За последнюю неделю торговый диапазон нефти Brent сузился до $102,5-110/барр

По итогам торгов во вторник нефть марки Brent просела на 0,8%, а котировки WTI упали на 1,3%. Ценовой спред между ними сейчас составляет немного менее $5. Во вторник Европейская Комиссия объявила о новых санкциях против РФ. Нефтетрейдеры отметили, что эти новые ужесточения пока не касаются ограничений на поставки российских нефти и газа - это снизило риски нехватки энергоносителей на мировых рынках. Новые ограничения касаются только российского угля.

К 12:00 МСК июньские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $107,2/барр, прибавляя 1,65%. Майские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $102,2/барр, поднимаясь на 1,62%.  

В целом, за прошедшие сутки не было сильных ценовых движений на сырьевых рынках. Инвесторы проявляют осторожность в преддверии публикации в среду протоколов последнего заседания ФРС. Мартовский отчет по занятости в США отразил снижение безработицы до двухлетнего минимума – это повышает уверенность в том, что ФРС на майском заседании будет действовать более агрессивно в части ставок. Цены на рынке нефти держит на повышенных уровнях геополитическая напряженность на фоне российско-украинского кризиса. 

Опубликованная сегодня ночью статистика по запасам от Американского института нефти (API) показала, что рост запасов сырой нефти в США на прошлой неделе составил 1,08 млн барр., хотя ожидалось их сокращение на 2,1 млн. Запасы бензина снизились более чем на 0,5 млн барр., а дистиллятов выросли почти на 0,6 млн барр. Теперь ждем в среду данные от Минэнерго США. Прогнозируется, что коммерческие запасы нефти снизятся на 3 млн барр.

Инвесторы продолжают оценивать перспективы ввода очередных антироссийских санкций. В Европе на разных уровнях периодически звучат заявления об отказе от импорта российских нефти и газа, отдельные ограничения вводятся на уровне компаний. Во вторник Европейская Комиссия предложила ввести новые широкие санкции против России, включая запрет на импорт угля, который, по словам комиссии, стоит почти 4 млрд евро ($4,4 млрд) в год. Европа исторически была крупным импортером российского угля, особенно энергетического угля. Данные Bruegel показали, что в 2020 году 67% импорта энергетического угля в Германию и 81% импорта энергетического угля в Польшу приходилось на Россию. В случае эмбарго, Европа будет ориентироваться на поставки колумбийского, американского и южноафриканского угля. Вопрос цены сейчас не очень важен, поскольку идет санкционная война.

В свою очередь США на этой неделе также могут объявить о новых антироссийских мерах, которые могут затронуть энергетический сектор. Эта тема не дает сейчас снижаться ценам на нефть, даже несмотря на то, что США сообщили о планах высвободить из стратегического резерва около 180 млн баррелей нефти в течение полугода. Другие страны МЭА также готовы пойти на такой шаг, однако детали пока еще находятся на стадии обсуждения.

Хотя в период с февраля по март добыча в России не слишком сильно упала, покупатели на Западе продолжают держаться подальше от российской нефти и многие аналитики говорят, что сокращение какой-то части российских поставок с рынка — вопрос времени. Экспорт российской нефти сократился на прошлой неделе составил около 3,63 млн барр/сутки, что на 26,4% меньше, чем было на предыдущей неделе. При этом трейдер Trafigura продаёт российскую нефть марки Urals с поставкой 20-24 апреля с рекордной скидкой в $34,8/барр по отношению к Dated Brent, сообщило агентство Platts. До этого другой нефтетрейдер Litasco предлагал Urals с дисконтом в $31,35/барр в марте. Это связано с санкционными рисками - потребители предпочитают покупать альтернативные сорта, схожие по характеристикам с Urals (Forties и Johan Sverdrup).

Плюс к этому, в поставках нефти по Черному морю тоже появились риски. По словам морских чиновников, риск наткнуться на плавучие мины на главном черноморском судоходном маршруте усугубляет опасность для торговых судов, плавающих в этом регионе. По мнению транснациональной корпорации Standard Chartered, России придется закрыть часть своей добычи нефти, поскольку она не сможет продать все объемы, выбывающие с европейских рынков в другие регионы, при этом добыча нефти в России падает и будет оставаться на низком уровне, по крайней мере, в течение следующих трех лет.

Нефть Brent

В начале апреля июньские нефтяные фьючерсы консолидируются между ближайшим уровнем поддержки на $102,5/барр и сопротивлением на $110/барр. Меняющийся новостной фон пока не может вытолкнуть цены из этого диапазона. Стохастик на дневном графике опять начинает разворачиваться наверх, что может оказать поддержку нефтяным ценам, особенно если отраслевая статистика укажет на снижение запасов топлива.

Золото

За последние сутки доходность по 10-летним USTres опять круто ушли вверх, достигнув отметки 2,63%. Индекс доллара при этом также переписал предыдущие годовые максимумы, достигнув 99,62 п. На этом фоне цена на золото лишь немного ослабла, снизившись к среде до $1924/унц. Таким образом, в апреле золото пока остается в консолидации с учетом того, что сохраняются повышенные геополитические и инфляционные риски.