Вторжение Израиля в Ливан пока не привело к росту цен на золото и нефть

Котировки нефти марки Brent во вторник утром находятся немного ниже, чем были накануне – в районе $71,1/барр (-1,2%). Сегодня утром пришли тревожные сообщения с Ближнего Востока, где Израиль начал наземное вторжение в Ливан, но это не мешает ценам на нефть консолидироваться недалеко от годовых минимумов.

Военные силы Израиля заявили о начале «ограниченных» наземных рейдов на юге Ливана против террористических объектов и инфраструктуры "Хезболлы". Сообщается, что цели ЦАХАЛ расположены в деревнях, близких к границе, и «представляют непосредственную угрозу израильским общинам на севере Израиля». Истребители израильских ВВС начали наносить удары по Бейруту. В ответ с территории Ливана по северным районам Израиля было запущено множество ракет. Минувшей ночью израильские ВВС также атаковали столицу Сирии Дамаск.

Эта эскалация конфликта на Ближнем Востоке может привести к новым военным действиям, что поставит под угрозу регулярность поставок энергоносителей из этого региона. Но судя по поведению нефтяных котировок, эти риски сейчас мало закладываются в текущие цены, поскольку ряд стран ОПЕК+ имеют намерение нарастить свою добычу до конца года.

Еще на прошлой неделе Израиль усилил свои военные атаки, нанося удары, в результате которых были убиты лидеры Хезболлы и ХАМАС в Ливане, а также поражены цели хуситов в Йемене. Эти три группировки поддерживаются Ираном. Однако Иран не спешит обострять военный конфликт с Израилем. Видимо поэтому многие участники нефтяного рынка пока не придают этому конфликту большого значения, учитывая, что до сих пор не было никаких серьёзных сбоев с поставками нефти из Персидского Залива. При этом Иран только на словах осуждает военные действия Израиля, но не демонстрирует подготовки к непосредственному военному противостоянию с израильской армией.

Аналитики Goldman Sachs, отметили в последнем отчёте, что премия за геополитический риск в ценах на нефть остаётся ограниченной. Рынок переходит от равновесия, когда ОПЕК поддерживала спотовые балансы и снижала волатильность, к более долгосрочному равновесию, ориентированному на стратегическую дисциплину поставок не из ОПЕК и поддержку сплочённости группы.

На этой неделе Bloomberg со ссылкой на информированные источники в альянсе ОПЕК+ сообщил, что картель намерен приступить к увеличению добычи нефти в декабре, но эти планы все еще могут измениться. Напомним, что ранее альянс нефтяных из 23 стран во главе с Саудовской Аравией решил приступить к увеличению добычи в декабре — на два месяца позже, чем планировалось изначально. В среду на этой неделе ОПЕК+ проведет встречу своих членов, посвященную оценке состояния мировых рынков. Однако на этой встрече не планируется вносить изменений в данный график повышения поставок.

Несмотря тревожные новости с Ближнего Востока, техническая картина по нефти Brent остается слабой. Текущая полуволна снижения котировок может вернуть ценник к сентябрьским минимумам в районе 68,7/барр. Видимо поэтому покупатели по нефти пока не проявляют большой активности.

Золото

В последние дни цена на золото из консолидации стала постепенно уходить вниз, реагируя на остановку ослабления курса доллара и снимая накопившуюся перекупленность. С ценовых максимумов года в районе $2708/унц золото опустилось сейчас до $2665/унц.

В конце этой недели выходят важные данные по ситуации на американском рынке труда за сентябрь. Если цифры этого отчета по NFP окажутся лучше ожиданий, они могут усилить курс доллара, а это откроет дорогу вниз ценам на драгметаллы. Ближайший сильный уровень поддержки по золоту находится на $2575/унц.