Российские финансы: обзор важнейших событий сентября 2021 года

Банк России опять поднял ключевую ставку. Тестирование инвесторов – к каким вопросам нужно готовиться. Бюджет на 2022-2024 годы и стабильный курс рубля. Центробанк задумал масштабную реформу финансового рынка России. Пандемия, восстановление экономики и финансовые рынки. ФРС и Европейский центробанк планируют сворачивать программы помощи экономикам. Тестирование цифрового рубля начнется в 2022 году. Рынок криптовалют вернулся к росту, но находится под сильным давлением регуляторов.

Личные финансы

Банк России поднял ключевую ставку в пятый раз подряд. Но на этот раз всего на 0,25 п.п., до 6,75%. В июле подъем был гораздо резче – сразу на процентный пункт, это было самым решительным шагом регулятора с 2014 года. По мнению экспертов, цикл повышения ставки еще не закончился.

Банки готовятся к дальнейшему повышению ключевой ставки. В этом уверены участники межбанковского рынка. По их прогнозам, Банк России не остановится и доведет ставку до 7,25% на конец года. Такой уровень сейчас заложен в котировки денежного рынка.

Сбербанк вопреки обещаниям поднимает ставки по ипотеке. С 1 октября по основным программам Сбербанка базовая ставка вырастет на 0,4 процентного пункта, а ставка рефинансирования ипотеки для клиентов других банков вырастет на 0,3 п.п. Для программ ипотеки с господдержкой, нецелевого кредита под залог недвижимости и строительства жилого дома ставка не изменится. На действия Сбербанка будут ориентироваться и другие крупные российские банки.

В начале сентября полная стоимость кредитов (ПСК) в сегменте кредитных карт достигла 30% годовых, следует из статистики бюро кредитных историй «Эквифакс». Стоимость заимствований по кредиткам начала заметно расти с середины лета. Подобные ставки встречались до этого только в 2016 году.

Россияне набрали рекордный объем кредитов на покупку автомобилей. Российский рынок автокредитования за январь – август 2021 года вырос на 60% в сравнении с тем же периодом годом ранее. Всего за восемь месяцев банки выдали автокредитов на сумму около 720 млрд. рублей.

С 1 октября для российских банков ужесточатся правила выдачи необеспеченных кредитов физическим лицам. Повышение коэффициентов риска затрагивает в основном новые ссуды, которые будут выдаваться наиболее закредитованным заемщикам, которые тратят на платежи по обязательствам более 80% своих доходов.

Центробанк сможет устанавливать ограничения на объемы необеспеченных потребкредитов. Обеспечить принятие соответствующего закона поручил президент Владимир Путин. Центробанк получит право устанавливать прямые количественные ограничения на объемы предоставляемых кредитными организациями и микрофинансовыми организациями необеспеченных кредитов на потребительские цели.

Ассоциация российских банков попросила ведущих экономистов ответить на вопрос, где россияне держат свои сбережения? Ответы вновь показали расхождения с официальной статистикой.

Московская биржа начинает торги иностранными ценными бумагами в долларах. 27 сентября появится долларовый «стакан» по иностранным ценным бумагам. На начальном этапе биржа начнет торги акциями в долларах США, но в перспективе, по мере пополнения допущенным на площадке иностранных бумаг, торги будут производиться в валюте листинга – в евро, гонконгских долларах и других.

С 1 октября 2021 года все брокеры обязаны проводить тестирование своих клиентов при покупке сложных финансовых инструментов. Несмотря на широкое обсуждение этого института, остаётся множество неясностей, озабоченности и рисков, обсудить которые компания «Финам» попросила ведущих экспертов финансового рынка.

Зачем вводится тестирование для «неквалов»? Произойдет ли массовый уход новичков с биржи? Какие ценные бумаги окажутся недоступны для неопытных инвесторов? Как успешно сдать тестирование? Даем в репортаже с онлайн-конференции компании «Финам» ответы на самые актуальные вопросы.

Такой инструмент, как дебиторская задолженность может принести инвесторам неплохую доходность. Важна в первую очередь качественная аналитика, ведь нужно приобрести долг, который точно будет погашен. О рисках и возможностях для розничного инвестора рассказывает Ирина Юманова, руководитель департамента привлечения инвестиций ГК «Содружество».

Юрий Данилов, ведущий научный сотрудник РАНХиГС, в интервью порталу Finversia.ru рассказал, откуда у российских частных инвесторов нашлись деньги для вложений в иностранные ценные бумаги, а также о том, что нельзя резать курицу, которая несёт золотые яйца.

Стремительный разгон инфляции до рекордных за 5 лет значений продолжает уничтожать сбережения российских граждан, затягивая в свои жернова не только банковские депозиты, но и пенсионные средства. Почти все негосударственные пенсионные фонды, работающие на российском рынке, по итогам первого полугодия получили отрицательную реальную доходность, следует из данных Центробанка.

Палата представителей конгресса США одобрила проект оборонного бюджета на новый финансовый год. Одна из одобренных конгрессменами мер предполагает запрет на покупку и продажу новых облигаций, выпущенных Центральным банком России, Фондом национального благосостояния России и Федеральным казначейством России в любой валюте со сроком погашения более 14 дней. Что принесет россиянам и американцам запрет США на операции с ОФЗ?

Экономика времен пандемии

В Госдуму внесен важный документ – проект федерального бюджета на 2022-2024 годы. Это бюджет нефтяной страны, которая столкнется в среднесрочной перспективе с энергопереходом, характеризуют финансовый документ аналитики. В основе проекта федерального бюджета на 2022–2024 годы – базовый прогноз Минэкономразвития.

Инфляция в России продолжает ускоряться и ставить новые рекорды неделя за неделей. Как сообщил Росстат, за неделю с 21 по 27 сентября индекс потребительских цен вырос еще на 0,3%. В годовом выражении, по расчетам Минэкономразвития, инфляция подскочила с 7% до 7,3%. Это новый максимум с июня 2016 года.

Российская промышленность возвращается в состояние застоя. В годовом выражении темпы роста производства составили внушительные 7,2% в июле и 4,7% в августе. Но эти цифры отражают лишь глубину ямы, в которую экономика свалилась в 2020 году. Если же сравнивать показатели выпуска месяц к месяцу, то начиная с февраля производство в России практически не растет, следует из данных Центра развития НИУ ВШЭ.

Потребители во всем мире накопили $5,4 трлн. наличными с начала пандемии. Эксперты считают эти средства едва ли не единственным фактором восстановления экономик. Однако, история и категории населения, скопившие больше всего, заставляют в этом усомниться.

Николай Кащеев, руководитель Центра аналитики и экспертизы Промсвязьбанка, в интервью порталу Finversia оценил денежно-кредитную политику, проводимую Банком России, её влияние на экономический рост и показатели инфляции, а также предупредил о возможных проблемах из-за ловушки ликвидности, в которой оказался весь мир.

Банки и регулирование

В сентябре месяце Банк России отозвал лицензии у банка «Платина». А НКО «Финчер» объявило о ликвидации.

По данным регулятора, банк «Платина» проводил в значительных объемах непрозрачные операции, направленные на обеспечение расчетов между физическими лицами и нелегальными онлайн-казино и букмекерскими конторами.

Банк России возложил на Агентство по страхованию вкладов функции временной администрации по управлению самарским банком «Спутник». Банк «Спутник» нарушал федеральные законы о банковской деятельности, занижал величину кредитного риска и завышал стоимость активов в отчетности.

Созданный еще при СССР, банк «Спутник» единственная кредитная организация в стране, имевшая корротношения с Банком внешней торговли КНДР и уполномоченная на операции в рамках исполнения резолюций ООН.

В рамках переговоров по интеграции России и Белоруссии в финансовой сфере обсуждаются введение стандартизированных банковских лицензий и общие подходы к страхованию банковских вкладов, рассказала Эльвира Набиуллина.

Соглашения между Минском и Москвой о 28 программах экономической интеграции были одобрены на заседании совета министров Союзного государства. Программы предполагают в том числе «гармонизацию» денежно-кредитной политики и валютного регулирования, взаимный допуск банковских и страховых организаций на российский и белорусский рынки, создание единых принципов страхования вкладов.

В Промсвязьбанке при его бывших владельцах выстроилась целая секретная модель кредитных решений. Она позволяла выдавать займы с плохим обеспечением или вовсе без него, а в ЦБ отчитываться об обратном. Более того, вокруг банка создавался неофициальный «контур» компаний для сделок в обход регулирования.

О проблемах, подстерегающих банки и их заемщиков в сфере резервирования кредитов, а также о тонкостях надзора регулятора в этой области портал Finversia.ru беседовал с Евгением Ивкиным, антикризисным управленцем, основателем Restructuring Business и Института квалифицированного заемщика и Андреем Тестовым, независимым экспертом, 20 лет проработавшим в Центробанке.

ВТБ вступил в гонку за активы Ситибанка. Речь идет о покупке розничного бизнеса. В этот пакет входят 250 тыс. карт клиентов, кредиты на сумму около 40 млрд. рублей, обязательства банка перед физлицами примерно на 160 млрд. рублей, большая часть офисов и 2 тысячи сотрудников. В апреле американская Citigroup объявила, что выйдет из розничного бизнеса в России и еще в 12 странах.

На НПФ «Открытие», который может быть продан отдельно от банка «ФК Открытие», появились первые претенденты. По информации СМИ, актив на предмет покупки изучает целый ряд крупных игроков. Если НПФ будет продан отдельно от банка, как хочет ЦБ, то это может стать крупнейшей сделкой на пенсионном рынке.

Банк России как мегарегулятор всего финансового рынка страны задумал реформу, которая станет самой масштабной за последние десятилетия. Регулятор опубликовал доклад «Совмещение видов деятельности на финансовом рынке», в котором кратко изложил суть предстоящих сложных и по-настоящему революционных изменений.

На конференции, посвящённой развитию индустрии биржевых паевых фондов, представитель регулятора обратил внимание на завышенные комиссии. Представители индустрии в ответ призвали регулятора повысить конкурентоспособность фондов в преддверии допуска иностранных ETF.

Форекс

Российский валютный рынок наконец-то обретет спокойствие. В проект бюджета на 2022-24 годы правительство РФ заложило стабильный курс российской валюты с минимальными колебаниями в диапазоне около 2 рублей. По расчетам Минэкономразвития, на оценках которого строится верстка бюджета, доллар в ближайшие три года будет колебаться между 72 и 74 рубля.

Минэкономразвития подготовило помесячный прогноз по курсу рубля. Курс доллара не опустится ниже 70 руб. в ближайшие годы, хотя российская валюта укрепится по сравнению с текущими уровнями. Аналитики выдвигают аргументы в пользу и более сильного, и более слабого рубля.

Комитет по стандартам по деятельности форекс-дилеров при Банке России одобрил изменения в базовый стандарт рынка. С 1 октября новые неквалифицированные клиенты российских форекс-дилеров должны будут пройти тестирование для доступа к торгам, при этом размер максимальных кредитных плеч для них сократится. Для ориентира можно прогнозировать, что плечо по паре EUR/USD для «неквалов» на уровне 1 к 36, а по валютной паре USD/RUB – плечо 1 к 17. Конкретное значение будет устанавливаться форекс-дилером в зависимости от его аппетита к риску и рыночной конъюнктуры.

Федеральная резервная система США после полутора лет нулевых процентных ставок и политики «печатного станка» начинает готовиться нажать на тормоза. Американский центробанк планирует вскоре сократить программу выкупа активов, с помощью которой в рынки с начала пандемии было влито почти 4 триллиона долларов. Сохранив без изменений ставку федеральных фондов в диапазоне 0-0,25% годовых, ФСР отмечает дальнейший рост показателей экономической активности, занятости в экономике США, а также «повышенную инфляцию».

Европа тоже притормозит «печатный станок». Европейский центробанк впервые с начала пандемии снижает скорость денежных вливаний в экономику на фоне ускорения инфляции, которая в зоне евро стала рекордной за 10 лет. Совет управляющих ЕЦБ принял решение уменьшить объемы выкупа облигаций в рамках программы PEPP – главного механизма «печатного станка» в Европе, с помощью которого за полтора года в систему было закачано 1,3 триллиона евро.

В Китае запретили прогнозировать курс юаня. Китайские брокерские компании перестали давать прогнозы по курсу юаня под давлением властей, усиливающих контроль за медиапространством и финансовыми рынками. Крупнейшие китайские брокеры, прежде открыто прогнозировавшие юань, теперь вместо значений курса ограничиваются широкими диапазонами, опасаясь попасть под горячую руку Банка Китая.

Технологии

Банк России не видит препятствий для внедрения цифрового рубля, и начнет его тестировать в январе 2022 года. В настоящее время идет активная разработка программной платформы. Тестирование будет проходить в несколько этапов.

Цифровой рубль обладает рядом преимуществ, однако регулятор не ставит перед собой задачи сделать эту валюту самой востребованной формой денег. Об этом заявила председатель Банка России Эльвира Набиуллина. По ее словам, среди главных преимуществ цифровой валюты можно выделить доступ к кошельку вне зависимости от открывшего счет банка, более привлекательные тарифы, а также возможность пользоваться валютой при офлайн-покупках.

Банк России считает, что банкам надо уделить дополнительное внимание операциям по внесению наличных на счета через банкоматы. Такую схему широко используют мошенники. Но в самих банках видят сложности с проверкой входящих платежей.

Центробанк ограничил размер комиссии для магазинов при оплате QR-кодами. Банки с 1 октября не могут взимать с магазинов более 1,5 тыс. рублей за проведение одного платежа. Новый лимит должен привлечь к СБП продавцов дорогих товаров, в том числе люксовых марок и автомобилей.

Сбербанк начал выдавать потребительские кредиты в банкоматах. В банкомате Сбербанка теперь можно оформить заявку на потребкредит без обеспечения от 30 тыс. до 5 млн. руб. Если ссуду одобрят, получить деньги можно будет на карту или в этом же банкомате. (https://www.rbc.ru/finances/01/10/2021/6156a4ee9a7947526d10d16d)

Предложения Минцифры включить в перечень софта для предустановки на смартфоны маркетплейсы вызвали протест потребителей и бизнеса. Участники рынка полагают, что критерии отбора написаны исключительно под Wildberries и угрожают конкуренции. А представители потребительского сообщества опасаются, что бизнес потеряет стимул бороться за аудиторию.

Центробанк подготовил новую версию работы антиотмывочной платформы «Знай своего клиента». А через год действие платформы распространят и на частных клиентов банков. Как банки планируют работать с клиентами из красной зоны риска?

Банк России начал работать с кредитными организациями для блокировки платежей в пользу криптобирж и криптообменников, чтобы оградить потребителей от «эмоциональных» покупок криптовалют. Об этом заявил первый зампредседателя регулятора Сергей Швецов. По словам Швецова, Центробанк может объяснять гражданам, что покупка и хранение криптовалют сопряжено с целым рядом рисков.

В Сальвадоре вступил в силу закон о признании биткоина официальным платежным средством наряду с долларом США. Небольшая центральноамериканская республика стала первым государством в мире, предоставившим этой цифровой валюте такой статус. Сальвадорцы получат возможность использовать ее для оплаты товаров и услуг при помощи специального электронного кошелька Chivo.

США 21 сентября ввели санкции против зарегистрированной в РФ и Чехии платформы по обмену криптовалюты SUEX OTC S.R.O. Она попала в список по подозрению в причастности к обеспечению финансовых операций хакеров, специализирующихся на шантаже и требовании выкупа от пострадавших. Санкционный скандал вокруг российского криптообменника SUEX получил неожиданное продолжение.

Китай продолжает усиливать нажим на криптовалюты, устраняя конкурентов цифровому юаню, который, по задумке властей, придет на смену бумажным деньгам. Народный банк КНР опубликовал заявление, в котором объявил вне закона любые сделки с криптовалютами. Биткоин и другие цифровые деньги, выпущенные не от имени государств, не являются законным средством платежа и не могут обращаться на рынке.

Государственные цифровые деньги через 5-10 лет могут вытеснить популярные сейчас криптовалюты. Такое мнение на встрече высказал профессор Нью-Йоркского университета, лауреат Нобелевской премии по экономике Нуриэль Рубини.

Что происходит с журналистикой в России? Есть ли у нас свобода слова? Действительно ли блогеры побеждают журналистов, а искусственный интеллект в самое ближайшее время победит блогеров? Эти темы обсуждают Владимир Соловьев, председатель Союза журналистов России, и Ян Арт, главный редактор Finversia.