Фондовый рынок 23-29 января 2023: макроэкономика и отчеты эмитентов

Основные результаты макроэкономической статистики и отчетов эмитентов, опубликованных 23-29 января 2023 года.

23 января

В Польше вышел отчет по объёмам розничных продаж. Отчет показал снижение с 18,4% к 15,5%.

В Канаде опубликовали индекс цен на новое жилье. Индекс вырос с -0,2% до 0,0%. Согласно прогнозу ожидали, что индекс останется на прежнем значении.

24 января

Австралия отчиталась по индексу делового доверия NAB. Индекс вырос с -4 до -1.
В Японии отчитались по индексу PMI в секторе услуг, который показал рост с 51,1 до 52,4.

В Германии вышел индекс потребительского климата. Индекс вырос с -37,6 до -33,9. Ожидали рост до -33,0. В Германии также вышел индекс деловой активности в производственном секторе. Индекс снизился с 47,1 до 47,0. Ожидался рост до 47,9.
В Великобритании выпустили композитный индекс PMI. Согласно опубликованным данным индекс снизился с 49,0 до 47,8. Прогнозировали рост к 49,3. В Великобритании опубликовали индекс деловой активности в производственном секторе. Этот показатель показал рост с 45,3 до 46,7. Ожидали умеренный рост к 45,4.

В США вышел индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг. Индекс показал рост за месяц, поднявшись с 44,7 к 46,6.

25 января

В Новой Зеландии опубликовали индекс потребительских цен, который хоть и снизился к 1,4% с 2,2%, но все же вышел лучше прогноза 1,3%.
Австралия обнародовала индекс потребительских цен. Индекс вырос с 1,8% к 1,9%. На рынке ожидали снижение к 1,6%.

Германия выпустила индекс делового климата IFO, который вырос с 88,6 до 90,2.

В Канаде прошла публикация отчета Банка Канады по денежно-кредитной политике, а также было принято решение по процентной ставке.
В США отчитались по запасам сырой нефти. Запасы составили 0,533M. Прошлое значение было 8,408M.

26 января

В Южной Корее выпустили отчет по ВВП за 4-й квартал 2022 года. Отчет показал снижение с 0,3% к -0,4%.

В США выпустили число выданных разрешений на строительство. Согласно отчету число снизилось с 1,351M к 1,337M. В США вышел и отчет по базовым заказам на товары длительного пользования. Заказы снизились с 0,1% до -0,1%, при этом ожидали снижение к -0,2%.
ВВП США за 4-й квартал хоть и показал снижение, но вышел лучше прогноза. Согласно отчету показатель снизился с 3,2% до 2,9%. Ожидали снижение до 2,6%.
Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США снизилось с 192K до 186K.
Продажи нового жилья в США выросли до 616K с 602K.

27 января

В Новой Зеландии выпустили индекс доверия в деловых кругах от ANZ. Индекс вырос с -70,2 до -52,0. Индекс цен производителей в Австралии снизился с 6,4% до 5,8%.

ВВП Испании в 4-м квартале 2022 года остался на прежнем уровне 0,2%.
В США вышел базовый ценовой индекс расходов на личное потребление, который вырос с 0,2% до 0,3%. Расходы физических лиц снизились с -0,1% до -0,2%. Индекс настроений потребителей от Мичиганского университета улучшился за месяц. Индекс вырос с 59,7 до 64,9.
В США индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости вырос с -2,6% до 2,5%.

Число активных буровых установок от Baker Hughes снизилось с 613 до 609.

Результаты отчетов эмитентов

IBM

Компания IBM смогла неплохо отчитаться за 4-й квартал. На 6,5% выросла выручка за квартал, составив $16,7 млрд. Это оказалось выше прогнозов на $700 млн. Большую часть своего дохода эмитент получил благодаря консалтингу и облачным услугам. Программный сегмент компании принес 8,2% выручки, показатель достиг уровня $7,3 млрд. С помощью консалтинга компания получила $4,7 млрд выручки, что на 13% больше чем в прошлом году. Сегмент гибридных облачных решений принес эмитенту приблизительно $6,2 млрд. На 19% увеличилась выручка в сегменте Red Hat.

На 71% выросла чистая прибыль, достигнув $2,33 млрд. Показатель скорректированной прибыли на бумагу составил $2,57.

После выхода отчета котировки акций поднялись на 6%, однако затем они упали до 2,4%, чему способствовало то, что руководство компании не сделало прогноз на текущий год.

Расходы компании остаются под контролем. Показатель вырос всего на 3%. Подросла чистая маржа, которая составляет 19,8% +1,6%.

В ИИ отрасли наблюдается тренд сокращения штата. IBM также взял такой курс и планирует сократить штат почти на 1,5% (около 4000 рабочих мест). Такое решение позитивно отразится на расходах и будет способствовать увеличению маржи.

Johnson & Johnson

В 4-м квартале 2022 года общий объем продаж Johnson & Johnson сократился более чем на 4% в годовом выражении до $23,7 млрд. В компании это объяснили неблагоприятным обменным курсом и заметным падением продаж вакцины против COVID-19. При этом чистая прибыль без учета GAAP (скорректированная) поднялась почти на 10% и составила чуть более $6,2 млрд, или $2,35 на акцию.

Аналитики в среднем ждали, что компания заработает больше – $23,9 млрд. Тем не менее, ожидалось, что скорректированная чистая прибыль на акцию составит всего $2,24.

Из трех основных подразделений Johnson & Johnson лишь потребительское здравоохранение зафиксировало рост продаж, однако он был незначительным и составил 1%. В двух других, фармацевтике и медтехнике (медицинские технологии), было зафиксировано снижение более чем на 7% и чуть более 1% соответственно.

Напомним, что к концу 2023 года это подразделение по охране здоровья потребителей станет отдельной компанией под названием Kenvue.

Бычий аргумент в пользу компании заключается в том, что эмитент может извлечь выгоду из улучшения макроэкономических условий, которые открывают возможности для дальнейшего превышения ожиданий прибыли. Прогнозируется, что инфляционное давление еще больше ослабнет, что приведет к более высокой марже и позволит JNJ приблизиться или превзойти верхний предел диапазона своего годового целевого показателя прибыли на акцию.

Raytheon

Результаты за 4-й квартал 2022 года и новый прогноз на 2023 год содержат неоднозначные цифры, однако общие тенденции роста сохраняются. Сегменты аэрокосмической сферы продолжили уверенное восстановление EBIT благодаря продолжающемуся росту мировых авиаперевозок. В оборонных сегментах наблюдалось существенное снижение EBIT на фоне проблем с цепочкой поставок.

В Raytheon Technologies Corp. сообщили, что компания в 4-м квартале получила прибыль в размере $1,422 млрд, в прошлом году показатель составлял $686 млн.

Операционная прибыль достигла $1,27 на акцию. Показатель выручки за отчетный период достиг $18,093 млрд с прежних $17,04 млрд. Прибыль прогнозировалась на отметке $1,24 на бумагу при получении в $18,20 млрд. Также было сообщено о реорганизации в трех направлениях: Collins Aerospace, Pratt & Whitney и Raytheon. Планируется закончить реорганизацию во второй половине текущего года. Эмитент рассчитывает получить за год $72,0–73,0 млрд, ранее прогноз составлял $72,3 млрд.

Неоднозначно выглядит и годовая картина: показатель EBIT в годовом выражении в каждом аэрокосмическом сегменте увеличился на 100%, а в оборонном сегменте упал на средние однозначные числа.