Эволюция Биткоина

Биткоин как результат посткризисного развития инновационных финансовых технологий.

Согласно информации, опубликованной счетной палатой США, в результате глобального финансового кризиса, вызванного каскадными сбоями и системными рисками, а также ростом капитализации производных финансовых инструментов (деривативов), международная финансовая система потеряла триллионы долларов.

За последние десять лет после кризиса по всему миру стало развиваться множество альтернативных классов активов, что привело к появлению цифровых активов, которые представляют собой новейший класс с уникальными характеристиками и чертами, не имеющий аналогов в прошлом поколении технологий.

Биткоин – пример одной из самых распространенных на сегодняшний день криптовалют с точки зрения рыночной капитализации и размера сети. Так что же привело к успеху молодой криптовалюты и появлению криптоиндустрии в целом?



Увеличение интереса к альтернативным ФинТех активам
Низкие процентные ставки, которые сохранялись в результате глобального финансового кризиса, вынудили многих институциональных инвесторов искать более высокие доходы на альтернативных рынках.

Приток капитала [smart money] в альтернативные инвестиции и альтернативные классы активов (небанковские продукты) помог создать новые финансовые продукты благодаря инновационным финансовым технологиям (ФинТех).

Эпоха P2P краудфандинга и социальных сетей
Поскольку инвесторы искали более высокую доходность на альтернативных рынках, ФинТех компании начали проводить инновационные эксперименты с новыми финансовыми продуктами в различных отраслях, с целью удовлетворить существующий и ожидаемый спрос на альтернативные финансовые продукты.

Венчурные и частные инвестиции в ФинТех компании вместе с общим ростом мирового рынка альтернативного финансирования помогли ускорить этот процесс. Более того, появление одноранговых технологий (P2P) совпало со схожими тенденциями в платежных приложениях, социальных сетях, а также социальном трейдинге (social trading) и краудфандинге (crowdfunding).

Появление новой системы финансовых продуктов: цифровые активы
В разгар мирового финансового кризиса 2008 года был опубликован документ под названием «Биткоин: Одноранговая Электронная Денежная Система», автор которого скрывался под псевдонимом «Сатоши Накамото» (“Satoshi Nakamoto”).

Этот технический документ (white paper) описывал действие криптографического доказательства, не требующего участия посредников в отношениях между сторонами в сети и использующего криптографию в качестве механизма валидации, тем самым, устраняя необходимость использования какой-либо доверенной третьей стороны или централизованного управления.

Биткоин
Биткоин – это цифровая валюта, которая работает на децентрализованной одноранговой распределенной сети (P2P) в глобальной сети Интернет и поддерживаемая сообществом пользователей. Пользователи передают биткоины посредством уникальных публичных адресов, принадлежащих соответственно отправителю и получателю, а майнеры, которые помогают обрабатывать транзакцию, получают за это небольшую комиссию, которая оплачивается отправителем (подробнее об этом ниже).

Публичность и децентрализованность помогает биткоину поддерживать свою распределенную сеть, которая состоит из копий реестра, размещенных пользователями в так называемом узле. Текущий размер реестра биткоина в настоящее время составляет почти 145 гигабайт, и продолжает расти каждый день, что обусловливает объем, необходимый для запуска полного узла, на жестком диске.

Биткоин узлы
Хостинг полного узла, который может осуществить практически любой пользователь, помогает работе биткоин сети. Путем запуска полного или частичного узла пользователи вносят свой вклад в коллективную сеть узлов, которая действует как контрольная точка для всей системы, поскольку каждый узел содержит полный реестр с историей транзакций, которые не могут быть изменены (подробнее о процессе майнинга и обработки транзакций ниже).

Добыча биткоинов (майнинг)
Максимальное количество биткоинов ограничено кодом, используемым в протоколе, которому следует вся биткоин сеть без исключений (не включая вилки (forks), подробнее об этом позже). Таким образом, кодом установлен потолок в 21 миллион биткоинов, стоит отметить, что в настоящее время их уже около 17 миллионов.

Биткоины создаются на основе многоуровневого процесса, в котором компьютеры, решают определенные математические задачи, чтобы угадать одноразовый код (nonce), выбранный случайным образом, который используется для безопасной передачи основного пароля. Повышающаяся сложность нахождения такого кода и ограниченное количество биткоинов создают узкий канал для поддержания инфляции по сравнению с традиционными валютами, такими как доллары США или евро (где уровень инфляции контролируется центральным банком).

Трудности майнинга
Уровень сложности, чтобы первым найти следующий код (nonce) и получить вознаграждение, в настоящее время настолько высок, что для того, чтобы сделать майнинг выгодным, используются целые фабрики (фермы) взаимосвязанных серверов, использующие специализированное майнинговое компьютерное оборудование для достижения требуемых показателей хеширования.

Сетевые стимулы: майнинг и сетевая комиссия
Каждый раз, когда значение кода (nonce) угадывается, создается новый блок и угаданный номер кода (nonce) хешируется или подключается к предыдущему блоку, соединяя предыдущий и текущий блоки.

Награда майнера
Майнер или пул майнеров, которые угадали правильное значение кода (nonce), получают определенную сумму биткоинов, содержащуюся во вновь созданном блоке, которая в настоящее время составляет 12,5 биткоинов на блок. Пользователи, участвующие в майнинге блока, также конкурируют между собой за добавление последних биткоин-транзакций между пользователями в новый блок для их проверки.

Комиссия майнера
Отправители биткоинов платят определенную комиссию, что стимулирует майнеров к включению этих транзакций в новые блоки, с целью получения данной комиссии.

Данное построение системы поддерживает движение капитала в биткоин сети и, в то же время, поддерживает интерес майнеров в ее постоянном обслуживании, что, в свою очередь, позволяет поддерживать все больше пользователей, транзакции которых позволяют майнерам получать свою комиссию.

Цикличный рост цен
Цикличный процесс, на котором построена система биткоина, аналогичен экономическим циклам. Биткоин можно рассматривать как экономику, которая буквально попала в топ-40 ведущих экономик мира по показателю денежной массы M1 по состоянию на 2 ноября 2017 года, когда рыночная капитализация криптовалюты превысила 110 миллиардов долларов вскоре после того, как цена на 1 биткоин достигла отметки в 7200 долларов.

Многие считают, что биткоин находится в ценовом пузыре, но, исследуя его историческое ценовое движение, можно сказать, что за последние 9 лет, биткоин уже преодолел многочисленные пузыри, при которых его цена существенно колебалась.

Пассивное инвестирование в криптовалюты
Несмотря на ценовые колебания, многие аналитики полагают, что если главные двигатели роста биткоина продолжат свое действие, то через несколько лет он сможет достичь отметки в 1 миллион долларов за 1 биткоин. Тем не менее, другие полагают, что этого не случится и биткоин потерпит неудачу или будет заменен на криптографические сети следующего поколения с более продвинутыми характеристиками выживания.

Эти проблемы очень затрудняют жизнь даже самых пассивных инвесторов, поскольку поддержание диверсифицированного портфеля на криптовалютных рынках может потребовать активного перераспределения активов, так как показатели цифровых активов постоянно меняются (если сравнивать топ-50 криптовалют, например, всего за последние несколько месяцев).

Социальные криптосистемы
Так же, как FaceBook, который привлекает больше новых пользователей для получения большей прибыли в виде платы маркетинговых компаний за просмотр их рекламы в социальной сети, размер криптосети – главный двигатель роста ее денежной оценки. Без пользователей такая сеть не будет иметь какой-либо ценности.

Тем не менее, когда мы имеем дело с FaceBook, расчеты осуществляются с рекламодателями, что не позволяет пользователям получать какую-либо выгоду от своего участия, помимо использования самой платформы Facebook. Социальные криптосети, которые по своей сути являются P2P сетями, устраняют необходимость в посреднике, однако сохраняют свои размеры и темпы роста, что является ключом к их устойчивому развитию, полезности и конечной оценке.

P2P транзакции без доверенной стороны
Хотя потребность в доверенных третьих лицах была исключена с применением криптосетей, все еще существуют риски, связанные с обеспечением достаточного количества пользователей для создания достаточного количества транзакций, что стимулировало бы достаточное количество майнеров для поддержания сети и цен на цифровые активы.

Цикличность системы
Биткойн не является исключением, и, как и любая криптовалюта, в сети биткоин должно быть достаточно пользователей для создания достаточного количества транзакций для поддержки спроса (цены) и стимулирования майнеров на обработку транзакций и создания новых блоков. Сеть биткоина следует циклическому процессу и сопоставима с другими естественными экономическими циклами в глобальных экономиках и разных отраслях, где осуществляется торговля.

Приватный ключ / публичный адрес
Все транзакции биткоинов используют систему публичного адреса / приватного ключа, где каждый адрес публичного ключа (биткойн-адрес) контролируется приватным ключом (за исключением coinbase транзакций, которые используются майнерами в процессе создания нового блока)

Публичная природа биткоина
В то время как покупка или добыча биткоинов может подпадать под контроль государства, любой человек может выполнять математические алгоритмы для создания почти неограниченного количества биткоин-адресов совершенно бесплатно, путем использования открытого исходного кода, что может быть сделано даже в офлайн режиме, в идеале, на изолированном компьютере, который никогда не подключался к интернету, что существенно уменьшит вероятность мошенничества.

Таким образом, защита приватных ключей – еще одна проблема, которая несет в себе существенный риск утраты средств, будь то из-за действий хакеров, которые могут получить доступ к приватным ключам пользователя, или же из-за действий самих пользователей, что означает, что утерянный биткоин не подлежит восстановлению.

Приватный ключ = цифровой актив
Каждый приватный ключ сродни секретному паролю, который не может быть изменен, и каждый владелец адреса должен предпринимать все меры по его защите, поскольку ключ является единственным способом управления его цифровым активом (только если ключ не защищен третьей стороной).

Любой, кто получает доступ к вашему основному приватному ключу (мастер-ключ), известному как кодовая фраза или мастер-сид, может получить доступ к вашему цифровому активу. Поэтому защита приватных ключей имеет первостепенное значение для защиты биткоина от кражи или случайной потери из-за забытых или неустановленных ключей, поскольку они не подлежат восстановлению.

Криптография эллиптических кривых
Приватный мастер-ключ генерируются с использованием компьютерного кода с открытым исходным кодом, который использует сложные математические алгоритмы для генерирования очень больших случайных чисел, которые впоследствии используются в многошаговом вычислительном процессе (включающем еще большее количество случайных чисел) с независимыми друг от друга шагами.

Данный процесс, включает криптографию на эллиптических кривых (ECC), что помогает обеспечить уровень безопасности, соответствующий одним из самых высоких стандартов шифрования, что делает практически невозможным угадывание / взлом приватного ключа.

Такие криптоактивы как биткоин соответствуют одним из самых высоких стандартов шифрования, доступных в настоящее время, которые объединяют криптографию эллиптических кривых (ECC) для генерации пар публичных / приватных ключей и алгоритмы криптографического хэширования Secure Hash Algorithm (SHA) для майнинга новых блоков.

Защита цифровых активов
Алгоритм криптографического хэширования SHA-2 был разработан Агентством национальной безопасности США (NSA), а семейство SHA, включая SHA-3, считается одной из самых надежных форм шифрования (достаточной даже для шифрования военных и государственных тайн).

Хотя семейство алгоритмов SHA2 было запатентовано NSA, 20 июня 2007 года оно было бесплатно предоставлено общественности и сегодня широко используются в Интернете.

Шифрование, построенное на алгоритмах SHA, можно найти во многих компьютерных приложениях и сервисах по всему Интернету, поскольку оно широко используется для аутентификации (шифрования / дешифрования) доступа к защищенным онлайн-сервисам как коммерческих предприятий, так и общедоступным приложениям с открытым исходным кодом.

Мнемонические кодовые фразы для восстановления и управления цифровыми активами
Алгоритм SHA2 считается надежным, так как генерируемые приватные ключи (в случае с такими цифровыми активами, как биткоин, используются такие методы как BIP32 или BIP44, которые затем преобразуются в легко запоминаемую кодовую фразу из 12-24 слов с помощью таких методов, как BIP39) имеют от 256 до 512 бит энтропии. Энтропия указывает на сложность пароля для защиты от атак (например, случайная догадка или хакерская атака).