Перспективы криптовалют

Крупный управляющий крипто-хедж-фонда ожидает, что биткойн упадёт, как только SEC даст зелёный свет ETF, обеспеченному биткойнами.

Отскок биткойн-фьючерсов?

Четвёртый квартал исторически был хорош для биткойнов. Согласно данным CoinDesk, в четвёртом квартале 2020 года биткойн вырос примерно на 170% с 10 780 долларов до 28 980 долларов.

В октябре этого года биткойн также получил хорошее начало, поскольку криптовалюта в среду поднялась выше 55000 долларов впервые с мая.

Трейдеры и аналитики отчасти объясняют это ралли притоком институциональных инвестиций, поскольку авторитетные игроки ожидают, что SEC одобрит первые биржевые фонды фьючерсами на биткойны в ближайшие недели.

Председатель SEC Гэри Генслер недавно подтвердил свою поддержку обеспеченного биткойнами фьючерсного ETF, который будет инвестировать в фьючерсные контракты на основе биткойнов, а не в саму криптовалюту. SEC ещё не одобрила какие-либо ETF, поддерживаемые биткойнами, или те, которые поддерживаются производными биткойнами.

Фьючерсные контракты на биткойны в CME Group CME, -0,29% торговались с премией до 17% к спотовой цене в среду, самой высокой с апреля, когда биткойн достиг своего исторического максимума, согласно инструменту анализа данных Skew. Эта метрика обычно отражает институциональные потоки, поскольку CME является предпочтительным способом доступа организаций к биткойнам.

«Необычно большая премия указывает на подавляющее количество прямых покупок», – написала в четверг в Telegram криптовалютная торговая фирма QCP Capital.

Аналитики считают, что ликвидация коротких позиций с кредитным плечом также способствовала недавнему росту цен на биткойны. Короткие позиции с кредитным плечом – это когда трейдеры делают ставку на снижение цены актива за счёт заёмных средств.

«Настройка для короткого сжатия была подготовлена на этой неделе, поскольку медведи сократили сопротивление в размере 50 тысяч долларов», – написала в среду NYDIG, финансовая компания, специализирующаяся на биткойнах.

Дежавю Q4 2020?

Некоторые аналитики ожидают, что рост продолжится. Анто Пароян, главный операционный директор крипто-хедж-фонда ARK36, сказал, что тенденция к росту на этой неделе отличается от той, что была месяц назад, когда биткойн превысил 50 000 долларов. «На рынках не было достаточно сил, чтобы выдержать дальнейшее ралли», – отметил Пароян MarketWatch по электронной почте.

«Теперь, после долгой консолидации в диапазоне 40 000 $, биткойн, кажется, намного лучше подготовлен к ещё одному большому движению вверх», – написал Пароян. – Если это произойдёт, биткойн, скорее всего, продолжит тестировать свой исторический максимум, и есть высокая вероятность, что он его перепишет».

Однако некоторые по-прежнему опасаются, что рынок криптовалют может снова упасть, как в четвёртом квартале 2020 года.

Дэн Морхед, генеральный директор управляющей компании Pantera Capital, предупредил, что модель «покупай слухи, продавай новости» может применяться, если SEC одобрит фьючерсный ETF, обеспеченный биткойнами.

Примерно за год до того, как CME перечислила фьючерсы на биткойны в декабре 2017 года, биткойн вырос на 2440%. Криптовалюта выросла на 822% за 12 месяцев до криптовалютной биржи Coinbase COIN, -1,37% прямой листинг на Nasdaq. Однако после обоих событий рынок развернулся вниз, отмечает Морхед в отчете.

Между тем, по мере того как рынок криптовалют становится более широким и институциональным, колебания цен должны уменьшаться, полагает Морхед.

Крипто-бриф

На этой неделе Bloomberg Businessweek опубликовал статью о загадке активов Tether, крупнейшего в мире эмитента стейблкойнов, стоимостью 69 миллиардов долларов. В связи с экспоненциальным ростом в последние годы, Tether привлекает всё большее внимание регулирующих органов и некоторых инвесторов. Его стейблкойн USDT привязан к доллару США в соотношении 1: 1.

Tether инвестировал часть своих резервов в китайские коммерческие бумаги, и это было до недавних бед китайского девелопера недвижимости Evergrande, сообщает Bloomberg со ссылкой на документ, в котором подробно описаны резервы Tether.

Представитель Tether не ответил на вопрос, держала ли Tether какие-либо китайские коммерческие бумаги, но написал по электронной почте, что USDT всегда обеспечен резервами, включая наличные деньги, их эквиваленты, другие краткосрочные депозиты и коммерческие бумаги.

Bloomberg также сообщил, что Tether выдал миллиарды долларов обеспеченных криптовалютами ссуд, один из которых был предоставлен платформе криптографического кредитования Celsius Network Ltd.

Представитель Tether написал MarketWatch: «У нас есть избранная небольшая группа клиентов, которые занимают USDT в обмен на безопасность публикации. Эти ссуды обеспечены залогом, находящимся во владении Tether, в размере, превышающем 100% от суммы ссуды, и приносят ежемесячные проценты для Tether».

Сэм Бэнкман-Фрид, основатель и генеральный директор криптобиржи FTX, по данным Forbes, является самым богатым человеком в мире моложе 30 лет. Благодаря криптовалютному буму Bankman-Fried теперь стоит 22,5 миллиарда долларов по сравнению с 8,7 миллиарда в апреле.

Дон Фицпатрик, генеральный директор и главный инвестиционный директор Soros Fund Management, заявила, что семейный офис, основанный инвестором-миллиардером Джорджем Соросом, владеет некоторыми биткойнами.

«У нас есть несколько монет, но немного, – сказал Фитцпатрик в интервью на мероприятии Bloomberg 5 октября. – И сами монеты менее интересны, чем варианты использования DeFi (децентрализованное финансирование) и тому подобное».

«Я не уверен, что биткойн рассматривается только как средство защиты от инфляции», – сказал Фитцпатрик. – Я думаю, что это преодолело пропасть, чтобы стать мейнстримом».