Куда инвестировать, когда коронавирус уйдёт

Эпидемия коронавируса серьёзно подпортила состояние мировой экономики. И как любые кризисные явления эпидемия стала причиной падения на фондовых площадках. Так, индекс Доу Джонс в марте потерял более 5 700 пунктов, индекс S&P 500 потерял 12 000, а NASADQ 31 000. Столь значительное падение стало чуть ли не рекордным для американских фондовых площадок.

Коронавирус негативно сказался и на цене на нефть, уменьшив спрос на это сырьё. Сейчас нефтяные цены находятся у многолетних минимумов, и вполне возможно, что для них это не предел, и в ближайшие месяцы просадка продолжится. Правда, сегодня мы будем говорить не про коллапс фондовых площадок, а во что можно инвестировать в это сложное время.

Как только ситуация на рынке стабилизируется, все нынешние компании аутсайдеры начнут восстанавливаться. Аналитики прогнозируют или U образный рост, или V образный график восстановления рынков после победы над коронавирусом.

Прежде чем начать рассматривать потенциальных претендентов для инвестиций, дадим небольшой лайфхак. Вкладывать деньги нужно в первую очередь в те компании, чей бизнес вам понятен. Это поможет в дальнейшем отслеживать динамику выбранных бумаг, поскольку будут понятны причины роста или падения цены, и будет легко определять, когда покупать акции, а когда продавать.

И помните, что эмитенты с устойчивым финансовым основанием всегда показывают хорошие результаты в долгосрочной перспективе. Так что, не стоит слишком переживать, если инвестиция начнётся в не самый удачный момент.

Яблочко на тарелочке

Начнём наш анализ, пожалуй, с западных компаний. Первым претендентом в инвестиционный портфель у нас станет Apple. Все мы, так или иначе, знакомы с продукцией этой высокотехнологичной компании. Айфоны, Айпады являются одними из самых популярных гаджетов на планете, которыми владеют миллионы. Общий объём акций этой корпорации на данный момент оценивается в 1.33 триллион долларов США. Бизнес-модель компании достаточно простая: чем больше гаджетов продает Apple, чем выше её прибыль. Благодаря высокой прибыли и большому запасу свободных денег бумаги высокотехнологичного гиганта могу стать надёжной основой в любом портфеле инвестора. Кроме того, у корпорации стабильная дивидендная политика, которая является хорошим подспорьем для инвестиций.

Из-за того, что большая часть производства эмитента находится в Китае, в начале этого года, когда коронавирус ещё бушевал в Поднебесной, акции Apple стали теряет в стоимости, а в марте дополнительным фактором давления стала паника на рынке. Но сейчас, когда КНР победила коронавирус, ситуация начинает налаживаться. Экономика Китая начала реанимироваться, что улучшило позиции на рынке акций Apple, что хорошо видно на ценовом графике, где бумаги Apple уверенно растут.

Кстати, рост цен начался в начале прошедшей недели, и бумаги этого эмитента ещё далеко не ушли от недавних минимумов, а это значит, что ещё можно их купить по хорошей цене. Это можно сделать либо сейчас, либо дождаться остановки и небольшого отката, чтобы вход в рынок на покупку был более надёжным.

Сейчас восстановление идёт по V-образному сценарию, и цена стремится пройти уровень 260.00$. Успешное прохождение этой отметки позволит покупателям в дальнейшем протестировать область сопротивления 285.00–290.00$. Именно в этом районе мы ожидаем остановку и отскок перед возобновлением роста.

В целом, в зависимости от динамики прохождения этой преграды можно будут делать дальнейшие прогнозы, —сможет ли актив вернуться к максимумам начала года быстро, или восстановление будет по U-образному сценарию.

Netflix для хлеба и зрелища

Наверное, не найдётся во всем мире и человека, который не видел сериал или фильм от этой компании. Стриминговый сервис Netflix доступен почти в 100 странах и насчитывает более 150 млн подписчиков. Несмотря на растущую конкуренцию Netflix остаётся лидером в своей сфере. Его успех напрямую зависит от количества проданных подписок и среднемесячной абонентской платы.

При анализе компании следует также обращать внимание на то, сколько корпорация тратит на свой контент. При сравнении тенденции роста числа подписчиков и уровня выручки в расчёте на одного пользователя и вычитании затраты на создание контента можно получить достаточно чёткое представление о текущей прибыльности компании, или сколько она может получить в ближайшем будущем.

На данный момент тенденции этого сегмента рынка выглядят благоприятно, и акции эмитента можно рассматривать в качестве надёжной инвестиции.

Кстати, технически бумаги этой компании уже в фазе коррекции. Акции смогли за последние пару недель вернуть большую часть своих потерь середины прошлого месяца. Так, в феврале актив покинул район 390.00$ и упал к поддержке 295.00$, от которой отскочил, и вот сейчас пытается преодолеть сопротивление 370.00$.

Если обратиться к техническим индикаторам, то видно, что сейчас актив собирается покинуть зону перекупленности. Учитывая восходящий тренд, мы рассматриваем текущую ситуацию как хорошую возможность, чтобы войти в рынок на покупку. Стоит дождаться отскока от текущего максимума ориентировочно в район 330.00–320.00$, где и рекомендуем начать покупки.

Реалии российского фондового рынка

Коронавирус распространяется по миру, поражая всё больше людей и всё сильнее оказывая негативное влияние на мировую экономику. Мировые центральные банки уже начали предпринимать контрмеры, чтобы поддержать своей экономики, правда, пока эффективность этих мер низкая. На рынках готовятся к стремительно приближающейся рецессии.

В сложившейся ситуации всё больше инвесторов будут пересматривать отношение к странам, где бюджетная политика более осторожная, например, в России. ФРС, ЕЦБ и ряд других Центробанков уже почти истощили арсенал средств воздействия на экономику, начав снижать процентные ставки. И Банк России в этом отношении имеет преимущество, так как на своём последнем заседании сохранил ставку на прежнем уровне. Это даёт российскому регулятору больше места для манёвров и хороший задел на будущее.

Из плюсов российской экономики можно ещё упомянуть её стойкость и резистентность за годы экономической изоляции. Год для России начался с внушительными финансовыми резервами, крупнейшие компании страны практически свободны от долговых обязательств, а сельское хозяйство достигло уровня самодостаточности. Выходит, что Кремль фактически был готов к экономическому шоку вроде коронавируса. Единственное слабое место для Москвы — это цена на нефть, которая находится ниже допустимого уровня, и может существенно истощить финансовые резервы страны.

Тем не менее финансовый сектор России имеет ряд перспективных компаний, которые можно рассмотреть для инвестиций. В первую очередь сектор электроэнергетики, сырья и телекоммуникаций. Сейчас мы поговорим о том, какие из российских компаний смогут показать быстрый рост после эпидемии коронавируса.

Телекомы

Начнем, пожалуй, с телекоммуникационного сектора. Интернет и связь всегда востребованы, а в условиях изоляции, когда люди вынуждены сидеть по домам, им и остаётся только удалённое общение друг с другом. В этом свете можно обратить внимание на бумаги МТС и Ростелеком. Для примера мы возьмем компанию МТС.

В своём последнем падении бумаги этого эмитента потеряли больше 20%. Тем не менее процесс коррекции не заставил себя долго ждать. Так, актив провалился до уровня 250.00₽, от которого отскочил и сейчас намерен преодолеть сопротивление 290.00₽. Этот уровень довольно сильный, и, скорее всего, цена здесь задержится на какое-то время.

Технические индикаторы вновь нам говорят о перекупленности актива, значит, назревает волна коррекционного снижения. Думаем, что снижение будет к области поддержки 260.00–270.00₽, где рекомендуем выставлять ордера на покупку.

Нефть и газ – это наше всё

Как мы писали выше, после завершения карантина нефтяной рынок должен пойти вверх. Правда, избыток сырья на рынке может сохраниться до конца года. По этой причине инвестиции в нефтяные компании станут чуть менее интересными. И всё же рекомендуем обратить внимание на бумаги Lukoil и Татнефти.

Так, у Татнефти самый высокий показатель рентабельности EBITDA в нефтяном секторе, а Лукойл заявляет, что готова к высокой турбулентности и низким ценам. Обе компании направляют на дивидендные выплаты весь скорректированный чистый денежный поток, а ожидаемое сокращение инвестиционной программы только поддерживает этот показатель.

Акции Лукойл ещё находятся у недавних минимумов, и ещё не поздно войти в рынок на покупку. Как раз сейчас актив находится на завершающей стадии коррекции и может снизиться обратно в район 4000 на следующей неделе. Именно здесь можно открыть сделку buy.

Отдельно выделим акции газовых компаний. После срыва сделки ОПЕК и России положение цен на газ по отношению к нефти выглядит намного лучше. Из-за сокращения капитальных затрат и текущих операций сланцевых компаний с рынка могут уйти большие объёмы нефтяного газа. Этот фактор, вместе с девальвацией рубля, помогут акциям Газпрома избежать сильной просадки. Так, за последний месяц бумаги этого эмитента снизились примерно на 17%, что существенно ниже других нефтегазовых компаний.

Техническая картина по Газпрому остаётся еще негативной. Коррекция только назревает. Акции компании недалеко ушли от недавних минимумов в районе 165.00₽. Цена отскочила к уровню 185.00₽, который не пустил покупателей дальше вверх. Скорее всего, цены вернутся к локальным минимумам и будут вновь пытаться преодолеть притяжение давления продаж. В районе 150.00–160.00₽ можно искать точки входа для покупки этого актива.

Мы привели лишь несколько полезных для инвестиций примеров и задали направления, куда смотреть. По нашим прогнозам, коронавирус будет побеждён ещё до конца весны, а это значит, что первая волна роста на фондовых площадках уже не за горами.

Однако, торопиться не следует, и не стоит бежать сломя голову и скупать всё подряд. Пик эпидемии ещё не пройден, возможны новые просадки, и поторопившись сейчас, можно понести серьёзные потери.