Банк Англии пытается обуздать хаос на рынке облигаций

Банк Англии попытался подавить волнения на британском рынке облигаций, заявив в среду, что купит столько государственного долга, сколько необходимо для восстановления финансовой стабильности после хаоса, вызванного фискальной политикой нового правительства.

Не сумев охладить распродажу словесными интервенциями в течение предыдущих двух дней, Банк Англии объявил об экстренном шаге, который, по его словам, предотвратит распространение хаоса на рынках по стране и блокировку кредитных потоков.

«Если дисфункция на этом рынке продолжится или ухудшится, возникнет существенный риск для финансовой стабильности Великобритании», — говорится в заявлении центрального банка, которое немедленно ослабило давление на стремительно растущие доходности британских государственных облигаций.

Казначейство заявило, что полностью возместит убытки.

Банк Англии заявил, что сохраняет свою цель по сокращению своих 838 миллиардов фунтов стерлингов ($892 млрд) золотых активов на 80 миллиардов фунтов стерлингов в течение следующего года, но отложит начало продаж, которое должно начаться на следующей неделе, из-за рыночных условий.

Ранее Международный валютный фонд и рейтинговое агентство Moody's усилили давление на Великобританию, чтобы она отказалась от своей новой стратегии, изложенной в пятницу новым министром финансов Кваси Квартенгом, что, по его словам, приведет к экономическому росту.

Редкое вмешательство МВФ, глобального кредитора последней инстанции, подчеркнуло серьезность ситуации, с которой столкнулась Великобритания, поскольку стоимость фунта и британских облигаций рушится с прошлой пятницы.

Банк Англии заявил в понедельник, что без колебаний повысит процентные ставки и «очень внимательно» следит за рынками. Во вторник его главный экономист Хью Пилл заявил, что центральный банк, вероятно, повысит «существенно» ставку на своем следующем заседании в ноябре.

Несмотря на эти комментарии, рынок оставался в смятении.

Ранее в среду доходность 30-летних государственных облигаций Великобритании превысила 5% впервые с 2002 года. После заявления Банка Англии доходность 30-летних облигаций упала более чем на 50 базисных пунктов за день.

Последний кризис, поразивший британское государство, был спровоцирован планами министра финансов по резкому снижению налогов и дерегулированию, чтобы вывести экономику из длительного периода стагнации, что рассматривалось как возвращение к доктринам Тэтчер и Рейганомики 1980-х годов.

В связи с резким ростом стоимости британских заимствований ипотечные кредиторы отказались от сотен продуктов, и в отдельных сообщениях говорилось, что люди изо всех сил пытались дозвониться до кредиторов, чтобы завершить или изменить условия ипотечных сделок.

Это стало бы серьезным потрясением для страны, где рост цен на жилье в течение многих лет вызывал ощущение всеобщего изобилия и где покупатели жилья уже более десяти лет привыкли к самым низким процентным ставкам.

МВФ заявил, что эти предложения, в результате которых в понедельник фунт упал до рекордно низкого уровня, усугубят кризис доверия после того, как правительство снизило налоги и увеличило заимствования, а Банк Англии поднял процентные ставки для борьбы с растущей инфляцией.

«Учитывая повышенное инфляционное давление во многих странах, включая Великобританию, мы не рекомендуем принимать крупные и нецелевые фискальные пакеты на данном этапе, поскольку важно, чтобы фискальная политика не работала в противоречии с денежно-кредитной политикой», — заявил представитель МВФ.

Стратег Deutsche Bank Джим Рид (Jim Reid) охарактеризовал «упрек» как «весьма резкий».

За кризисом в Великобритании наблюдают во всем мире, и министр экономики Испании Надия Кальвино (Nadia Calvino) использует его в качестве примера для нападок на оппозицию.

«Мы все в состоянии увидеть, как это ведет страну не по течению, а к катастрофе», — сказала она. «Безответственная, деструктивная фискальная политика».

В прямом сообщении Moody's заявило, что крупные необеспеченные налоговые льготы были «негативными для кредита» для Великобритании, что рискует вызвать структурно более высокие затраты на финансирование, которые могут ослабить экономику.

Квартенг ответил на критику, настаивая на том, что снижение налогов для богатых наряду с поддержкой цен на энергоносители является единственный способом возобновить экономический рост.

МВФ заявил, что его фискальный план от 23 ноября предоставит «правительству Великобритании возможность рассмотреть способы оказания более целенаправленной поддержки и переоценить налоговые меры, особенно те, которые приносят пользу лицам с высокими доходами».

Министерство финансов Великобритании заявило, что в ноябрьском объявлении будут подробно описаны планы правительства по сокращению долга в среднесрочной перспективе.

«Мы сосредоточены на росте экономики, чтобы повысить уровень жизни для всех», — сказал представитель Минфина.

В связи с растущим беспокойством в финансовом секторе и среди законодателей правящей Консервативной партии Квартенг поговорил с руководителями банковского, страхового и финансового секторов.

В своем выступлении во вторник главный экономист Банка Англии Пилл сказал, что потрясения на финансовых рынках окажут большое влияние на экономику и будут учтены в следующих прогнозах Банка.

Материалы на эту тему также можно прочитать: