Оптимизм и неопределенность: что ждет рынок в начале 2025 года

Американский фондовый рынок завершает 2024 год на высокой ноте. Индексы, особенно S&P 500 и Nasdaq Composite, удивили даже самых оптимистичных инвесторов, продемонстрировав впечатляющий рост. Однако с наступлением нового года перед участниками рынка встает множество вопросов. В центре внимания — экономические данные, инаугурация нового президента и планы Федеральной резервной системы. Как эти события повлияют на настроения инвесторов и их решения?

2024 год стал для рынка настоящим подарком. S&P 500 поднялся более чем на 27% к 27 декабря, а Nasdaq Composite вырос на внушительные  35%, впервые превысив отметку в 20 000. Инвесторы радовались успеху «ралли Санта-Клауса» — феномену, при котором рынок стабильно растет в последние дни декабря и первые дни января.

«Это было время, когда оптимизм буквально витал в воздухе», — поделился Майкл Розен (Michael Rosen), главный инвестиционный директор Angeles Investments. За последние торговые дни 2024 года S&P вырос на 2,91%, а Nasdaq прибавил 3,3%. Казалось, что рынок обрел непрерывный импульс к росту.

Но насколько долго продлится этот оптимизм? Уже 10 января свет на состояние экономики прольют данные по занятости. Удастся ли США сохранить темпы роста рабочих мест, которые восстановились после череды ураганов и забастовок?

Эти данные имеют критическое значение, так как они отражают общее состояние экономики, ее силу и способность поддерживать рост. Компании вскоре начнут отчитываться о своих успехах за четвертый квартал, и многие инвесторы уже гадают, оправдаются ли ожидания о среднем росте прибыли на акцию на 10,6% в 2025 году, что, кстати, немного ниже по сравнению с ожидаемым ростом на 12,16% в 2024 году. 

Одним из главных факторов, определяющих динамику рынка, станет инаугурация Дональда Трампа. Вступление в должность 20 января обещает стать не просто формальностью. Президент планирует в первый же день подписать 25 указов, которые могут изменить правила игры в экономике.

Иммиграция, энергетика, криптовалюты — все эти темы находятся в центре внимания. Трамп также упомянул о возможности введения тарифов на импорт товаров из Китая, Мексики и Канады. Эти меры могут повысить издержки для компаний, что в конечном итоге отразится на потребителях.

Однако в некоторых секторах, таких как банки, энергетика и криптовалюты, царит сдержанный оптимизм. Инвесторы надеются, что снижение налогов и регуляторных барьеров улучшит положение корпораций.

«Любая новая администрация приносит с собой неопределенность, но Трамп, похоже, намерен дать рынку шанс», — отметила Хелен Гивен (Helen Given), заместитель директора по торговле в Monex USA.

Еще одним важным событием января станет первое заседание Федеральной резервной системы. Его итоги способны либо укрепить позиции рынка, либо пошатнуть уверенность инвесторов.

В декабре ФРС в очередной раз снизила ключевую ставку, но разочаровала многих своим прогнозом по их дальнейшему сокращению в 2025 году, что вызвало временное падение акций на фондовом рынке.

Для криптовалют 2024 год оказалася выигрышным. Цена биткоина на некоторое время превысила отметку в $107 000. Поддержка Трампа в отношении цифровых активов вдохновляет криптоинвесторов, которые ожидают новых возможностей.

«Криптовалюты воспринимаются как активы риска. Когда ставки ФРС снижаются, крипторынок получает мощный стимул для роста», — отметил Дэймон Полистина (Damon Polistina), руководитель исследований Eaglebrook Advisors.

Впереди у Уолл-стрит насыщенный период. Январь станет месяцем, когда будут проверены прочность экономики, готовность бизнеса к новым условиям и устойчивость рынка к политическим переменам.

Многие эксперты уверены: если рынок сможет сохранить набранный импульс, 2025 год может стать очередной главой успеха для инвесторов. Но для этого потребуется ясность в вопросах политики, стабильность в экономике и, конечно, немного удачи.

«Мы входим в 2025 год с большим потенциалом, но и с немалыми рисками», — резюмирует Майкл Розен из Angeles Investments. «Будущее обещает быть интересным».