Фондовый рынок 10-16 октября: макроэкономика и отчеты эмитентов

Основные результаты макроэкономической статистики и отчетов эмитентов, опубликованных 10-16 октября 2022 года.

Понедельник, 10 октября

В Дании вышел индекс потребительских цен. Прошлое значение – – 8, 9%, фактическое значение оказалось 10%. В Турции опубликовали уровень безработицы, который снизился с 10% к 9,6%. Индекс потребительских цен Украины вырос с прошлого значения в 1,1% до 1,9%.

Вторник, 11 октября

Объём розничных продаж по электронным картам в Новой Зеландии вырос до 1,4% с 1%. Индекс потребительских настроений Австралии снизился с 3,9% до -0,9%. Разрешения на строительство в Австралии выросли с 18,2% до 28,1%.

Объём розничных продаж в Великобритании вырос с 0,5% до 1,8% при ожиданиях – 0,4%. Средний уровень заработной платы с учётом премий в Великобритании оказался лучше прогнозов, показав рост с 5,5% до 6% при ожиданиях 5,9%. Изменение числа заявок на пособие по безработице в Великобритании оказалось хуже прогноза в 4,2К, при прошлом значение 1,1К, фактическое значение оказалось 25,5К. Уровень безработицы в Великобритании вышел на уровне 3,5%, при прогнозе 3,6%, прошлое значение равнялось 3,6%.

Среда, 12 октября

Отчет по ВВП Великобритании оказался хуже прогноза. Прошлое значение по ВВП было 0,1%, снижение произошло к – 0,3 %, при прогнозе в 0,0%. Объём производства в обрабатывающей промышленности Великобритании снизился к -1, 6% с -1,1%, при прогнозе 0,2%. Сальдо торгового баланса улучшилось в Соединенном Королевстве с -17,59В до 19,26В. Объём промышленного производства ЕС составил 1,5%, против -2,3 %, зафиксированных в прошлом месяце. Прогноз был – 0,6%.

Индекс цен производителей в США с – 0,2 вырос к 0,4%, при ожиданиях 0,2%. Недельные запасы сырой нефти в США выросли с – 1,770М до 7,054М.

Четверг, 13 октября

Индекс потребительских цен в Германии вырос с 7,9% к 10%, что совпало с прогнозом.

Индекс цен производителей Швейцарии улучшился с -0,1 % до 0,2%.

Индекс потребительских цен в США вырос к 6,6%, при прошлом значение 6,3%, и при ожиданиях 6,5%. Индекс потребительских цен США снизился с 8,3% до 8,2% при ожиданиях 8,1%.

Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США составило 228К при ожиданиях 225К, прошлое значение было 219К.

Пятница, 14 октября

Индекс потребительских цен Китая достиг за месяц уровня 0,3%, против прошлых 0,1%, и при ожиданиях 0,4 %.

Сальдо торгового баланса Евросоюза вышло на отметке 50,9В, тогда как месяц назад показатель был на уровне 33,9В.

Объём розничных продаж в США снизился к 0,0 % с 0,4 %, при прогнозе 0,2%. Объём оптовых продаж в Канаде вырос с -0,6 % к 1,4%, при ожиданиях 0,8%.

Результаты отчетов эмитентов

JPMorgan

Банк JPMorgan в отчете за 3-й квартал 2022 года сообщил о прибыли в размере $3,12 на акцию и выручке в размере $33,5 млрд, что оказалось лучше прогноза аналитиков.

Чистый процентный доход (NII) составил $16,9 млрд, что больше на $3,2 млрд по сравнению со 2-м кварталом 2022 года. В JPMorgan ожидают, что чистый процентный доход за весь 2022 год составит $66 млрд. Если рост процентной ставки в США помог компании улучшить показатель NII, то он отрицательно сказался на инвестиционно-банковском бизнесе эмитента, доходы которого снизились на 43% в годовом исчислении.

Убытки банка по кредитам составили $700 млн, что примерно тот же уровень, что был зафиксирован во 2-м квартале. В качестве страховки, в JPMorgan в прошлом квартале создали резерв на покрытие убытков по кредитам в размере $800 млн.

В целом компания отчиталась неплохо и, учитывая, что ФРС и дальше будет повышать ставку, финансовые показатели JPMorgan продолжат в целом расти.

Delta

Компании Delta Air не удалось оправдать прогнозы аналитиков в основном из-за урагана «Иэн». Тем не менее, авиакомпания сообщила о более высокой прибыли, чем ожидалось. Более того, согласно вышедшим данным спрос на деловые и международные перелеты остается высоким, что внушает надежду, что в следующем квартале показатели эмитента совпадут с прогнозами.

Выручка компании за отчетный период выросла на 11,3% и составила $13,98 млрд при прогнозе в $12,9 млрд. Чистая прибыль эмитента составила $695 млн, или $1,08 в расчете на акцию, против $1,5 млрд, или $2,31 на акцию за аналогичный период 2019 года.

Скорректированная прибыль достигла $1,51 на акцию. По прогнозам скорректированная прибыль должна была выйти на уровне $1,53 на акцию.

В 4-м квартале 2022 года компания ожидает рост доход в среднем на 5-9% чем за аналогичный период 2019 года. Выручка должна составить $11,75 млрд, что на 0,3% выше допандемийного периода.

В целом дела у компании не так уж плохи, учитывая возросшие цены на авиатопливо. Если учесть, что спрос на международные перелеты еще не полностью восстановился, выходит, что показателям Delta Air есть куда восстанавливаться.

Commercial Metals Company

В своем отчете за 4-й квартал 2022 года Commercial Metals Company сообщила о скорректированной прибыли на акцию (EPS) в размере $2,45 при прогнозе в $2,23. За квартал чистая прибыль выросла на 94% по сравнению с прошлым кварталом и составила $2,44.

Чистые продажи за отчетный период достигли $2407 млн по сравнению с $2030 млн за тот же период 2021 года. Эти цифры превзошли прогноз в $2382 млн.

Стоимость товаров, проданных в 4-м квартале, выросла на 12,6% по сравнению с 3-м кварталом 2022 финансового года, и составила $1899 млн. Валовая прибыль увеличилась на 48%, если сравнивать с прошлым квартальным периодом, составив $508 млн. EBITDA составил $419 млн, что на 64% больше, чем в предыдущем финансовом квартале.

В октябре руководство Commercial Metals порадовало инвесторов, сообщив о дивидендных выплатах в размере $0,16. Дивидендная доходность эмитента составляет 1,6%. За последние 5 лет Commercial Metals увеличила дивидендные выплаты два раза.

В Commercial Metals ожидают устойчивого спроса на каждую из своих основных производственных линий в Северной Америке в течение 2023 финансового года. Ожидается, что объемы готовой стали будут следовать типичным сезонным тенденциям. Рыночные условия в Европе остаются неопределенными на фоне продолжающегося энергетического кризиса и замедления промышленной активности.

U.S. Bancorp

Компания US Bancorp 3-й квартал завершила с прибылью на акцию в размере $1,18, что превзошло прогноз в размере $1,17 на акцию. В аналогичном квартале год назад эмитент сообщил о прибыли на акцию в размере $1,30.

Чистая прибыль (по GAAP) составила $1,82 млрд, тогда как год назад показатель составил $2,03 млрд.

Общая чистая выручка US Bancorp вышла на уровне $6,30 млрд, что на 7,4% больше по сравнению с прошлым годом. Выручка в 2022 году превзошла оценки аналитиков в $ 6,28 млрд.

Чистая процентная маржа в размере 2,83% выросла на 30 пунктов, если сравнивать с прошлым годом. Непроцентный доход снизился на 8,3% в годовом исчислении до $ 2,47 млрд.

У US Bancorp надежная бизнес-модель, компания также имеет разнообразные источники доходов, что будет способствовать росту ее финансовых показателей. Тем не менее, постоянно растущие расходы могут отразиться на ее чистой прибыли в ближайшей перспективе.