияют на золото.