Банк «Санкт-Петербург» отчитался по РСБУ

Рыночные аналитики нейтрально оценивают опубликованные показатели.

Банк «Санкт-Петербург» за январь–июль 2025 года сократил чистую прибыль по РСБУ на 1,1% в годовом выражении — до 29,1 млрд руб. В июле показатель упал в 2,4 раза (1,9 млрд руб.), несмотря на рост процентных доходов (+17,2% за семь месяцев). Увеличились расходы на резервы (6,8 млрд руб.) и стоимость риска (до 4% в июле), а рентабельность капитала снизилась до 10,3%. Кредитный портфель вырос на 10,6% (824,9 млрд руб.), но доля просрочки увеличилась до 3%. Банк ухудшил прогноз по стоимости риска на 2025 год — со 100 до 200 базисных пунктов из-за макроэкономических рисков. При этом ожидается сохранение рентабельности капитала на уровне 20% и рост кредитного портфеля на 7–9%. По итогам II квартала кредитная организация занимает 14-е место в рэнкинге «Интерфакс-100».

«Финансовые результаты БСПБ за июль показывают, что динамика чистой прибыли немного пострадала во многом из-за увеличения резервов по кредитам. При этом растет и объем проблемных займов. Тем не менее в условиях по-прежнему высокой ключевой ставки банк остается главным бенефициаром дорогих денег, что позволяет ему чувствовать себя достаточно уверенно. Мы оцениваем, что по итогам первого полугодия 2025 года банк может направить на дивиденды порядка 25–27 руб. на акцию. Более точные ожидания можно будет скорректировать после публикации отчетности по МСФО, которая выйдет уже на этой неделе», — комментируют аналитики «Цифра брокер».

«Основной причиной падения котировок стал пересмотр ориентира менеджмента по показателю “стоимость риска” в сторону его увеличения. Менеджмент ожидает уровень стоимости риска в 2% вместо 1% по итогам 2025 года по МСФО. По нашим оценкам, это означает, что банк может дополнительно потратить около 7 млрд руб. на резервы по итогам этого года. Это около 14% чистой прибыли по консенсус-прогнозу. Если этот сценарий реализуется, рентабельность капитала (ROE) банка по итогам 2025-го может снизиться примерно на 3 п. п. по сравнению с нашим предыдущим прогнозом. Тем не менее, ROE останется выше целевого уровня в 20%. Мы оцениваем результаты по РСБУ за семь месяцев нейтрально. Более подробную информацию ожидаем получить после отчетности по МСФО, публикация которой ожидается в эту в пятницу», — пишет Егор Дахтлер, аналитик «Т-Инвестиции».