Во вторник нефть марки Brent торгуется в районе $96/барр

В конце прошлой – начале этой недели октябрьский фьючерс нефти марки Brent остановил снижение в районе $94-96/барр. В разгар летних отпусков на рынок нефти поступает весьма мало значимых новостей, которые могли бы вызвать сильное ценовое движение. Поэтому после локального снижения, показанного неделей ранее вполне логично увидеть вскоре новую волну подъема котировок нефти.

К 11:40 МСК октябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $95,2/барр, снижаясь на 1,4%. Сентябрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $89,5/барр, слабея на 1,4%. В понедельник цены на нефть показали вялую динамику, оставаясь возле многомесячных минимумов. Рынок энергоносителей по-прежнему остается под влиянием сохраняющихся опасений по поводу ослабления спроса на топливо на фоне ухудшения перспектив экономического роста. Сейчас базовый сценарий для большинства аналитиков предусматривает замедление глобального спроса на нефть, при том, что полноценные санкции против нефти и газа из РФ пока не начались и российское сырье поступает на рынки почти в прежних объемах.

Тем временем обнародованные на прошлой неделе данные Минэнерго США указали на рост резервов на хабе в Кушинг до 24,5 млн барр – это является максимумом за два месяца. Если несколько недель назад участники рынка опасались, что хранилища в Кушинге практически опустели, то теперь эти риски несколько снизились. Поздно вечером в понедельник Европейский Союз выдвинул «окончательный» текст документа для возобновления ядерной сделки с Ираном 2015 года, ожидая одобрения его Вашингтоном и Тегераном.

Высокопоставленный чиновник ЕС сказал, что окончательное решение по этому предложению ожидается в течение нескольких недель. Хотя подробности о сроках возобновления экспорта нефти из Ирана остаются неопределенными, даже если соглашение будет возобновлено, у Ирана есть потенциальная возможность быстро нарастить экспорт своей нефти. К концу этого года это было бы весьма кстати, поскольку тогда должны вступить в силу ограничения по ценам на российскую нефть, которые усиленно продвигают страны G7.

Считается, что Иран может увеличить экспорт нефти на 1,0-1,5 млн барр/сутки или до 1,5% от всех мировых поставок, за следующие 6 месяцев. Вообще тема возрождения «ядерного соглашения» постоянно всплывает в новостях. Но в реальности подвижек там весьма мало. Если раньше участники рынка верили, что приход иранской нефти приведет к резкому падению цен на нефть, то со временем котировки «черного золота» перестали реагировать на сообщения о переговорах.

Помимо вышеперечисленных факторов, у спекулянтов сохраняется осторожность в отношении перспектив спроса на нефть. Несмотря на то, что спрос на нефть в Китае начал повышаться, импорт энергоресурсов в страну по-прежнему остается на низких уровнях из-за сохраняющихся ограничений, связанных с распространением коронавируса. На этой неделе стало известно, что Китай импортировал 8,79 млн барр нефти в сутки в июле, что больше, чем июньский показатель, оказавшийся минимальным за четыре года, это на 9,5% меньше, чем в июле 2021 г.

Ранее аналитики Goldman Sachs ухудшили прогнозы цен на нефть в 3-м и 4-м кварталах 2022 года - до $110 и $125/барр соответственно с $140 и $130/баррель. Прогноз на 2023 год остался без изменений на уровне $125/барр. По оценкам Goldman Sachs, текущее снижение цен на нефть марки Brent обусловлено низкой ликвидностью и растущими опасениями, в том числе по поводу прихода рецессии, политики нулевой терпимости Китая к коронавирусу и ситуации в секторе недвижимости страны, а также из-за высвобождения стратегических резервов в США и восстановления добычи нефти в России. По этой причине Goldman Sachs снизил прогнозы цен на нефть Brent в 3-м и 4-м квартале этого года. При этом аналитики Goldman Sachs отмечают, что возможность роста цен на нефть остается высокой, даже учитывая все эти негативные факторы, поскольку рынок находится в состоянии большего дефицита, чем это ожидалось последние месяцы.

В прошедшее воскресенье Сенат США принял масштабный законопроект на $430 млрд, направленный на борьбу с изменением климата, снижение цен на лекарства и повышение некоторых корпоративных налогов. Это крупная победа президента Джо Байдена, которая, как надеются демократы, повысит их шансы сохранить контроль над Конгрессом на выборах в этом году. Законопроект направлен прежде всего на сокращение выбросов углерода и переход потребителей на экологически чистую энергию, а также на сокращение расходов на лекарства, отпускаемые по рецепту, для пожилых людей и ужесточение соблюдения налогов для корпораций и богатых.

Тем временем, по данным Refinitiv Eikon Индия обогнала Китай и стала крупнейшим покупателем российской нефти в июле по объемам морских перевозок. Благодаря щедрым скидкам, третий в мире импортер сырой нефти купил рекордные 29,5 млн барр. В том числе 3,4 млн баррелей нефти марки ВСТО. Согласно двум источникам, Индия продолжит закупать нефть ESPO Blend в октябре.

Нефть Brent

Как видим на представленном дневном графике, котировки октябрьских фьючерсов нефти марки Brent с конца прошлой недели обживают уровень $94-96/барр. Здесь находится ближайший уровень поддержки. Его пробой может столкнуть цены на нефть дальше вниз к отметке $90/барр. Но поскольку стохастик начинает разворачиваться вверх, видимо стоит ждать отсюда новой волны повышения цен – коррекция к предыдущему снижению.

Золото

Уже несколько дней к ряду котировки золота находятся в районе $1800/унц. Тормозом к дальнейшему росту цен стали некоторое усиление индекса доллара и постепенное повышение доходности по USTres. Таким образом, цены на золото в конце июля отскочили наверх от сильного уровня поддержки в районе $1675/унц. и сейчас достигли ближайшего рубежа сопротивления в районе $1785-1800/унц. Обычно после такой консолидации следует новая волна снижения цен, поскольку возле достигнутого рубежа сопротивления продавцы могут проявить активность.