Рынки оказались без четких ориентиров

Финансовые власти Европы и США избрали очень осторожную риторику.

Завершившаяся в пятницу в Джексон-Хоул встреча руководителей ведущих Центробанков мира не привнесла ясности даже в ближайшие планы по возможным действиям регуляторов в части смягчения или ужесточения монетарной политики в ЕС и США. И Марио Драги, и Джанет Йеллен предпочли, по возможности, не затрагивать тему изменения процентных ставок этой осенью и старательно выбирали чрезвычайно мягкие формулировки в отношении остальных вопросов, касающихся действий руководимых ими организаций. Оставив в результате рынки без каких-либо ориентиров.

С учетом отсутствия сколь-нибудь важной макроэкономической статистики, публикуемой в начале недели, новостной фон оказался настолько пресным, что инвесторы предпочли взять перерыв в ожидании хоть чего-то нового, что помогло им бы определиться с дальнейшим направлением движения.

Ураган в Мексиканском заливе, которого так все опасались, полагая, что он способен повлиять на цены энергоносителей, оказал на фоне прочих известий с рынков углеводородов в целом нейтральное воздействие. Да, было зафиксировано 20%-е снижение добычи нефти в этом регионе и 25%-е снижение добычи газа. Но одновременно с этим часть НПЗ, расположенных в районе Мексиканского залива частично или полностью прекратили свою работу (по разным оценкам до 10% мощностей нефтепереработки были временно выведены из эксплуатации, а это примерно 1 млн барр./сутки нефтепереработки). Кроме того, в отчете по буровым установкам от Baker Huges сообщается о сокращении общего количества установок на 6 единиц - до 940 штук (мы попрощались с 2-мя газовыми, 4-мя нефтяными вышками). В итоге, цены на нефть не испытали существенных изменений в течение прошедших нескольких дней, снизившись лишь сегодня вечером. А вот цены на бензин в США подскочили на 4%.

Европейские индексы на фоне разочарований от встречи в Джексон-Холе предпочли умеренное снижение, зафиксировавшись к 18:50 мск. на уровнях 12123 п. (-0,37%) по DAX, 5080 п. (-0,48%) по CAC40 и 7401 п. (+0,08%) по FTSE100.

В России вышло немалое количество интересных новостей, в целом положительно повлиявшим на итоговые значения отечественных биржевых индексов. «ЛУКОЙЛ» завтра должен опубликовать финансовые результаты по МСФО за 2к17. Ожидается, что выручка компании составит 1 359 359 млн руб. (-5% кв/кв, +2% г/г). «Аэрофлот» так же опубликует завтра результаты за 1П17 по МСФО. Судя по всему, выручка компании вырастет на 5% г/г - до 235 млрд руб. за счет роста пассажирооборота на 19% и снижения ставок доходности примерно на 8% (в основном, на международных направлениях из-за укрепления рубля относительно евро на 20%). Совет директоров «Норильского никеля» рекомендовал акционерам компании принять решение о выплате дивидендов по результатам шести месяцев 2017 года в размере 224,2 руб. (около $3,79 по курсу ЦБ РФ на 24 августа 2017) на одну обыкновенную акцию и установить 19 октября 2017 года датой закрытия реестра под дивиденды. Ну и, наконец, нас порадовал банк «ФК Открытие», который сегодня выплатил купонный доход за последний купонный период и погасил номинальную стоимость облигаций серии 12. Начисленный купонный доход на одну облигацию выпуска за 14-й купонный период составил 53,65 руб. из расчета 10,70% годовых. В результате на момент закрытия торговой сессии индекс РТС вырос на 0,78% до 1069 п, а «рублевый» ММВБ прибавил лишь 0,41% - до 1987 п. Лидерами роста по итогам дня стали акции «АЛРОСА» (+3,0%), «РусГидро» (+2,9%), «Магнита» (+2,1%) и «Мечела» (+2,4%). Сильней других снизились бумаги «Уралкалия» (-2,6%), «Распадской» (-2,6%) и «Аптеки 36и6» (-2,4%).

Нефть, как было сказано выше, довольно долго держала свои позиции под натиском урагана «Харви» на фоне одновременного снижения как объемов добычи, так и объемов переработки в Мексиканском заливе. Однако, уже под окончание торговой сессии в России котировки пошли стремительно вниз. Судя по всему, угрозы от возможного ущерба от урагана оказались несколько преувеличенными. По состоянию на 18:50 мск. североморская нефть барки BRENT упала до 51,76 долл./барр., а техасская WTI и вовсе обвалилась до 46,29 долл./руб.

Рубль, заметно укрепившийся в пятницу вечером, на этом фоне не сумел удержать позиций в силу своей традиционной зависимости от стоимости энергоносителей, продемонстрировав умеренное снижений к доллару и весьма значительное – к евро. К этому моменту стоимость американской валюты достигала 58,54 руб./долл, а европейской – 70,10 руб./евро. Не исключено, что завтра с утра мы увидим умеренное продолжение этого движения.

Американские рынки открылись вялой динамикой и отсутствием явно выраженных тенденций. Неясность с монетарной политикой США и неспособность президента Трампа сдвинуть с мертвой точки налоговую реформу не дают поводов для роста. При этом явного желания корректироваться инвесторы так же не выказывают. На 18:50 мск DJIA показывал снижение на 0,02% до 21805 п, S&P500 рос на 0,01% до 2443 п., а NASDAQ поднялся на 0,32% до уровней 6286 п. Скорей всего ближе к закрытию торговой сессии или уже завтра мы сможем наблюдать, что заокеанские инвесторы приняли какое-то решение. Но вероятней всего зарубежные торговые площадки предпочтут дождаться второй половины недели, когда выходит большой блок макростатистических данных.