Кто выиграет и кто проиграет по итогам выборов в США?

Президентские выборы во вторник между президентом Дональдом Трампом и бывшим вице-президентом Джо Байденом могут иметь драматические последствия для различных акций и секторов. Инвесторы потратили месяцы, пытаясь определить потенциальных победителей и проигравших.

Группа компаний, получивших выгоду от демократической политики Джо Байдена, превзошла тех, кто, как считалось, получал прибыль от республиканской политики Дональда Трампа. За двухмесячный период, закончившийся в среду, «корзина Байдена», созданная главным стратегом по рынку акций в JPMorgan Дубравко Лакосом, выросла на 4,5% по сравнению с падением «корзины Трампа» на 16%.

Корзина Байдена

АЛЬТЕРНАТИВНАЯ ЭНЕРГЕТИКА. Ожидаемый при администрации Байдена ускоренный переход «зеленой» энергии поддержит акции сектора альтернативных источников энергии. Акции компаний зеленой энергетики уже взлетели в ожидании реализации политики Байдена и демократов. Примерно с середины сентября до середины октября индекс Invesco Solar ETF вырос примерно на 40%, однако в последнее время отступил.

В этой связи интересно следить за Invesco Solar ETF, iShares Global Clean Energy ETF.

ИНФРАСТРУКТУРА: Демократический сдвиг «скорее всего, будет означать крупномасштабный законопроект об инфраструктуре, который следует поставить во главу угла перезапуска экономики США», - говорится в недавнем отчете Deutsche Bank International Private Bank.

JP Morgan перечисляет Vulcan Materials, Jacobs Engineering Group и Caterpillar в числе инфраструктурных компаний в своей «корзине Байдена».

Следует обратить внимание на iShares US Infrastructure ETF, SPDR S&P Kensho Intelligent Structures ETF, Global X US Infrastructure Development ETF.

ФИНАНСОВЫЙ БАМПЕР: Аналитики рассматривают победу демократов как самый верный путь к массивному пакету мер помощи в связи с пандемией коронавируса, который поможет стимулировать экономику. Такой пакет мер может быть особенно полезен для акций компаний с малой капитализацией и, наконец, спровоцирует долгожданный переход в ценные бумаги.

Привлекательно выглядят iShares Core S&P Small-Cap ETF, iShares Russell 1000 Value ETF.

ТОРГОВАЯ ВОЙНА: ожидается, что администрация Байдена снизит напряженность в войне торговых пошлин между США и Китаем.

«Улучшение торговли принесет пользу экспорту, что будет полезно многим американским компаниям-производителям материалов, включая экспортеров сельскохозяйственной продукции и зерна», - заявила Columbia Threadneedle Investments в своей недавней презентации.

В этой связи интересно следить за iShares China Large-Cap ETF.

МАРИХУАНА: Акции крупных производителей каннабиса, зарегистрированных в США, резко выросли после дебатов, когда кандидат в вице-президенты Камала Харрис заявила, что марихуана будет декриминализована на федеральном уровне при администрации Байдена. Эта перспектива привела к росту акций в секторе.

Соответственно, следует обратить внимание на ETFMG Alternative Harvest ETF.

Торговля Трампа

БАНКИ: Наряду с более высокими корпоративными налогами, банки могут столкнуться с опасениями по поводу принятия большего количества нормативных актов при администрации Байдена. Банки во время второго президентского срока Трампа «могут увидеть дополнительные попутные ветры от продолжающегося ”легкого прикосновения” к регулированию и усилий по снижению налогов», - говорится в отчете Ameriprise Financial.

JP Morgan включает акции Bank of America, Wells Fargo и Citigroup в свою «корзину Трампа».

Если же выиграет Байден, аналитики видят благоприятную ситуацию для банков, поскольку они смогут извлечь выгоду из значительного пакета стимулов и потенциально более высокой доходности облигаций.

Интересными представляются SPDR S&P Bank ETF, Invesco KBW Bank ETF.

ИСКОПАЕМОЕ ТОПЛИВО: Победа Трампа «может привести к более благоприятной налоговой и регуляторной среде для традиционной энергетики», - говорится в недавнем отчете Allianz Global Investors.

В то время как Байден сделал экологически чистую энергетику ключевым элементом своей повестки дня, Columbia Threadneedle Investments заявила, что «запрет на новые договоры аренды или выдачу разрешений на федеральные земли для разведки энергоресурсов станет серьезной проблемой для традиционных американских нефтегазовых компаний».

В этой связи следует обратить внимание на SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF.

BIG TECH: ожидается, что обе стороны продолжат нормативное давление на технологические компании, но Deutsche Bank International Private Bank заявляет, что этот сектор был «одним из крупнейших спонсоров» налоговой реформы Трампа и «также, вероятно, выиграет от более мягкой позиции в отношении регулирования и антимонопольной политики».

Согласно Allianz, демократы «с большей вероятностью будут добиваться изменений в Big Tech, включая разукрупнение компаний и дополнительные правила».

Стоит обратить внимание на Invesco QQQ ETF, Technology Select Sector SPDR Fund.

ОБОРОННЫЙ СЕКТОР: Администрация Трампа на втором сроке «вероятно, продолжит приносить пользу в аэрокосмической и оборонной промышленности», - заявила Ameriprise в недавнем отчете, отметив, что Трамп, вероятно, продолжит добиваться увеличения расходов на оборону.

Интересными выглядят iShares US Aerospace & Defense, SPDR S&P Aerospace & Defense ETF.

ФАРМА И БИОТЕХНОЛОГИИ: хотя обе политические партии выступили против высоких цен на лекарства, отпускаемых по рецепту, победа Байдена, которая, в частности, сочетается с победой демократов в Сенате, может нервировать строго регулируемый сектор здравоохранения, поэтому здесь может быть некоторое облегчение в случае, если Трамп будет переизбран.

Внимание инвесторов будет сосредоточено на Health Care Select Sector SPDR Fund, iShares US Pharmaceuticals ETF.