На излете доходности: как изменился рынок банковских вкладов

В первом полугодии объём вкладов населения в банках вырос на 3% при том, что доходность упала. Депозиты привлекают инвесторов не в последнюю очередь за счет системы страхования. Она, между тем, жизнеспособна исключительно благодаря стабкредитам ЦБ.

Вкладчиков не пугает падающая доходность

В первом полугодии объём средств населения в банках РФ вырос почти на 3% до 24,9 трлн рублей. Сумма вкладов индивидуальных предпринимателей выросла на 12% и достигла 377,8 млрд руб. Общий объём застрахованных средств увеличился на 3,1% до 24,8 трлн рублей.

Наиболее быстрыми темпами росли вклады в диапазоне от 1 млн до 1,4 млн руб. – на 9,8% по сумме и на 10% по количеству счетов. Вклады свыше 1,4 млн руб. увеличились на 4,4% по сумме и на 10,3% по количеству счетов. Вклады от 100 тыс. до 700 тыс. руб. и от 700 тыс. руб. до 1 млн руб., по сумме увеличились на 2,3% и 2,1% соответственно, а по количеству счетов – на 2,6%. По объему уменьшились только вклады до 100 тыс. руб. - на 5,6%, однако счетов стало больше на 0,9%.

Средний размер вклада по банковской системе РФ составил 166,5 тыс. руб., увеличившись по сравнению с началом года на 5%.

Структура вкладов по размеру в банках РФ

Источник: АСВ

Доля депозитов в иностранной валюте снизилась с начала года с 23,7%  до 22,5%. Доля долгосрочных вкладов свыше 1 года уменьшилась — с 46,5 до 45,2%. Доля депозитов, размещённых на срок до 1 года, увеличилась с 35,2 до 35,7%, вкладов до востребования - с 18,3 до 19,1%.

Частные инвесторы не видят альтернативы банковским вкладам. Иначе как объяснить рост их объема несмотря на продолжающееся падение доходности. На начало года средняя доходность по рублевым вкладам в десяти банках, привлекающих наибольший объём депозитов "физиков", составляла 8,4% против 7,46% на 1 августа этого года.

В первом полугодии, по данным АСВ, 81 из 100 крупнейших банков РФ понизили ставки. Повысили ставки лишь 11 игроков, в 8 банках доходность депозитов осталась на прежнем уровне. Средний уровень ставок в январе-июне по рублёвым годовым вкладам в размере 1 млн руб. снизился на 0,9 п.п. до 6,5% годовых, отмечают в АСВ.

Снижение доходности продолжится. ЦБ РФ дал понять рынку, что продолжит понижать ключевую ставку. Банки же в достаточной степени фондированы и не нуждаются в массовом привлечении средств населения, как это было, к примеру, в 2013-2015гг.

При этом реальная доходность по вкладам остается положительной из-за снижения инфляции (в июле годовая - 3,9% в РФ, 3,2 в РТ). 

Небольшие банки теряют вкладчиков

Концентрация вкладов в 30 крупнейших банках РФ продолжает расти. По итогам первого полугодия в них уже хранится 86,2% средств населения, что на 1% больше, чем в начале года. Доля Сбербанк в общем "котле" составляет 45,8%. Тенденция перетекания денег вкладчиков в крупные банки наблюдается с конца 2013 года, когда пришедшая в ЦБ РФ Эльвира Набиуллина начала массовую "зачистку" рынка.

В Татарстане в топ-5 по объему портфеля депозитов входят "Ак Барс" банк - 104,15 млрд рублей на 1 июля, "Аверс" - 28,6 млрд рублей, "Девон-Кредит" - 17,6 млрд рублей, Акибанк - 12,4 млрд рублей и Банк Казани - 7,2 млрд рублей. При этом с начала года банки наращивали портфели, объем вкладов снизился только у "Ак Барса" - на 3,5%.

Вклады в банках Татарстана

На годовом отрезке портфель незначительно сократился лишь у Акибанка.

Система страхования вкладов держится за счет ЦБ

Банковские депозиты привлекают частных инвесторов, прежде всего, за счет понятной системы страхования вкладов (ССВ). Несмотря на массовый отзыв лицензий у банков и масштабный объем выплат вкладчикам - последние "рекордсмены" Татфондбанк, "Югра" и Внешпромбанк - система продолжает работать. Подпитывает ее ЦБ.

В первом полугодии в фонд ССВ поступило 196,9 млрд руб., из них 108 млрд руб. – заемные средства, полученные от ЦБ, и только 62,8 млрд руб. – страховые взносы банков – участников ССВ. При этом расходы со счетов фонда составили 194 млрд руб. Из них 190,4 млрд рублей пошли на выплату возмещения по вкладам, еще 3,3 млрд руб. – на агентское вознаграждение ликвидаторам "лопнувших" банков.

По состоянию на 30 июня балансовый остаток средств фонда составил 35 млрд руб. Всего в рамках заключенного с Банком России договора о предоставлении кредита в размере 820 млрд руб. по состоянию на 30 июня АСВ получило 657 млрд руб. Осталось - 163 млрд.

"Да, фонд страхования вкладов поддерживается стабкредитами ЦБ. Это нехорошо. Но это – рабочая ситуация. Такая же ситуация возникала и возникает во многих странах мира. Оснований для паники нет: пока система страхования вкладов еще ни разу не дала сбоев", - подчеркивает в беседе с TatCenter.ru вице-президент Ассоциации региональных банков России Ян Арт.

Ликвидация банков - проверка системы на прочность. Только в первом полугодии этого года произошло 20 страховых случаев с общим объемом страховой ответственности в размере 107,64 млрд руб. перед 383 тыс. вкладчиков.

По каждому страховому случаю АСВ проводит анализ операций, чтобы выявить признаки искусственного формирования обязательств, увеличивающих страховую ответственность. По результатам такого анализа в январе-июне в 12 банках, в том числе татарстанских Анкор банке и "Спурте" выявлено 1689 случаев искусственного формирования вкладов.

Схема работает так: в документы бухучета банкиры вносят технические записи о зачислении средств юрлиц и физлиц-владельцев крупных вкладов на счета специально подобранных физлиц. Цель - неправомерное получение последними страхового возмещения. По этой схеме в первом полугодии в АСВ пытались получить 2,13 млрд руб.

Всего в первом полугодии АСВ выявило неправомерные операции со вкладами в банках, лишившихся лицензии, на 6,7 млрд рублей. 

Что, если не депозиты

Вклады в банках - не единственный инструмент в арсенале частного инвестора.

В первом полугодии больше всего выиграли вкладчики ПИФов акций. Они, по словам замдиректора аналитического департамента "Альпари" Натальи Мильчаковой, получили доходность в среднем 8-10%. Мильчакова говорит, что в январе-июне примерно 60% всех российских ПИФов оказались доходными.

"На втором месте по доходности оказались сбережения денег в евро, в том числе на депозитах в евро – за полгода евро укрепилось к рублю на 6%, а валютные депозиты в евро принесли вкладчикам за полгода доходность в среднем в 1-1,25%. На третьем месте оказались фонды облигаций (доходность 4-6% за полгода) и вложения в золото (оно подорожало на 5% за полгода)", - рассказывает Мильчакова. 

А вот вложения в отдельные акции не оправдали ожидания инвесторов, отмечает аналитик. "Индекс ММВБ за первые шесть месяцев упал на 15%. Неудачными оказались вложения в акции "Газпрома", "Роснефти", "Сбербанка", "Татнефти", "МТС", которые за полгода снизились (впрочем, акции "МТС" подешевели меньше, чем упал индекс ММВБ). Разочаровали многие "дивидендные" акции, например, "Сургутнефтегаз", который сократил дивидендные выплаты. Но, с другой стороны, те, кто инвестировал в акции "Яндекса", смог заработать целых 17% за полгода, а те, кто купил в начале года акции "КАМАЗа", выиграли за полгода 5%, что сравнимо с вложениями в облигации и золото".

Во втором полугодии Наталья Мильчакова на фоне роста нефти рекомендует делать ставку на подешевевшие акции нефтяных компаний. "Я бы обратила внимание на "Татнефть", - говорит она.

Депутат Госдумы РФ, президент Ассоциации региональных банков России Анатолий Аксаков считает, что опыт минфина по выпуску "народных облигаций" оказался достаточно интересным. Интересными для физлиц Аксаков считает и индивидуальные инвестиционные счета. "ИИС и те предложения, которые сейчас обсуждаются в части льгот для инвестирующих в фондовый рынок, сделают привлекательными инвестиции в акции и облигации российского рынка".

Ян Арт во втором полугодии рекомендует заниматься спекуляциями на российском рынке (на короткой дистанции), либо присмотреться к акциям американского рынка.