Золото вновь способно достичь отметки в $2400 за унцию

В четверг цена на нефть марки Brent закрыла торговую сессию в зеленой зоне. Покупателям даже удалось протестировать отметку в $86/б. В пятницу торги ведутся вблизи $85,7/б.

Главной причиной роста, видимо, всё же стала статистика от EIA, которая, однако, оказалась чуть выше рыночных ожиданий.

• Коммерческие запасы нефти за неделю снизились на 2,547 mb. Рынок, в свою очередь, ожидал сокращение запасов на 2,8 mb. SPR составили 370,912 mb.
• Запасы бензина за неделю упали на 2,280 mb и составили 231,232 mb. Ожидания рынка – рост запасов бензина на 1,5 mb;
• Запасы дистиллятов сократились на 1,726 mb, составив 121,640 mb. Рынок ждал, что запасы дистиллятов снизятся на 500 tb;
• На 14.06 импорт нефти и нефтепродуктов в США сократился на 872 tbd, составив 9,252 mbd. Экспорт продолжил расти и составил 10,979 mbd (+289 tbd к предыдущей неделе);
• Добыча в США по оценкам EIA составляет 13,2 mbd.

Кроме этого, вчера также был опубликован композитный индекс Drewry стоимости фрахта за перевозку 40-футового контейнера. Ситуация, в целом, продолжает ухудшаться. За неделю, закончившуюся 20.06, стоимость перевозки контейнера выросла ещё на 7%, составив $5117. Drewry следующим образом комментирует статистику:

• Последний сводный индекс Drewry WCI в размере $5117 за 40-футовый контейнер на 260% превышает средние ставки 2019 г. (до пандемии) в размере $1420;
• Средний сводный индекс за прошедший год составляет $3510 за 40-футовый контейнер, что на $768 выше средней 10-летней ставки в $2742 (которая была завышена за счет исключительного периода COVID).

Energy Institute опубликовал свой статистический обзор мировой энергетики. За 2023 г. потребление нефти составило 100,2 mbd. Самый большой спрос продемонстрировали, что неудивительно, страны АТР (38 mbd). Спрос в Северной Америке составил 23,3 mbd, в Европе – 13,9 mbd. Перерабатывающие мощности Китая достигли, согласно отчету, 18,484 mbd, т.е. выросли на 7,1%. Таким образом, НПЗ Китая обогнали даже НПЗ США, мощности которых выросли на 2%, но составили только 18,429 mbd. Добыча нефти в США составила 12,93 mbd, на втором месте Россия с 10,55 mbd, на третьем – Саудовская Аравия +9,6 mbd.

Возвращаясь к технической картине с ценой на нефть, пока тестирование следующего уровня сопротивления в диапазоне $86,5 – 86,6/б не наблюдается. Вместе с тем, вероятность такого тестирования, конечно, пока сохраняется. Пробой тоже возможен. Вероятность такого пробоя, безусловно, существенно вырастет, если Израиль начнёт операцию в Ливане.

Цена на золото. Возможно вновь достижение отметки в $2400

Цена на золото пробила уровень $2340 за унцию. В четверг рост цены составил 1,4%. На торгах в пятницу цена скромно прибавляет ещё порядка 0,03%.

Комментируя ситуацию с ценой, BBG сказало, что, по их мнению, мировые ЦБ слишком сильно «задрали» цену на золото, которая сейчас превышает справедливую оценку на 25%. Мы же считаем, что оценка Bloomberg Economics неверна.

Дело в том, что BBG не учитывает (или не хочет учитывать) те сдвиги в мировой экономике, которые происходят в настоящий момент. Процессы протекают достаточно медленно, однако, это всё же заметно, чтобы постепенно дрейфовать подальше от возможных монетарных рисков. Мы, конечно же, имеем в виду деглобализацию и постепенное утрачивание долларом статуса единственной резервной валюты.

Технически же после пробоя уровня $2340, вновь актуальным становится уровень сопротивления вблизи $2400 за унцию.