Алексей Тимофеев: О распределении функций между УК и депозитарием

Важный вопрос.

Один из важнейших вопросов индустрии коллективных инвестиций - распределение функций между управляющей компанией и специализированным депозитарием. Директива ЕС UCITS выделяет три группы функций управляющей компании : (1) управление фондом; (2) администрирование; и (3) маркетинг. По-существу, предложенный в Докладе вопрос касается возможности передачи специализированным депозитариям функций по администрированию фонда, что давно и настойчиво предлагала сделать индустрия. Мы поддерживаем такую возможность и также как и Банк России полагаем, что это должно зависеть от усмотрения каждой управляющей компании и каждого специализированного депозитария. Ключевой вопрос здесь - распределение ответственности в случае передачи функций. Очевидно, что административная ответственность управляющей компании за переданные специализированному депозитарию функции должна быть исключена. Сложнее с гражданско-правовой - в мире она остается на управляющей компании, однако управляющая компания имеет право регресса к специализированному депозитарию. Чрезвычайно важно обратить внимание на вопрос, который в Докладе не ставится, - ответственность, которую несет специализированный депозитарий в случае нарушения функции по контролю, - она по российскому законодательству солидарная с управляющей компанией, а вот в мире - специализированого депозитария.

Профиль автора в соцсети: https://www.facebook.com/profile.php?id=100001359564881