Жаркая погода в ЕС начинает угрожать нефтяной переработке

Цена на нефть марки Brent закрылась выше уровня $86/б на торгах в четверг. В пятницу рост возобновился. В настоящее время цена находится на отметке вблизи $86,6/б.

Жаркая погода в ЕС начинает угрожать нефтяной переработке. В частности, крупнейшая нефтегазовая компания Испании Repsol сообщает, что её некоторые НПЗ вынуждены будут ограничить работу из-за жары. Польская Orlen заявила о том, что НПЗ может работать при температуре до 36 градусов, при этом температура в Польше достаточно близка к этому пороговому значению. Macquarie Group, тем временем, напоминает, что в прошлом году перебои из-за погоды составляли порядка 1 mbd. Эта новость, безусловно, позитивна для цены на нефть.

Главное таможенное управление КНР отчиталось о ситуации с импортом нефти за июнь. Импорт нефти снизился на 10,8%, составив за месяц 46,45 млн. т. (около 340,5 mb). Общий же китайский импорт снизился за месяц на 2,3%, экспорт, наоборот, вырос на 8,6%. 

Между тем, Саудовская Аравия планирует восстановить объемы своих поставок в Китай. В настоящее время лидером поставок черного золота в Поднебесную, конечно, является Россия. За 2023 г. поставки из РФ в Китай составили 107,02 млн. т., саудиты поставили чуть меньше 86 млн. т. По подсчётам экспертов, цель для Саудовской Аравии вполне достижимая. Кстати, не так давно Bloomberg подсчитал, что в июне экспорт нефти Саудовской Аравией упал до 5,6 mbd. В мае экспорт составлял 6,135 mbd. В качестве одной из причин назывался рост внутреннего потребления в стране.

Кстати, саудиты также объявили о семи новых месторождениях нефти и газа в Эш-Шаркийя и Руб-эль-Хали. Как сообщается, находки включают резервуар, содержащий лёгкую аравийскую нефть и два нетрадиционных нефтяных месторождения. 

Индия продолжает искать возможности для создания стратегических резервов. В настоящее время сообщается, что Индия рассматривает возможности по аренде хранилищ нефти в Сингапуре, Японии, Южной Кореи, а также в ОАЭ. На текущий момент эксперты подсчитали, что собственные емкости Индии составляют порядка 5,3 млн. т. Дополнительно в настоящее время строится резервуары общей мощностью в 6,5 млн. т. Бизнес издание Mint, которое собственно и сообщило о поиске государственной нефтяной компанией ISPRL путей по аренде дополнительных мощностей по хранению нефти, так прокомментировало ситуацию: этот шаг (прим. аренда хранилищ) поможет Индии достичь критериев МЭА по обеспечению уровня запасов нефти, эквивалентного по меньшей мере 90-дневному чистому импорту страны.

За прошедшую неделю техническая картина, конечно, улучшилась. Цене удалось вернутся выше отметки $85,9/б. Следующее серьезное препятствие – небольшой кластер сопротивления в диапазоне $86,8 – 87.

Существует, конечно, и альтернативный (негативный) сценарий, при котором мы увидим формирование классического разворотного паттерна. Вероятность такого сценария, на наш взгляд, достаточно низкая и подтверждение его нужно получить в ближайшее время. Если же в ближайшие сессии цена не развернется, то он будет не актуальным.

Цена на золото. Оптимизм на фоне цифр по инфляции в США

На вчерашней торговой сессии цена на золото выросла на 1,87%, протестировав отметку $2420 за унцию. На текущий момент торги ведутся на отметке $2402,5 за унцию. 

Конечно, главным драйвером цены стали цифры по инфляции в США, которые оказались лучше ожиданий. Индекс потребительских цен в июне вышел на отметке 3%, базовый индекс составил 3,3% в годовом выражении. Впервые за длительное время цифры продемонстрировали дефляцию.

Это даёт ФРС пространство для дальнейшего маневра в снижении ключевой ставки. По данным CME Group вероятность понижения «ключа» на 25 bp на заседании 18.09 выросла до 86,4% vs. 69,7% до публикации цифр по CPI. Как следствие, цена на золото устремилась наверх. 

Техническая картина могла поменяться. Пока что не совсем понятно насколько надежен пробой $2390 за унцию. Для того, чтобы убедиться в надежности пробитого уровня, быки должны теперь «удержать» его, но уже в качестве уровня поддержки. Вероятность такого сценария относительно высокая. Если это произойдёт, то ценовой диапазон сместится. Если же нет – то, несмотря на вчерашнюю удачную сессию, общая ситуация не поменяется.

Цена на серебро. Пятничная торговая сессия может перечеркнуть весь недельный рост

За текущую торговую неделю цена на серебро на спот рынке снизилась. И это несмотря на то, что 3 торговые сессии из 5 закрывались в зеленой зоне. Да, действительно, текущая торговая сессия ещё не закончена, а это означает, что покупатели ещё могут попытаться переломить ситуацию, но пока что цена падает на 2,1%, отыгрывая вчерашний рост.

Вчерашняя же сессия стала третьим самым успешным днём для рынка серебра в текущем месяце – рост на 2,08%. В целом ситуация продолжает развиваться по бычьему сценарию, а соотношение золото/серебро в настоящее время составляет 78,2.

Окончательно пробить уровень $30,8 за унцию у покупателей пока всё равно не получается, хотя мы не исключаем, что это пока что вопрос времени. Новой целью для быков может стать отметка $31,5, а уже потом и $31,8 за унцию.