Во вторник октябрьский фьючерс нефти Brent торгуется в районе $94/барр

Новым активным снижением цен на нефть ознаменовалось открытие этой недели. Инвесторы сокращали длинные позиции поскольку на фоне недостаточно сильного спроса возникли риски увеличения предложения сырья. Эти факторы вчера обвалили котировки Brent и WTI в среднем на 3%.

К 11:30 МСК октябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $93,7/барр, снижаясь на 1,5%. Сентябрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $88,3/барр, теряя 1,3%.

Давление на нефтяные цены в понедельник оказала слабая макроэкономическая статистика из Китая по промпроизводству и розничным продажам, которая оказалась хуже, чем были прогнозы. Такое замедление экономической активности связывается с коронавирусными ограничениями, которые периодически вводят местные власти. По данным правительства, объем производства топлива на китайских НПЗ упал до 12,53 млн барр/сутки – это самый низкий уровень с марта 2020 г. За 7 месяцев 2022 г. нефтепереработка в КНР сократилась на 6,3% г/г, до 13,09 млн барр/сутки и ожидания на следующие месяцы также сдержанные. Все это оказывает давление на цены, поскольку Китай – второй крупнейший потребитель нефти в мире после США.

С другой стороны, участники рынка вчера оценили заявление Saudi Aramco о готовности нарастить добычу нефти до 12 млн барр/сутки при соответствующем поручении правительства. По итогам 2-го квартала Saudi Aramco уже увеличила добычу на 220 тыс. барр/сутки, добыв в июле около 10,77 млн барр/сутки, что является самым высоким показателем более чем за 2 года. Это немного ниже июльской квоты на добычу в рамках ОПЕК+ (10,83 млн барр/сутки).

Этот озвученный план по росту добычи на 1,2 млн барр/сутки выше июльских уровней производства нефти в королевстве. Если такие объемы появятся на рынке, они ощутимо повлияют на биржевые цены нефти. Скорее всего эту возможность по наращиванию добычи Саудовская Аравия придержит до начала декабря, когда прояснится тема с эмбарго на российскую нефть и ограничением цен на нее. Например, банк Barclays ожидает, что добыча российской нефти снизится на 1,5 млн барр/сутки по сравнению с довоенным уровнем, как только вступят в силу санкции ЕС в отношении импорта и страхование нефтяных перевозок. А пока добыча нефти в Саудовской Аравии будет оставаться в рамках квот по сделке ОПЕК+. На последнем заседании квота для королевства на сентябрь была запланирована на уровне 11,03 млн барр/сутки.

Сейчас, когда нефть торгуется достаточно слабо, спекулянты используют любые поводы, чтобы двинуть ее дальше вниз. Так, в очередной раз стали мусолить тему «ядерной» сделки с Ираном. В понедельник глава МИД Ирана Хосейн Амир Абдоллахиан заявил, что власти страны до полуночи понедельника ответят координатору от Европейского союза Энрике Мора на предложенный на прошлой неделе окончательный текст проекта соглашения по Совместному всеобъемлющему плану действий по иранской ядерной программе (СВПД). В понедельник Иран ответил на «окончательный» проект текста Европейского Союза. Но официальный представитель ЕС пока не предоставил никаких подробностей об ответе Ирана на текст соглашения. Если бы обе стороны действительно хотели договорится, они сделали бы это гораздо раньше. А сейчас это выглядит как очередная попытка потянуть время.

В опубликованном в понедельник отчете Управления энергетической информации США (EIA) сказано, что Соединенных Штатах общий объем добычи в основных сланцевых месторождениях США вырастет в сентябре до 9,049 млн барр/сутки, что является самым высоким показателем с марта 2020 г. Добыча нефти в Пермском бассейне в Техасе и Нью-Мексико (крупнейший бассейн сланцевой нефти в США), должна вырасти в сентябре на 79 тыс. барр/сутки до рекордных 5,408 млн барр/сутки. Общий объем добычи в основных бассейнах сланцевой нефти в США вырастет на 141 тыс. барр/сутки до 9,049 млн барр/сутки, что будет самым высоким показателем с марта 2020 г.

Нефтедобыча в России восстановилась после падения, последовавшего за началом конфликта в Украине, на фоне высокого внутреннего спроса и интереса со стороны азиатских покупателей. Однако в ближайшее время ситуация может измениться, в частности ввиду надвигающегося эмбарго ЕС - отмечают аналитики Kpler. Производство нефти и конденсата в РФ в июле достигло 10,8 млн барр/сутки. Однако, согласно оценке Kpler, показатель может упасть до 10,5 млн барр/сутки после введения эмбарго со стороны Европы в декабре. В Rystad Energy прогнозируют снижение добычи нефти до 10,1 млн барр/сутки к концу года.

Во вторник Barclays понизил свои прогнозы цен на нефть Brent на $8/барр на 2022 и 2023 годы, так как ожидает большого избытка сырой нефти в краткосрочной перспективе из-за «устойчивых» поставок из России. В настоящее время британский банк прогнозирует, что нефть марки Brent будет стоить в среднем $103/барр в этом и следующем году, а нефть марки West Texas Intermediate (WTI) в среднем будет стоить $99/барр на этот и следующий год. Недавнее снижение цен связано с устойчивыми российскими поставками и одновременно с растущими опасениями широкого замедления экономики.

Нефть Brent

Во вторник утром нефть марки Brent торгуется в районе $94/барр – это возле минимумов за последние месяцы. После того, как на прошлой неделе покупатели не смогли разогнать цены выше $100/барр нефть ожидаемо вернулась на ретест сильной поддержки $94/барр. Среднесрочно все это напоминает летнюю консолидацию, однако если этот рубеж будет пройден, то следующие цели снижения располагаются в районе $90/барр.

Золото

Несмотря на то, что за последние две сессии индекс доллара ощутимо ослаб, а доходности USTres немного снизились цены на золото сейчас уходит вниз из зоны сопротивления 1800-1810 $/унц. Чтобы совершить дальнейший шаг вверх нужно отойти немного вниз, на ближайший уровень поддержки. Судя по приведенному графику, такие уровни могут быть найдены на 1770 и 1750 $/унц. Как мы писали ранее, локальная коррекция золоту может не помешать и сейчас мы ее видим.