Внимание сырьевых рынков направлено на геополитику

Прошлая неделя сложилась для рынка нефти как одна из наиболее успешных за последнее время. Рост составил 3,5%. Последний раз сопоставимый по силе недельный рост фиксировался только в июне текущего года.

Между тем, понятно, что после сильнейшей просадки, которую мы наблюдали за период с 27.08 по 10.09, напрашивалась и соответствующая по силе коррекция. Таким образом, говорить о какой-либо смене тренда и восстановлении, конечно, пока рано. Хотя, прошлая неделя и дала определенные надежды на продолжение роста цен.

Politico сообщил, что США считают, что столкновения между Израилем и ливанской Хезболлой в ближайшие несколько дней существенно обострятся, что может привести к полномасштабной войне. Financial Times, между тем, написал, что США напрямую предостерегают Израиль от войны. Как и предполагалось, Штатам в настоящее время крайне невыгодна дестабилизации, соответственно, будут прикладываться все возможные усилия для сдерживания. В этой связи возникает вопрос – а что же будет после выборов в ноябре? Пока что впечатление, что ситуация будет только ухудшаться. Вместе с тем, для цены на нефть это, конечно, открывает определенное окно возможностей.

Baker Hughes в пятницу опубликовал статистику по количеству буровых установок в Северной Америке. Сокращение количества буровых составило 9 шт. Опять большая часть сокращений пришлась преимущественно на Канаду, где количество буровых снизилось на 7 шт. В США же количество буровых сократилось на 2 шт. (1 шт. пришлась на газовую установку и 1 шт. на установку смешанного типа).

CFTC, между тем, проинформировал, что Smart Money вновь начали наращивать лонги в Brent. Хотя, конечно, пока что этот рост более чем скромный.

Технически, мы видим, что рост несколько забуксовал. Диапазон $74,9-75,3/б пока оказывается не взят. Как мы и писали в пятницу, не стоит исключать, что пробой произойдёт не сразу. Возможно, что быкам потребуется некоторое время, а возможно и некоторые новые поводы, чтобы вновь атаковать.

Цена на золото. Быки продолжают доминировать

За прошлую неделю цена на золото выросла на 1,7%. Открытие рынка в понедельник состоялось на отметке вблизи $2618 за тройскую унцию – цена незначительно корректируется.

Из главных событий текущей недели, стоит обратить внимание на сегодняшние данные по индексу деловой активности в производственном секторе в сентябре PMI (предварительные данные) от S&P, а также на завтрашний сентябрьский показатель индекса потребительской уверенности от Conference Board. Ключевыми событиями недели, конечно, может стать окончательная цифры по ВВП США за II кв. в четверг и оценка таргетируемых ФРС показателей инфляции (PCE и Core PCE) за август (в пятницу).

Достаточно интересная новость пришла из Швейцарии. В четверг таможенные органы страны опубликовали данные по экспорту, из которых следует, что в августе страна не экспортировала золото в Китай, что случилось впервые с января 2021 г. Напомним, что 06.08 мы писали о подозрениях экспертов в части секретных покупок Поднебесной золота. В частности, независимые эксперты считали, что на китайском рынке драгоценного металла образовываются излишки, «исчезающие» впоследствии из поля зрения (в хранилище Центрального банка). Понятно, что секретные покупки на то и «секретные», чтобы в официальных документах нигде не появляться. Вместе с тем, информация от таможенной службы Швейцарии всё же даёт повод лишний раз задуматься о том, что же всё-таки происходит со спросом на золото в Поднебесной. По последней информации WGC в текущем году Китай занимает 4-ое место по чистым покупкам золота, после Турции, Индии и Польши.

Техническая картина с ценой не поменялась. Цена продолжает оставаться в бычьем тренде. До отметки $2640 за тройскую унцию, о которой мы писали в пятницу, быкам добраться так пока и не удалось. Вместе с тем, пока что сильных «проливов» мы не видим, поэтому, возможно, покупателями будет предпринята очередная попытка атаки.

Между тем, стоит напомнить, что цена всё же продолжает достаточно сильно отклоняться от своей 200-ой скользящей средней, а это означает, что более глубокую коррекцию исключать нельзя. Исходя из этого, наличие длинных позиций должно предполагать достаточно жёсткие стопы.

Цена на серебро. Неделя началась с небольшой коррекции

За прошлую неделю цена на серебро выросла на 1,5%, закрывшись на отметке $31,2 за унцию. Таким образом, цена на серебро вновь несколько отстаёт от динамики цены на золото. На сегодняшней утренней секции началась коррекция. Цена снижается более, чем на 2%.

В настоящее время коэффициент золото/серебро составляет 85,5, что вновь достаточно высоко. Вместе с тем, если сравнивать средний коэффициент, например, с началом текущего года, то ситуация выглядит не так уж и «плохо» - в начале 2024 г. средний коэффициент составлял порядка 89. Т.о., быкам за 3 квартала удалось всё же несколько компенсировать разрыв цен.

Технически, на прошлой неделе новый локальный бычий ценовой канал, о котором мы сообщали 16.09, сформировал верхнюю границу на отметке $31,45 за унцию. Приблизительно там же, кстати, находится и верхняя линия регрессионного ценового канала на дневном графике.

В настоящее время началась коррекция с возможной целью $30,2 за унцию – highest-high от 26.08. В целом же пока ситуация выглядит достаточно устойчиво для быков. Вероятность продолжения роста всё же повыше, чем вероятность глубокой просадки.