Рост инвестиций в займы бизнесу составил 124%

Подведем итоги первого полугодия в краудлендинге. Есть моменты, которые не могут не радовать, а есть то, над чем нам предстоит ещё упорно работать.

Еще два года назад слово «краудлендинг» вызывало удивление и непонимание. Не буду обманывать, сейчас это тоже случается) Но всё больше людей в сфере инвестиций понимают о чём это и для чего.

Так как официальную статистику Центральный банк (действующий регулятор сферы) ещё не раскрывает публично, роль аналитиков взяли на себя мы – платформа Money Friends и Ассоциация операторов инвестиционных платформ (АОИП).

Ежемесячно мы отправляем запросы всем действующим платформам и большинство из них активно делятся с нами данными. На основе этой информации мы формируем некую сводную таблицу, которая содержит в себе информацию о том: сколько было профинансировано средств на каждой из платформ, сколько было выдано займов, какая была средняя сумма займа. Это помогает понимать, что вообще происходит на рынке, какой у него размер, кто лидирует, кто как развивается и прочее.

Ежемесячной сводкой и самыми важными новостями сферы мы делимся в наших соцсетях: Instagram https://www.instagram.com/moneyfriends_invest и Telegram https://t.me/moneyfriends_ru.

А также просим коллег активно делиться собранной нами статистикой, чтобы сфера была более прозрачной и понятной для окружающих.

Ну а теперь перейдём к тому, ради чего мы тут все собрались, – поговорим о результатах сферы за последние полгода и важных событиях в ней произошедших.

Если сравнивать показатели объёма выдач текущего полугодия к прошлому, то можно увидеть рост на 124% до 4 млрд. рублей, при этом картина в разрезе действующих платформ несколько изменилась.

Лидерство в краудлендинге всё так же сохраняется за площадкой «Поток». Но при этом их доля рынка начинает постепенно сокращаться за счет активности других игроков сферы. И если по итогам первого полугодия 2020 года доля «Потока» составляла почти 54 %, то первое полугодие 2021 показывает долю уже в 39%. Этому способствует выход на рынок новых платформ, а также стремительное развитие Jetlend, Smally, Money Friends.

В этом полугодии мы (Money Friends) уверенно входим в пятерку лидеров. По итогам первого полугодия 2020 года наша доля рынка была 2,1%, а в данный момент (первое полугодие 2021 года) это уже 7,5%.

Также видно, что развитие рынка идёт волнообразно, и у кого-то эти волны резкие, как у нас (рост в 3-4 раза), а кто-то идёт по чёткой траектории и сохраняет стабильность, как, например, MD Finance. Возможно, суть в том, что владельцы решили не уходить в количество, а радикально поменяли качество продукта. Инвесторы отмечают, что технологичность осталась та же, а уровень просрочек снизился. С одной стороны качество это хорошо, но с другой стороны компания жертвуют своей долей на рынке. В первом полугодии 2020 года их доля рынка была 18%, в этом же году снизилась почти в 2 раза и составляет 9,5%. А ещё я думаю, что платформа MD Finance не является для владельцев основным бизнесом, поэтому они могут себе позволить любые темпы роста и «не роста».

Интересную ситуацию наблюдаю у «Потока», за этот год у них произошел качественный переход владения от Альфа-банка к частным инвесторам. Почему качественный? Потому что обороты продолжают расти (хотя мы помним, что доля рынка сократилась), а ситуация с просрочкой улучшается, её становится меньше. По официальным данным налоговой службы, в прошлом году «Поток» стал прибыльным, а это залог успешной работы платформы в будущем.

Помимо снижения долей рынка у некоторых компаний есть и потери, связанные с вступлением в силу 259-го федерального закона, который обязывает все инвестиционные платформы войти в реестр ЦБ. Так, один из ключевых игроков первого полугодия в реестр не вошел, из-за чего был вынужден приостановить свою работу. Верим в коллег и ждём их возвращения.

Грустно то, что мы по-прежнему не видим весь рынок. Появляются новые некрупные компании, они получают лицензию ЦБ, но не вступают в Ассоциацию инвестиционных платформ и ни с кем не общаются, соответственно и нет возможности получить от них статистику. Думаю, что эта доля рынка составляет 10-15% и нужно про неё помнить. Но опять же, надеюсь, что вскоре ситуация изменится, эти платформы выйдут «в свет» и благодаря этому мы получим более точную картину.

Интересно и то, что мы ведём постоянное общение с тысячами инвесторов, видим их общение в профильных чатах, но совсем не видим/не получаем от них информации об этих самых новых платформах. Предполагаю, что они создаются для каких-то кэптивных сделок.

А ещё сейчас я вижу, что каждая из платформ начинает выбирать свою специализацию. В том году большинство работали «сразу и со всеми», и таким образом тестировали различные сферы, понимая для себя, с кем комфортнее и надежнее работать. В этом же году, например, Smally и MD Finance чётко выбрали направление финансирования исполнителей контрактов. Мы же выделяем для себя 4 основные сферы работы: E-commerce, строительство, госконтракты и производство. Так делают и большинство других платформ.

Всё-таки считаю этот вариант наиболее комфортным, получается как бы диверсификация рисков платформ по направлениям бизнеса. Несмотря на то, что ещё в начале 2021 года инвестиции в гос. контракты считались самыми безопасными, позднее мы увидели, что из-за нестабильной экономической ситуации в стране, работа с этим направлением потеряла имидж «надёжной» и получила значительный процент просрочки. Это может быть связано с тем, что рынок довольно узкий, а порог входа невысокий, поэтому много компаний идут туда, не имея для этого достаточного уровня компетенций. К сожалению, мы по своему опыту знаем, что платёжная дисциплина у многих, кто связан с госконтрактами и госкорпорациями, страдает. Уровень дефолтности по этому направлению намного выше среднего.

Значительная просрочка стала для платформ той самой ошибкой, на которой учатся. Благодаря сложившейся ситуации, большинство игроков на рынке уделили внимание выстраиванию системы работы с этой проблемой, в том числе и в юридическом аспекте. Больше всего у меня вызывают уважение платформы, которые помогают инвесторам вернуть их средства и отдают это в работу своему юридическому отделу.

В данный момент в среднем просрочка на платформах около 5%, мы прогнозируем потери инвесторов на нашей платформе максимум в 3-4%, наблюдаем положительную тенденцию по работе с нашим должниками и предполагаем, что большинство займов будет возвращено.

Эти обстоятельства не считаю критичными. Это становление рынка и это нормально. Со временем мы сможем выработать чёткую систему работы, которая позволит ещё больше снизить процент потерь.

Как уже упоминалось ранее, краудлендинг становится всё более «понятным» для окружающих. Этому способствуют как и самостоятельная работа с распространением информации о крауде от участников рынка, так и шаги навстречу от государства. В 2021 году утверждена программа развития МСП, и краудлендинг включён в неё, как один из ключевых элементов, способствующих этому развитию. И нельзя не отметить, что 1 июля 2021 года закончилась отсрочка по 259 ФЗ, теперь ЦБ полностью регулирует деятельность всех инвестиционных платформ, а деятельность платформ не из реестра, признаётся незаконной.

Несмотря на нововведения относительно тестирования неквалифицированных инвесторов с 1 октября 2021 года при покупке ими сложных инвестиционных продуктов, краудлендинг по-прежнему остаётся доступным и конкурентоспособным инструментом с высокой доходностью. Никакого порога входа у нас нет. Чтобы стать инвестором нужно быть только резидентом РФ и иметь стартовый капитал для инвестиций (в случае Money Friends этого всего 10000 рублей). Но при этом наши действующие неквалифицированные инвесторы начинают сталкиваться с проблемой превышения порога инвестиций в 600 тыс. рублей. Это подталкивает к необходимости получать статус квала. Самые популярные пути получения этого статуса, это: совершить сделки с ценными бумагами или деривативами на сумму от 6 млн. рублей, иметь на счетах 6 млн. рублей или получить аттестат специалиста фондового рынка (совсем недавно мы рассказывали, как это сделать).

В скором времени определенно ожидаю появление новых и успешных игроков на рынке. Будут расти и объёмы рынка, если в первом полугодии мы увидели цифру около 4 млрд. рублей, то во втором полугодии, думаю, она будет не меньше 6 млрд. рублей. Количество розничных инвесторов будет увеличиваться, а ситуация с квалификацией на биржах (ввод тестирования для неквалов с октября 2021 года) сыграет на руку крауд-бизнеса, в сложившейся ситуации неквалифицированному инвестору будут доступны инструменты с доходность не выше 8% годовых, поэтому крауд со своими чистыми 15% годовых после налогов будет выглядеть аппетитно.

Меняется технологичность, в данный момент все платформы используют моно-продукт. Да, есть краудфакторинг, но доходность ниже и мне непонятно отношение регулятора к этому. На данный момент нет того спроса, чтобы идти в какие-то подпродукты, сейчас лучше всё-таки приложить силы к улучшению уже имеющегося. Его нужно мультиплицировать, так как есть интерес и со стороны инвесторов, и со стороны заёмщиков. Компании уже начали выпускать свои мобильные приложения, развивать направление автоинвеста (которое в том числе регулируется ЦБ).

Удивление вызывает то, что финансовые институты не проявляют к этому рынку никакого интереса, скорее всего, потому что он пока маленький.

Важный момент насчёт объёма денег – сейчас он состоит на 80% из средств квалифицированных и институциональных инвесторов. Но мы ожидаем значительного притока розничных инвесторов.