Во вторник ценник на нефть Brent вернулся к отметке $97/барр

Снижение цены Brent в понедельник днем до $92,5/барр не получило продолжения, и уже во вторник утром мы видим, что октябрьские фьючерсы торгуются возле отметки $97/барр. Причина такого резкого изменения настроений в предупреждении Саудовской Аравии, которая может сократить добычу, чтобы скорректировать недавнее снижение цен на нефть.

К 11:50 МСК октябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $97,7/барр, прибавляя 1,3%. Октябрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $91,8/барр, поднимаясь на 1,3%.

В этом месяце котировки нефти Brent показывают снижение на 6,5%. Ключевым фактором такой динамики являются опасения по поводу глобальной рецессии и спроса на топливо. В понедельник министр энергетики Саудовской Аравии принца Абдулазиз бин Салман сообщил, что организация стран-экспортеров нефти готова сократить добычу, чтобы скорректировать недавнее падение цен на нефть, вызванное плохой ликвидностью фьючерсного рынка и макроэкономическими опасениями, которые игнорируют чрезвычайно ограниченное физическое предложение нефти. Саудиты считают, что у ОПЕК+ есть средства и гибкость для решения текущих проблем.

Напомню, что неделями ранее хедж-фонды преимущественно продавали сырую нефть в ожидании усиления экономического спада и снижения спроса на топливо. Отчасти по этой же причине по фьючерсам была невысокая ликвидность. Если саудиты выступают за удержание цен, то делать ставки на дальнейшее снижение котировок нефти уже рискованно.

Но интересно в этой ситуации то, что ключевые нефтедобытчики считают, что сейчас снижение котировок ниже $90/барр надо защищать снижением предложения. Хотя в 2019 и 2021 гг. вполне нормальным для производителей считался ценник $65/барр. Поскольку лидер ОПЕК - Саудовская Аравия выступает в защиту цен на нефть, участники рынка предпочли, как минимум прикрыть свои «короткие» позиции, открытые по нефти. Кто-то вероятно, воспользуется шансом для создания длинных позиций. Поэтому мы видели вчера такой быстрый разворот цен на нефть вверх.

Не стоит забывать, что Россия вскоре вновь прекратит прокачку газа по «Северному потоку». С 31 августа по 2 сентября Газпром останавливает последнюю турбину «Северного потока», качающую газ на 20% мощности. Остановка якобы нужна для проведения регламентных работ, как как турбина отработала 1000 часов. Если там найдутся повреждения, то турбину уже не запустят и «Северный поток» замрет надолго. Очевидно, что поставки энергоносителей используются как средство давления на политиков. При этом в Германии запасы газа в хранилищах пока остаются ниже минимального значения за последние пять лет. На этом фоне цена газа в ЕС в пятницу подскочила выше $2700/тыс кубометров. Настолько высокие цены на газ должны отразится ростом стоимости нефти в Европе, поэтому текущие уровни Brent могут быть интересными для спекулятивной покупки.

Был еще один фактор, который реально влияет на текущий баланс спроса-предложения нефти на рынке. Вчера в Reuters прошли сообщения, что Европа вновь столкнулась с перебоями в поставках энергоносителей из-за повреждения системы трубопроводов, по которым нефть из Казахстана проходит через Россию. КТК, который обрабатывает около 1% мировой нефти и крупнейшим акционером которой является российская трубопроводная компания «Транснефть», заявила, что экспорт с двух из трех ее причалов на черноморском терминале был приостановлен.

КТК заявила, что ей пришлось приостановить погрузку со своих швартовных точек ВПУ-1 и ВПУ-2 из-за повреждений в «местах крепления подводных рукавов к резервуарам плавучести». В нем говорилось, что загрузки обрабатываются только с ВПУ-3, поэтому запросы на отгрузку нефти должны быть сокращены до 70% нормальной пропускной способности терминала. В результате чего Казахстану, который использует КТК в качестве основного маршрута для экспорта своей нефти, грозит новое сокращение добычи. Западные нефтяные компании, участвующие в добыче нефти казахстанского проекте Тенгиз, не комментируют данную ситуацию.

Консорциум не назвал сроки окончания ремонта. Ранее в этом году КТК уже несколько раз сокращал экспорт. Тем временем лидеры США, Великобритании, Франции и Германии продолжают обсуждать тему с возрождением ядерной сделки с Ираном. Это может вернуть значительные объемы иранской нефти на мировые рынки. Договаривающиеся стороны пока не предоставили дополнительных подробностей относительно мер по возобновлению сделки и ослаблению экономических санкций.

В конце этой недели инвесторы также будут внимательно следить за комментариями главы ФРС Джерома Пауэлла, когда он выступит на ежегодной конференции в Джексон-Хоул.

Нефть Brent

Как видим на недельном графике нефти Brent, уровень $92-94/барр стал неплохой поддержкой. Три последние недели цены не уходят ниже этого рубежа. После фазы текущей консолидации вполне вероятно мы увидим новую волну роста котировок в район $110/барр. Но пока среднесрочная техническая картина пока остается слабой. Слом нисходящего тренда произойдет, если «быки» смогут закрепить цены выше $98/барр.

Золото

Индекс доллара США стремительно поднявшийся за последние дни пока остановил рост, равно как и доходности по американским гособлигациям. Эти факторы позволили ценам на золото во вторник утром остановить снижение и слегка отскочить наверх от ближайшего уровня поддержки в районе $1740/унц., о котором мы писали ранее. Краткосрочно можно ждать коррекции наверх в виду локальной перепроданности котировок после 7 дней их непрерывного снижения.