Во вторник нефть Brent сохраняет невыразительную динамику цен

Цены на нефть слабо изменились за последние сутки. Котировки Brent остаются сейчас возле минимальных уровней за последний месяц, несмотря на объявленные добровольные сокращения добычи нефти странами ОПЕК+. Даже сохраняющаяся напряженность на Ближнем Востоке пока не вызывает роста цен.

К 11:40 МСК февральские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $78,8/барр, прибавляя 1,0%. Январские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $73,8/барр, поднимаясь на 1,0%.

Фьючерсы на нефть в понедельник и вторник балансируют недалеко от месячных минимумов. В четверг на прошлой неделе прошло важное заседание Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и ее союзников, включая Россию, по итогам которого страны договорились о добровольном сокращении добычи на общую сумму около 2,2 млн барр/сутки в 1-м квартале 2024 г. Вместо профицита это ограничение добычи может привести к появлению дефицита сырья на рынке в начале следующего года. Это важный фундаментальный фактор, который должен поддержать цены на нефть в ближайшие месяцы.

Министр энергетики Саудовской Аравии в интервью Bloomberg заявил, что он уверен в сокращении целевого объема 2,2 млн барр/сутки. Однако у участников рынка есть опасения на счет обязательности выполнения взятых на себя обязательств со стороны отдельных стран картеля. Это будет сдерживать активность покупателей нефтяных контрактов по крайней мере до января.

Плюс к этому, возобновление боевых действий в противостоянии между Израилем и Хамасом также может привести к рискам срыва поставок нефти из Ближневосточного региона. Но судя по весьма слабой нефтяных цен, у нефтетрейдеров пока нет роста обеспокоенности на этот счет.

Нападения на коммерческие суда в Красном море могут вызвать опасения инвесторов по поводу расширения войны между Израилем и ХАМАС на соседние регионы. Но пока ситуация выглядит вполне контролируемой. Карта атакованных йеменскими хуситами судов расширяется. Если так пойдет дальше, то акватория Красного моря и Аденского залива могут быть объявлены зоной военной опасности. Это значит, что в этот район придут международные военно-морские силы, которые будут заниматься обеспечением безопасности района. Если ущерб морской торговле от атак боевиков превысит возможные затраты на такую военную операцию, она может стать вполне реальной.

Что касается спроса, то недостаточно сильная производственная активность в США и Китае усугубила опасения по поводу снижения спроса на потребление топлива в двух крупнейших экономиках мира. Что касается сферы услуг, то здесь ситуация более позитивная. Во вторник был опубликован индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг Китая, который рассчитывает Caixin, который в ноябре увеличился до 51,5 п. по сравнению с 50,4 п. месяцем ранее. Ожидался рост до 51 п. Сводный PMI поднялся до 51,6 п. против 50 п. в октябре, ожидался рост до 51,2 п. Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг Японии, который рассчитывает Jibun Bank, в ноябре снизился до 50,8 п. по сравнению с 51,6 п. в предыдущий месяц. Это самый низкий уровень с декабря прошлого года. Сводный японский PMI опустился до 49,6 п. с уровня 50,5 п. Ожидалось повышение первого показателя до 51,7 п. и снижения второго до 50 п.

В конце этой недели в центре внимания будет отчет по занятости в США за ноябрь. Он может поддержать сценарий мягкой посадки экономики, но не настолько сильно, чтобы угрожать шансам на смягчение монетарной политики ФРС. По средним прогнозам, количество новых рабочих мест в американской экономике вырастет на 180 тыс, а уровень безработицы сохранится на стабильном уровне 3,9%.

Согласно итогам торгов Санкт-Петербургской товарной-сырьевой биржи (СПбМТСБ) физическими партиями сырой нефти в ноябре этого года средняя цена нефти в РФ составила $81,82/барр, что на 14,5% меньше, чем в сентябре, когда средняя цена составляла $95,72. В июле этот показатель был на уровне $71,21. Для сравнения, цены на российскую экспортную нефть марки Urals в начале декабря составляют около $67/барр, то есть на 18% ниже, чем было в среднем по ноябрю.

Нефть Brent

Судя по графику, цена на нефть Brent в начале этой недели нашла поддержку возле отметки $78/барр. Здесь находится нижняя граница диапазона консолидации после фазы снижения. Если этот рубеж будет пробит (высокая вероятность из-за слабости покупателей), то следующие цели снижения располагаются в районе $75/барр.

Золото

Мощный вынос вверх цен на золото в начале этой недели ($2146/унц – новый исторический максимум) был очень коротким по времени. Это говорит о том, что «быки» сорвали стоп-заявки у «медведей», поставивших их чуть выше предыдущих годовых максимумов. После чего котировки золота ожидаемо развернулись вниз. Все понимают, что участники рынка золота сейчас играют заметно на опережение всех событий, связанных со снижением ставки ФРС, поэтому активизация продавцов обоснована. Ближайшая цель снижения – $2010/унц.