Неожиданно «хорошие» квартальные результаты подтолкнули акции UBS вверх

Во вторник утром акции швейцарского банковского гиганта UBS подорожали, так как финансовая организация значительно превзошла ожидания относительно своей базовой операционной прибыли. Банк сообщил о базовой операционной прибыли до налогообложения в размере $844 млн, что заметно выше, чем ожидал рынок. Это привело к росту акций UBS более чем на 3% в начале торгов.

В то же время, UBS также объявил о чистом убытке в третьем квартале, который составил $785 млн для акционеров, включая расходы в размере $2 млрд, связанные с интеграцией своего павшего швейцарского конкурента Credit Suisse. Этот убыток оказался выше, чем ожидали аналитики, которые прогнозировали квартальный убыток в размере $444 млн.

Несколько ключевых моментов отчёта.

Общий доход банковской группы составил $11,7 млрд, что на 23% больше, чем во втором квартале, когда он составил $9,54 млрд.
Коэффициент капитала CET1, который является показателем банковской ликвидности, остался на уровне 14,4%, не изменившись по сравнению с предыдущим кварталом.
Credit Suisse Wealth Management впервые с первого квартала 2022 года принёс положительный чистый приток новых средств, который способствовал притоку $22 млрд для UBS Global Wealth Management.

Генеральный директор UBS Серджио Эрмотти (Sergio Ermotti) отметил: «Мы видим последовательное улучшение ключевых показателей в области управления частным капиталом, управления активами, а также наших личных и корпоративных банковских услуг в Швейцарии. Они росли в течение квартала».

Он также добавил: «IB (Инвестиционный банк) столкнулся с более сложными рыночными условиями, особенно в свете интеграции с Credit Suisse. Но это был успешный квартал, и мы добились значительного прогресса в интеграции, а также видели сильный приток клиентов».

Аналитики Citi отметили, что базовая прибыль до уплаты налогов в размере $844 млн «значительно превысила предыдущие ожидания компании, превзойдя консенсус-прогнозы на 6%».

Они также отметили, что улучшение показателей операционных расходов и выручки было обнадеживающим, несмотря на увеличение резервов, и что ускорение чистого притока новых средств в сентябре было обнадеживающим фактором.

Citi пришёл к выводу, что отчёт в целом представляет собой «хорошие результаты» и подтвердил свой рейтинг «Покупать/Высокий риск».

UBS завершил процесс поглощения своего внутреннего конкурента в июне и объявил в августе о прекращении действия соглашения о защите от убытков на сумму 9 миллиардов швейцарских франков и государственной помощи для восполнения ликвидности в размере 100 миллиардов швейцарских франков. Эти меры были введены в марте в рамках экстренного спасения.

Акции банка в августе поднялись до самого высокого уровня с конца 2008 года после того, как результаты второго квартала показали чистую прибыль в размере $28,88 млрд, в том числе из-за отрицательного гудвила, связанного с приобретением Credit Suisse.

Отрицательный гудвил представляет собой разницу между справедливой стоимостью активов, приобретенных в результате слияния, и их фактической ценой приобретения. UBS заплатил 3 миллиарда швейцарских франков ($3,33 млрд) за приобретение Credit Suisse в марте в рамках сделки при посредничестве швейцарских властей с целью предотвратить крах вторго по величине кредитора страны, оказавшегося в центре различных скандалов.

Цена акций с тех пор немного снизилась, но по-прежнему остаётся на уровне, превышающем прошлогодний показатель более чем на 27%.

UBS также находится в процессе полной интеграции швейцарского банковского подразделения Credit Suisse, которое является ключевым источником прибыли. Ожидается, что в результате этой интеграции будет существенно сокращено количество сотрудников.

UBS сообщил о чистых новых депозитах в размере $33 млрд в своих подразделениях Global Wealth Management и Personal and Corporate Banking (P&C), включая $22 млрд, полученных от клиентов Credit Suisse. Положительный приток депозитов для P&C был зарегистрирован в сентябре, всего через месяц после объявления UBS о решении по интеграции банка.

Ранее в этом году банк также объявил о своем плане по снижению валовых расходов как минимум на $10 млрд к 2026 году, при условии завершения интеграции всех подразделений Credit Suisse Group.