Berkshire Hathaway заключила крупнейшую за последние три года сделку

Berkshire Hathaway Уоррена Баффета объявила о покупке химического бизнеса OxyChem, принадлежащего нефтегазовой корпорации Occidental Petroleum, за $9,7 млрд. Эта сделка стала крупнейшей для инвестиционного конгломерата с 2022 года, когда он приобрёл страховую компанию Alleghany за $11,6 млрд.

Для Berkshire это приобретение стало стратегическим шагом: компания давно имеет значительные позиции в Occidental, владея около 27–28% акций нефтегазового гиганта.

Примечательно, что Уоррен Баффет (Warren Buffett), которому исполнилось 95 лет, уже готовится покинуть пост CEO в конце года, однако продолжает совершать крупные сделки, определяющие будущее холдинга. Покупка OxyChem знаменует возвращение Berkshire в химию: последний раз компания заходила в этот сегмент еще в 2011 году, купив Lubrizol примерно за те же $10 млрд.

Подразделение OxyChem специализируется на производстве химических материалов широкого применения — от средств для очистки воды и бассейнов до поливинилхлорида (ПВХ), который используется в медицинских изделиях и системах водоснабжения.

В первой половине 2025 года выручка OxyChem составила $2,42 млрд, что подчёркивает значимость этого актива для химического рынка США. При этом сама Occidental Petroleum постепенно отходит от непрофильных направлений, концентрируясь на своей ключевой деятельности — добыче нефти и газа, которые формируют до 75% прибыли компании.

Одной из причин продажи стала высокая долговая нагрузка Occidental. Компания накопила значительные обязательства после покупки Anadarko Petroleum в 2019 году за $55 млрд, когда обошла своего конкурента Chevron в борьбе за богатые сланцевые месторождения Техаса.

Ситуация осложнилась в 2024 году после приобретения частной компании CrownRock за $12 млрд, что укрепило позиции Occidental в Пермском бассейне, но ещё сильнее увеличило долг. По состоянию на конец июня 2025 года обязательства составляли $23,34 млрд.

Сделка с Berkshire позволит Occidental направить $6,5 млрд на погашение долгов, снизив общий долг ниже целевого уровня в $15 млрд. Остальные средства пойдут на улучшение финансовой устойчивости и, как заявила глава компании Вики Холлаб (Vicki Hollub), на возобновление программы обратного выкупа акций:

«Главной проблемой было слишком медленное сокращение долга. Эта сделка закрывает последний нерешенный вопрос и позволяет нам вернуться к байбеку. Теперь акционеры могут чувствовать себя увереннее», — сказала Холлаб в эфире CNBC.

От имени Berkshire сделку комментировал вице-председатель по нестраховым операциям Грег Абель (Greg Abel), который станет преемником Баффета в 2026 году:

«Мы с нетерпением ждем присоединения OxyChem в качестве операционной дочерней компании Berkshire. Решение Occidental использовать вырученные средства для укрепления баланса — это показатель их приверженности долгосрочной финансовой стабильности».

Таким образом, приобретение OxyChem выглядит не просто как расширение портфеля Berkshire, но и как стратегическая инвестиция в устойчивый бизнес с долгосрочными перспективами.

Связь Berkshire и Occidental уходит корнями в 2019 год, когда Баффет выделил $10 млрд для финансирования сделки по покупке Anadarko. Взамен Berkshire получила привилегированные акции с 8% дивидендом и варранты на покупку обыкновенных акций.

Occidental планирует постепенно выкупать эти префы начиная с 2029 года по мере увеличения свободных денежных потоков, что также снижает долговую нагрузку компании.