Nomura и Credit Suisse могут понести большие потери из-за дефолта американского хедж-фонда

Nomura и Credit Suisse прогнозируют серьезные убытки после того, как американский хедж-фонд Archegos Capital, объявил дефолт по маржин-коллам, поставив инвесторов в тупик.

Потери в Archegos Capital Management, возглавляемой бывшим менеджером Tiger Asia Биллом Хвангом, спровоцировали массовую распродажу акций в пятницу.

Nomura заявила, что столкнулась с потенциальным убытком в размере 2 млрд долларов из-за сделок с американским клиентом, в то время как Credit Suisse сообщил, что дефолт по маржин-коллам фонда может очень существенного сказаться на результатах первого квартала.

Акции Nomura рухнули на 16,3%, что стало рекордным дневным падением, в то время как бумаги Credit Suisse упали на 14%, что стало максимальным снижением за год.

Deutsche Bank просел на 5%, а UBS на 3,8%.

Финансовый регулятор Швейцарии заявил, что ему известно о ситуации международного хедж-фонда и Credit Suisse. Он также заявил, что в этом деле замешаны несколько банков и филиалов по всему миру.

Маржин-колл - это когда банк просит клиента выставить больше залога, если сделка, частично финансируемая заемными деньгами, резко упала в цене. Если клиент не может себе этого позволить, кредитор продает ценные бумаги, чтобы попытаться вернуть то, что ему причитается.

Фьючерсы на Nasdaq 100 и S&P 500 упали на 0,5% в начале европейской торговли, поскольку расширяющиеся последствия ликвидации Archegos стали более очевидными.

Акции ViacomCBS и Discovery упали примерно на 27% в пятницу, в то время как котируемые в США бумаги китайских Baidu и Tencent Music рухнули в течение недели на 33,5% и 48,5%.

Инвесторы и аналитики ссылались на то, что блоки акций Viacom и Discovery были выставлены на рынок в пятницу, что, вероятно, усугубило их падение. 

Масштаб потерь в банках, вероятно, вызовет вопросы о риск-менеджменте специалистов, изучающих партнерство с Archegos.

В Японии главный секретарь Кабинета Министров Кацунобу Като заявил, что правительство будет внимательно следить за положением Nomura, а Агентство финансовых услуг будет делиться информацией с Банком Японии.

Для Credit Suisse это будет второй квартал подряд, когда банк зафиксировал убытки по хедж-фондам. Ситуация усиливает давление на исполнительного директора Томаса Готштейна, который борется с последствиями сделок кредитной организации с рухнувшей финансовой компанией Greensill.

В прошлом квартале Credit Suisse потерял 450 млн долларов после того, как инвестиционная компания York Capital Management, в которой он владел долей, сообщила, что свернет свой бизнес в европейских хедж-фондах.

Некоторые участники рынка заявили, что резкие скачки цен на акции на прошлой неделе, скорее всего, выбьют инвесторов из колеи.

Другие считают, что ситуация будет иметь лишь ограниченное влияние на более широкие рынки. Nasdaq Composite и S&P 500 выросли более чем на 1% в пятницу, несмотря на резкие распродажи акций Viacom и других компаний.

«Подобные истории с ликвидацией фондов случаются время от времени. Некоторые из наименований, рухнувших в пятницу, могут увидеть краткосрочную волатильность, поскольку трейдеры задаются вопросом, завершена ли продажа», - говорит Майкл Антонелли, рыночный стратег Baird.