Фондовый рынок 17-23 октября: макроэкономика и отчеты эмитентов

Основные результаты макроэкономической статистики и отчетов эмитентов, опубликованных 17-23 октября 2022 года.

Понедельник, 17 октября

В Японии опубликовали отчёт по объёмам промышленного производства, который за месяц улучшился, поднявшись с 2,7% к 3,4%. Индекс деловой активности в секторе услуг Японии также вышел лучше прогноза. Прошлое значение было -0,8%, ожидалось 0,3%, конечный результат составил 0,7%.

Индекс потребительских цен Италии совпал с прогнозами. Прошлое значение было 0,8%, ожидалось снижение к 0,3%.

Индекс производственной активности NY Empire State вышел на уровне -9,10 при ожиданиях -4,00.

Вторник, 18 октября

Индекс потребительских цен в Новой Зеландии вышел на уровне 2,2% при ожиданиях 1,6%. Прошлое значение было 1,7%.

Индекс текущих экономических настроений в Германии составил в октябре – 59,2 прошлое значение было – 61,9, экономисты ожидали – 65,7.

Объём строительство новых домов в Канаде составил 299,6К, при прошлом значении 270,4K, при ожиданиях 263К. Объём иностранных инвестиций в ценные бумаги Канады составил 22,01В при ожиданиях 17,32В. Объём промышленного производства в США составил 5,33%, прошлое значение было 3,91%. Недельные запасы сырой нефти в США по данным Американского института нефти составили -1,270М при ожидания 1,551М.

Среда, 19 октября

Индекс потребительских цен в Великобритании улучшился за месяц, поднявшись с 9,9% до 10,1%, при ожиданиях роста в 10%. Индекс закупочных цен производителей Соединенного Королевства составил 0,4%, прошлое значение была – 0,9%, ожидалось – 0,4%. Индекс потребительских цен ЕС ухудшился за месяц. Показатель составил 9,9%, прошлое значение было 9,1%, ожидался рост к 10%.

Отчет по числу выданных разрешений на строительство в США показал улучшение, поднявшись с 1,542M до 1,564M при прошлом значении 1,530M. Объём строительства новых домов составил – 8,1% при прошлом значении в 13,7%. Базовый индекс потребительских цен в Канаде вышел на уровне 0,4% при прошлом значении в 0%.

Четверг, 20 октября

Сальдо торгового баланса в Японии за сентябрь вышло лучше прогноза. Прошлое значение было -2.820,0B, ожидалось -2.167,4B, окончательное значение было -2.094,0B. Изменение уровня занятости в Австралии за месяц произошло в худшую сторону, с 36,3K до 0,9K при ожиданиях в 25,0K. Базовая кредитная ставка сохранилась на прежнем уровне в 3,65%.

Недельная ставка РЕПО в Турции была снижена с 12% до 10,50%. Ожидалось снижение к 11%. Ставка заимствования overnight в Турции также была снижена с 10,50 до 9%. Центральный Банк Украины сохранил ставку на прежнем уровне – 25%.

В США число первичных заявок на получение пособий по безработице составило 214K, прошлое значение было 226K, ожидался рост к 230K. Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии показал ухудшение. Индекс снизился с -9,9 к -8,7при прогнозе -5,0. Продажи на вторичном рынке жилья в США вышли на уровне 4,71M, прошлое значение было 4,78M, экономисты ждали 4,70M.

Пятница, 21 октября

Прошлое значение сальдо торгового баланса в Новой Зеландии было -2.625M, сальдо вышло на уровне -1.615M.

Объём розничных продаж в Великобритании за месяц ухудшился. Показатель снизился с -1,7%к -1,4%, хотя ожидалось -0,5%.

Базовый индекс розничных продаж в Канаде вырос с -2,5% до 0,7%, тогда как ожидался рост только к 0,4%. Индекс цен на новое жилье в Канаде ухудшился, упав с 0,1% к -0,1%, при прогнозе роста до 0,2%. Число активных буровых установок от Baker Hughes выросло с 610 до 612.

Результаты отчетов эмитентов

Tesla

На прошедшей неделе компания Tesla отчиталась за 3-й квартал 2022 года. В опубликованном отчете компания сообщила о росте выручки на 56% в годовом исчислении. Выручка составила $21,45 млрд. На Уолл-стрит ожидали выручку в районе в $21,96 млрд. Рост показателя связан с увеличением поставок автомобилей и более высокой средней ценой.

За отчетный период компания выпустила 365 923 автомобиля, что на 54% больше, чем в прошлом году.

В 3-м квартале валовая маржа GAAP составила 27,9%. Маржа снизилась за 12 месяцев с 30,5%. Если сравнивать со 2-м кварталом, то показатель остался на прежнем уровне.

Операционная прибыль увеличилась на 84% в годовом исчислении, достигнув $3,7 млрд. Операционная маржа за последний год выросла с 14,6% до 17,2%.

Чистая прибыль по GAAP составила $3,3 млрд, или $0,95, что на 98% больше, чем в прошлом году. Чистая прибыль составила $3,7 млрд, или $1,05 на акцию, что на 69% больше по сравнению с прошлым годом.

В 3-м квартале свободный денежный поток вырос на 148%, и достиг $3,3 млрд.

Несмотря на хорошие показатели, инвесторы получили пару тревожных сигналов. Например, изменения в валовой прибыли указывает на то, что спрос на продукцию компании снизился. Хотя, это и ожидаемо, если принять во внимание замедление американской экономики.

Есть и светлые моменты в отчете. Так, производитель электрокаров доказал, что может увеличивать операционную маржу, и готов к расширению. По прогнозам в 4-м квартале компания вновь побьет свой рекорд по поставкам, и продолжит получать прибыль, пока валовая прибыль не снизится.

AT&T

На прошедшей неделе отчиталась и компания AT&T Inc. Эмитенту удалось увеличить чистую прибыль на 26% в 3-м квартале. Показатель вырос до $6,3 млрд, тогда как год назад он составил $5 млрд. Прибыль в расчете на акцию у американской телекоммуникационной компании выросла до $0,79 с $0,63.

Прибыль без учета разовых факторов составила $0,68 на акцию, превысив консенсус-прогноз экспертов в $0,61 на акцию.

Квартальная выручка эмитента ухудшилась за отчетный период, опустившись за 12 месяцев до $30 млрд с $31,3 млрд. Тем не менее, выручка вышла лучше прогноза в $29,8 млрд.

Доходы AT&T в сфере мобильной связи за отчетный период выросли на 6%, и достигли $20,3 млрд. Выручка от продажи услуг увеличилась на 5,6%, оборудования – на 7,2%.

Компания сообщила о росте числа абонентов, у которых тариф с оплатой услуг по факту. Число абонентов выросло на 708 тыс. Улучшилось и число абонентов, которые подключились к оптоволоконной сети, их число выросло на 338 тыс.

По прогнозам выручка в сфере мобильной связи продолжит рост. Показатель EBITDA должен составить $2,5 на акцию.

Последний квартальный отчет показал, что телекоммуникационная компания смогла успешно пройти «черную полосу». Так как свободный денежный поток помог компании легко выплатить дивиденды, акции AT&T имеют хороший потенциал для восстановления. Доходность в 6,6% остается очень привлекательной для инвесторов, а компания вряд ли сократит выплаты в ближайшие кварталы.

Netflix

О своих показателях за 3-й квартал отчитался и стриминговый сервис Netflix. За отёчный период выручка у компании составила $7,93 млрд при прогнозе в $7,85 млрд. Операционная прибыль у сервиса составила $1,53 млрд, операционная маржа – 19,3. При этом за 12 месяцев чистая прибыль уменьшилась на -3,5% г/г, и составила $1,39 млрд. EPS у эмитента составил $3,1, при прогнозе в $2,18.

Инвесторов порадовал и рост числа подписчиков, которое составило 223,09 млн, увеличившись за отчетный на 2,4 млн. Эксперты ожидали прибавку только на 1 млн клиентов.

Что характерно, число подписчиков выросло на всех ключевых рынках. Самый большой рост был зафиксирован в Азиатском регионе, где число новых подписчиков выросло на 1,43 млн. При этом США остается ключевым регионом по объему выручки.

Сервис продолжает оставаться прибыльным, и это несмотря на высокую конкуренцию в отросли. Недавно компания запустила новую подписку с поддержкой рекламы, что может увеличить темы роста новых подписчиков, одновременно замедлив темпы отмены подписки.