Коллективные инвестиции в недвижимость сегодня и прогноз на 2022

Разбираем текущую ситуацию на рынке коллективных инвестиций и рассматриваем прогноз на 2022 год.

Напомню, что есть разные способы инвестировать в недвижимость. Буду говорить только про коллективные инвестиции, а именно – инвестирование через ЗПИФ (Закрытые паевые инвестиционные фонды). Почему именно так? Мы в PARUS Asset Management считаем, что это самая современная и безопасная во всех отношениях форма инвестиций в недвижимость, так как жестко контролируется ЦБ и качественным законодательством.

2020-2021

Начиная с 2020 года на российском рынке ЗПИФ в недвижимости был 4-х кратный рост пайщиков по сравнению с предыдущими периодами.

Произошло это из-за того, что начался отток средств с депозитов на фоне снижения ставок по ним. В прошлом 2020 году было 8,8 млн. брокерских счетов – это больше чем в 2 раза по сравнению с 2019 годом. В 2021 году брокеры ожидают уже 15 млн. брокерских счетов в России. Одновременно недвижимость до сих пор находится в топе «надежности» российских инвесторов.

Для управляющих компаний и фондов недвижимости эти события стали новой точкой роста, «голубым океаном», которого ранее не было. Большое количество инвесторов пришли на биржу, и они хотят вложиться в разные типы активов, чтобы получить диверсификацию, и они доверяют недвижимости как классу активов.

У нас перед глазами есть ранее рассмотренный пример США, где REIT до 1991 года не демонстрировали большого роста, но с выходом акций REIT на фондовую биржу стали очень заметным игроком.

Тогда 1991 за счет первого размещения бумаг REIT на нью-йоркской бирже был дан старт новой эпохи – биржевого размещения, когда инвестиции в недвижимость стала максимально доступным процессом. Индустрия REIT превратилась из относительно небольшой группы компаний, в значительной степени представленных ипотечными REIT, в гораздо более крупный рынок, состоящий в основном из публично торгуемых акций REIT, причем ипотечные REIT и публичные, не включенные в листинг REIT сейчас составляют меньшую часть рынка.

Рыночная капитализация REIT-индустрии, котирующейся на фондовом рынке, выросла с 16 миллиардов долларов в конце 1992 года до 1249 миллиардов долларов на конец 2000 года.

Период исключительного роста, начавшийся в 1993 году, в конечном итоге обеспечил отрасли REIT масштабы, которые позволили всем типам инвесторов – от частных лиц до учреждений – инвестировать в REIT. Этот поворотный год помог подготовить почву для перехода REIT-s от нишевых инвестиций к основным.

Так менялась капитализация биржевых REIT. Видно, что в 1991 году начался взрывной рост, который обеспечил 10-кратный рост в ближайшие 6 лет и еще 10-кратный в следующие 30 лет.

Сейчас в России сложилась такая же ситуация – ЗПИФ в недвижимости пришли на бирже, на ней уже много инвесторов (а будет еще больше) и эти инвесторы считают недвижимость надёжным вложением.

Прогноз на 2022

На мой взгляд 2022 станет годом рассвета ЗПИФ в недвижимости, как биржевых, так и не биржевых, но в большей степени я ожидаю именно новые биржевые фонды.

В данный момент на бирже есть около 10 фондов недвижимости, общий объем торгуемых фондов около 80 млрд рублей. Я ожидаю минимум утроения количества фондов и удвоения объема фондов до 200 млрд рублей по итогам 2022 года.

Только PARUS Asset Management запланировал вывод на биржу всех своих объектов, а это уже объекты на 33 млрд. рублей против 2,5 млрд в этом году.

Девелоперы тоже поняли, что привлечение денег частных инвесторов может быть еще одним каналом привлечения денег помимо кредитов банков. Биржевой ЗПИФ есть у московского девелопера MR Group. Так же заявил о создании 10 своих фондов подмосковный застройщик Самолет.

Мы в России вступили в новую эру владения недвижимостью – через биржевые ЗПИФ. Приобретение стабилизированного объекта А класса с арендатором с прогнозируемым арендным потоком и потенциальным upside–ом от роста самой недвижимости стал максимально простыми – с помощью приложения вашего брокера и несколько кликов в нем.

Никогда еще приобрести недвижимость не было так просто.

Наш ТГ-канал: https://t.me/parusassetmanagementnews или сканируйте QR-код