Фондовый рынок 9-15 января 2023: макроэкономика и отчеты эмитентов

Основные результаты макроэкономической статистики и отчетов эмитентов, опубликованных 9-15 января 2023 года.

9 января

Число разрешений на строительство в Австралии вышло на уровне -9,0%, при прогнозе в -1,0%. Прошлое значение показателя было -5,6%.

Уровень безработицы в Швейцарии без учета сезонных изменений вырос с 2,0% до 2,1%.

Объём промышленного производства Германии улучшился, поднявшись с -0,4% до 0,2%. Согласно прогнозу ожидался рост к 0,1%.

Уровень безработицы в ЕС остался на прежнем уровне – 6,5%.

Разрешения на строительство в Канаде выросли с -5,3% до14,1%.

10 января

В Японии индекс расходов домохозяйств составил -1,2%. Прошлое значение было 1,2%. ИПЦ Токио без учета цен на продовольствие и энергоносители вырос с -0,1% до 0,2%.

Уровень безработицы в Турции остался на прежнем уровне – 10,2%.

В Дании индекс потребительских цен снизился с 8,9% до 8,7%.

11 января

Объём розничных продаж Австралии вырос до 1,4% с 0,4%. Прогноз был – 0,6%.

Запасы сырой нефти в США составили 18,962M. Прошлое значение было 1,694M.

12 января

Отчет по разрешениям на строительство в Новой Зеландии показал рост с -10,7% до 7,0%.

Сальдо торгового баланса Австралии составило 13,201B. Прошлое значение было 12,217B.

В Китае индекс цен производителей составил -0,7%. Прошлое значение было -1,3%.

Объем розничных продаж в Турции вырос с 9,3% до 12,1%.  

Базовый индекс потребительских цен США вырос за месяц с 0,2% до 0,3%. Рост совпал с прогнозом. Индекс потребительских цен в США снизился с 7,1% до 6,5%.

Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США составило 205K. Прошлое значение было 206K. Согласно прогнозу ожидался рост до 215K.

13 января

В Австралии жилищные кредиты вышли на уровне -2,0%, показав рост с прошлого значения в -5,6%.

ВВП Великобритании снизился с 1,5% до 0,2%. По прогнозу снижение должно было быть до 0,3%. Объём производства в обрабатывающей промышленности Великобритании снизился до -0,5% с 0,7%.

В ЕС сальдо торгового баланса составило -11,7B.Прошлое значение показателя было -27,0B.

Индекс цен на экспорт в США снизился за месяц к -2,6% с -0,4%.

Число активных буровых установок от Baker Hughes выросло с 618 к 623.

Результаты отчетов эмитентов

UnitedHealth Group

У компании UnitedHealth Group (UNH) отчет за 4-й квартал 2022 года вышел лучше ожиданий. Доходы эмитента совпали с прогнозами. Компания также сохранила годовой прогноз по прибыли.

Эмитент сообщил о скорректированной прибыли за отчетный период в размере $5,34 на акцию, что на 19% больше, чем за аналогичный период 2021 года. На Уолл-стрит ожидали скорректированную прибыль в размере $5,17. Операционная прибыль вышла на уровне $6,9 млрд. Чистая прибыль эмитента за отчетный период выросла на 16,9%, достигнув $4,8 млрд.

Выручка UnitedHealth увеличилась на 12,3%, достигнув $82,8 млрд, превысив ожидания на $270 млн.

При этом коэффициент медицинских расходов компании снизился на почти 100 базисных пунктов и оказался на уровне 82,8%.

Аналитики прогнозируют, что скорректированная разводненная прибыль на акцию будет расти ежегодно на 14,2% в течение следующих пяти лет. Это превосходит средний прогноз роста доходов в сфере здравоохранения, составляющий 12,5%.

ASOS

Бумаги британского онлайн-магазина одежды и косметики ASOS (ASC) выросли на 15% на прошлой неделе после сообщений, что восстановление бизнеса осуществляется согласно плану, несмотря на падение рождественских продаж.

По прогнозам самой компании, в 2023 году ритейлер продаст одежды на £4 млрд. Улучшение рентабельности может привести к большому скачку прибыли, что и нужно сейчас ASOS, чтобы показать инвесторам, что у компании сохраняется запал и есть силы, для роста.

Напомним, что бумаги эмитента упали на 75% за последние 12 месяцев. Основные продажи ASOS упали на 3% до £1336,5 млн в последнем квартале, если сравнивать с результатами за 2021 финансовый год.

ASOS в своем квартальном отчете также сообщила об убытках в размере £32 млн, несмотря на то, что продала товаров почти на £4 млрд. Это было ожидаемо, так как из-за экономического кризиса продажи потребителям в Великобритании упали на 8%, отражая слабые потребительские настроения.

Как мы уже писали выше, компания ведет борьба за каждый пенс, стараясь минимизировать расходы. В ASOS считают, что это будет более чем достаточно, чтобы нивелировать потери, которые она получила из-за высокой инфляции, и должно способствовать «скромному» росту прибыли в 2023 году. Компания заявила, что по-прежнему ожидает убытки в первой половине 2023 финансового года, далее руководство ASOS ждет рост.

Wells Fargo

В 4-м квартале 2022 года компания Wells Fargo (WFC) сообщила о получении разводненной прибыли на акцию в размере $0,67 при общей выручке – $19,7 млрд. Чистая прибыль эмитента составила $2,9 млрд за отчетный период, что на 19% ниже, чем в предыдущем квартале.

Из-за роста процентных ставок вырос NIM на 31 б.п., что стало причиной роста процентного дохода на 11%. При этом, комиссии упали на 7%, а доход от трейдинга снизился более чем в 2 раза из-за убытков от торговли акциями.

NII у банка превысил $13,4 млрд, что более чем на $1,3 млрд больше, чем в предыдущем квартале. Средняя стоимость депозита также выросла только с 0,12% до 0,46%, что очень хорошо, учитывая, насколько ФРС подняла процентные ставки. Руководство ожидает потенциальный рост NII на 10% в 2023 году и сохранение основных расходов на прежнем уровне.

На квартальные цифры существенно повлияли штрафные выплаты, наложенные на банк регулятором из-за нарушений, допущенных в расчетах процентных платежей при выдаче различных кредитов.

Bank of America

Согласно последнему квартальному отчету, показатели Bank of America (BAC) превзошли ожидания, как по выручке, так и по прибыли на акцию. Выручка у эмитента в 4-м квартале выросла на 11% в годовом исчислении, а прибыль выросла, даже несмотря на то, что банк создал более высокий резерв на покрытие убытков по кредитам. Банк заработал $14,7 млрд чистого процентного дохода за квартал, что на 29% больше, если сравнивать с аналогичным периодом 2021 года.

Bank of America увеличил за квартал и количество расчетных счетов, число которых выросло более чем на 1 миллион. Хорошо себя показало подразделение по управлению активами и инвестициями, которое заработало $87 млрд.

Чистый процентный доход вырос на 22% в 2022 году и, как ожидается, вырастет еще на 10% в 2023 году.

В 4-м квартале 2022 года BAC достигла ROTCE на уровне 15,8%. В годовом исчислении общий чистый доход вырос на 11,2%, при этом рост чистого процентного дохода на 28,7% более чем компенсировал снижение NIR на 7,5%. Расходы выросли всего на 5,5%, а коэффициент накладных расходов улучшился на 3,4 п.п. в годовом исчислении.