За последние сутки цена на нефть марки Brent особо не изменилась

Утром во вторник котировки сентябрьских фьючерсов нефти марки Brent торгуются примерно на уровне понедельника – в районе $105/барр. Факторы в пользу роста цен компенсируются негативными новостями. В итоге цена на нефть, хоть и торгуется возле сильной месячной поддержки, но может в любой момент вырасти.

К 11:30 МСК сентябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $104,75/барр, снижаясь на - 2,2%. Августовские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $101,3/барр, припадая на - 2,7%.

К теме опасений в части прихода глобальной рецессии за последние дни добавился негатив из Китая. Там власти вводят новые ограничительные меры из-за ухудшения эпидемиологической ситуации, включая закрытие всех предприятий в Макао. То есть в КНР опять вернулись риски COVID: в Шанхае был обнаружен первый случай высококонтагиозного подварианта Омикрон, а что число новых случаев в крупнейшем городе страны подскочило до 63 с 52 днем ранее. Рост числа ежедневных новых случаев в Шанхае может привести к очередному раунду массовых карантинов, что конечно негативно скажется на спросе на топливо. В китайском Макао, мировом центре азартных игр, в качестве меры борьбы со вспышкой COVID-19 были закрыты все деловые центры и казино. По данным Nomura, число китайцев, живущих под коронавирусными ограничениями, выросло до более 114 млн человек.

Вчера стало известно, что российский суд приостановил запрет на перевалку нефти Каспийским трубопроводным консорциумом (КТК), который является основным экспортным маршрутом для казахской нефти. Причина – достаточно жесткая реакция на это властей Казахстана, решивших в кротчайшие сроки найти альтернативные пути поставок своей нефти на экспорт в обход РФ. Таким образом, тема приостановки работы КТК, которая могла бы привести к потере поставок нефти в объеме 1,2 млн барр/сутки пока не актуальна. Для полноценного налаживания поставок казахской нефти в ЕС в обход России может потребоваться 2-3 года. Однако наибольшая интрига кроется в планах западных стран ограничить цены на российскую нефть. Реакция российских властей на это весьма четко говорит, что РФ добровольно не пойдет в поставленную ценовую ловушку. И напротив, поднимет ставки в противостоянии Западу, сократив свою добычу. Это может привести реально к серьезным последствиям на мировом энергетическом рынке.

США уже призывают Индию и Китай поддержать план ограничения цен на нефть в России. Ранее Bloomberg сообщал, что страны G7 хотят установить ограничение цен в размере $40-60 за бочку российской нефти. При этом исполнительный директор МЭА считает, что любые ограничения цен на российскую нефть должны включать еще и продукты переработки. Сложно сказать, согласятся ли Индия и Китай на такое предложение, учитывая их «дружественные» отношения в РФ, ведь все страны сейчас нуждаются в дешевых энергоносителях. В случае согласия стоимость нефти вырасти на 30-60%. И такие перспективы беспокоят всех участников рынка, ведь мировая экономика не заточена на столь высокий уровень цен на топливо. Думаю, интрига вокруг этой темы будет разрешена до конца этого месяца.

Курс евро во вторник утром опустился до паритета (1,0) с долларом. Инвесторы предпочитают забирать деньги из еврозоны с учетом нарастающих опасений по поводу экономических проблем в ЕС, обусловленных геополитикой и энергетическим кризисом. Подорожание доллара оказывает давление на большинство сырьевых товаров. Золото, серебро, медь, цинк, алюминий – все эти металлы сейчас снижаются в цене. Угроза замедления мировой экономики и рецессии в странах, являющимися крупнейшими потребителями сырья давит на цены.

Bloomberg опубликовал результаты опроса экономистов, показавшего рост риска наступления экономической рецессии в еврозоне на фоне угрозы дефицита газа, нефтяного эмбарго против России и сохранения инфляции на рекордно высоких уровнях. Вероятность экономического спада оценивается экспертами в 45% против 30% по итогам июньского опроса агентства и в 20% в период до февральских событий. При этом большинство опрошенных ожидает, что одной из первых столкнется с сокращением производства Германия крупнейшая экономика еврозоны.

Ранее опрос по поводу рецессии в США проводил The Wall Street Journal, его результаты показали, что рецессию в США в ближайшие 12 месяцев эксперты ожидают с вероятностью в 44% (в апреле вероятность рецессии в США оценивалась на уровне 28%, в январе - 18%).

12 июля ждем публикации ежемесячного отчета ОПЕК по нефтяному рынку. Инвесторы надеются найти в докладе оценку организации состояния и перспектив в отрасли на фоне опасений по поводу рецессии и спроса. 13 июля выходит аналогичный обзор от Международного Энергетического Агентства (МЭА).

Нефть Brent

На дневном графике нефти Brent можно видеть, что подъем нефтяных цен в четверг и пятницу на прошлой неделе не получил продолжения в понедельник. Во вторник цены также не показывают позитивной динамики – это грозит тем, что в последующие дни котировки Brent могут опять вернуться на ретест сверху сильного месячного уровня поддержки - $100/барр. А дальше все будет зависеть от ситуации на рынке газа Европы и попыток навязать РФ пониженный уровень цен от G7 - все это события конца июля.

Золото

Цена на золото сейчас консолидируется в районе $1730/унц без особых попыток отскока наверх. Давление на драгметалл за последние недели оказывает как растущие доходности по USTres, так и продолжающееся повышение курса американского доллара (DXY вырос до 108,55 п – максимум за 20 лет). Чуть ниже текущих уровней по золоту находится следующий вниз уровень поддержки - $1720/унц – это минимум сентября 2021 г. Но среднесрочной целью снижения золота может стать сильный месячный уровень поддержки на $1675/унц.