Жертвы санкций хотят дать правительству в долг под проценты

Угроза новых американских санкций заставляет российскую элиту возвращать активы из-за рубежа. Для хранения валютных активов в России могут быть созданы неординарные инструменты. Бонды в иностранной валюте должны иметь доходность выше банковских депозитов, а их держателям можно будет сохранять анонимность. Так агентство Reuters описывает чаяния состоятельных жертв западных санкций из России.

Об идее создания специальных облигаций валютного займа для российской элиты с долларовыми зарубежными счетами агентству Reuters сообщили как минимум три источника. Кто именно лоббирует выпуск внутренних валютных бондов и с кем эти люди контактируют в правительстве, агентству выяснить пока не удалось. Также нет подтверждений того, что в правительстве рассматривают эту идею всерьез. В ведомстве Антона Силуанова эту тему тоже не комментируют.

Напомним, подписанный президентом США Дональдом Трампом 2 августа закон о расширении санкций обязывает американскую администрацию представить до февраля 2018 года Конгрессу отчет о российских бизнесменах, которые связаны с Кремлем, президентом Владимиром Путиным и его окружением. Те бизнесмены, что попадут в список, становятся потенциальными фигурантами новых санкционных мер со стороны Вашингтона. Как сообщало Reuters на прошлой неделе, опросив нескольких крупных российских предпринимателей, представители бизнес-элиты стремятся дистанцироваться от Владимира Путина, для того чтобы не подпасть под санкции. В Кремле считают, что США посредством санкций хотят настроить бизнес против Путина, причем специально делают это в преддверии президентских выборов.

При этом никаких точных данных о том, сколько обеспеченные россияне могут хранить за границей средств, нет. К примеру, по оценке профессора экономики в Университете Беркли Габриэля Цукмана, россияне по состоянию на 2014 год держали в офшорах около 200 млрд долл., что эквивалентно 10% ВВП России на тот год. По подсчетам Национального бюро экономических исследований, частной исследовательской организации из США, к 2015 году объем активов, выведенных россиянами в офшоры, составил около 75% от национального дохода страны, то есть около 60,75 трлн руб.

«Слухи о том, что список физлиц и юрлиц под санкциями может быть расширен... заставляют богатых российских топов заводить деньги обратно в РФ», – сообщает СМИ источник на финансовом рынке. «У нас есть информация, что многие хотят вернуть свои сбережения в иностранной валюте в РФ», – заявляет Reuters представитель одной из крупных российских госкомпаний.

Другой источник агентства, являющийся топ-менеджером в российском государственном банке, подтверждает, что близкие к Владимиру Путину бизнесмены опасаются санкций и пытаются обезопасить свои сбережения, возвращая их в российские банки. Кроме того, они же лоббируют выпуск Минфином специальных инструментов по примеру облигаций внутреннего валютного займа, в которые хотели бы вложить вернувшиеся на родину деньги и заработать на этом, подчеркивает он. Идея, с которой выступают состоятельные россияне, предполагает открытие специального счета, с которого можно будет приобретать специальные бонды, выпущенные Минфином РФ, рассказывают в агентстве.

Мало того, подобные бумаги смогли бы обеспечить анонимность их владельцев. «Вложения физлиц в евробонды идут общим объемом от брокера, и информация об их владельцах может быть предоставлена только с их согласия», – приводит Reuters слова сотрудника российского депозитария.

Источник в российском Минфине отвергает идею создания специальных бумаг, сказав, что не одобряет такое предложение. Кроме того, замечают в ведомстве, создавать никаких новых специальных бумаг не требуется, а при желании можно вложиться в действующие финансовые инструменты, к примеру, купив еврооблигации.

Источник в российском госбанке парирует, что создание валютных бумаг «ускорит процесс, который и так идет». «Состоятельные люди из окружения президента Владимира Путина переводят небольшие суммы в иностранной валюте на депозиты в российских банках. Однако ставки на депозиты в иностранной валюте низкие, в то время как специальный инструмент Минфина может обеспечить бизнесменам хороший доход», – объясняет он.

«Да и Минфину в принципе нужна валюта», – напоминает источник в госбанке, не исключая, что российское правительство может пойти на такой шаг. Пока же идея выпуска спецбумаг витает в воздухе, но решения по ней нет, резюмирует он.

Вместе с тем, признается медиа высокопоставленный источник, имеющий связи в бизнес-кругах и Кремле, внутренние валютные облигации могут понадобиться в случае распространения санкций на суверенный долг РФ.

Отметим, подобные бумаги ранее уже существовали. Так, в связи с банкротством Банка внешнеэкономической деятельности СССР в 1993 году для урегулирования валютных долгов были выпущены облигации внутреннего валютного займа (или вэбовки). Было выпущено бумаг почти на 7,9 млрд долл. Номинированы они были в долларах США.

Что примечательно, санкции смогут фактически сделать то, что ранее провалила деофшоризация, – то есть вернуть часть денег богатых россиян в страну.

Подобный инструмент вполне может появиться наравне с облигациями федерального займа, номинированными в юанях, речь о которых идет с 2014 года, не исключают эксперты «НГ». «Однако такие варианты будут обходиться дороже бюджету РФ», – признает аналитик Forex Optimum Иван Капустянский. Но если в случае с продажей долга другим странам это понятно, то в случае с облигациями для элиты неочевидно, говорит он.

С одной стороны, выпуск подобных бумаг позволил бы получить дополнительный источник кредитования, не исключает аналитик компании «Финам» Сергей Дроздов. «Но объемы денежных средств в случае реализации данного сценария будут не очень значительны. А доходность по ним могла бы составить от 2 до 4%», – рассуждает он.

В выпуске специальных бумаг нет необходимости, сомневается старший аналитик компании «Фридом Финанс» Богдан Зварич. «Не думаю, что эта идея так уж интересна нашим элитам с капиталами за рубежом. Они и так найдут себе офшоры или альтернативные размещения, где деньги вряд ли подпадут под санкции. Размещать же с точки зрения государства большие займы в западных валютах еще и платить за это нашим богачам повышенные долларовые проценты – это будет более чем странно», – считает шеф-аналитик компании TeleTrade Петр Пушкарев.

Эта затея изначально обречена на провал, соглашается аналитик компании «Алор-Брокер» Алексей Антонов. «Во-первых, для того чтобы инвестировать собственные средства в некие привилегированные облигации, эти средства необходимо репатриировать, а это процесс несколько более сложный, чем простой перевод средств с одного банковского счета на другой. Как минимум вновь открытые счета и активы, переведенные в Россию нужно будет задекларировать, а еще уплатить налоги, причем немалые», – напоминает он, подчеркивая, что провал деофшоризации как нельзя лучше показывает «готовность» российского истеблишмента к отказу от офшоров даже под страхом санкций.

Кроме того, речь ведь идет о действительно крупных суммах, которые аккумулированы в разных юрисдикциях, и даже при малейших движениях они будут замечены, и еще неизвестно, как среагируют правительства этих стран, обращает внимание директор развития  компании «Солид Менеджмент» Сергей Звенигородский.