Российские финансы: обзор важнейших событий сентября 2022 года

Экономика и мобилизация. Центробанк понизил ставку. Россияне запасаются наличными. Какие возможности остаются у частных инвесторов. Банкиры подсчитывают убытки. Курс рубля не хочет снижаться. Нелегкая судьба доллара в России. Минфин и Центробанк согласовали проект закона о регулировании криптовалют.

Экономика

Президент России Владимир Путин подписал договоры о вхождении в состав России Луганской Народной Республики, Донецкой Народной Республики, Херсонской и Запорожской областей с их главами. Церемония подписания договоров состоялась в Кремле.

В России объявляется частичная мобилизация, объявил президент РФ Владимир Путин в своем обращении. Призыву на военную службу будут подлежать только граждане, которые в настоящий момент состоят в запасе, и прежде всего те, кто проходил службу в рядах Вооруженных сил, имеет определенные военно-учетные специальности и соответствующий опыт. Указ о частичной мобилизации опубликован на сайте Кремля.

Государственная дума приняла во втором и в третьем, окончательном, чтении поправки в Трудовой кодекс о сохранении рабочих мест за мобилизованными гражданами. Поправки в Трудовой кодекс предусматривают дополнительные гарантии для работников, призванных на военную службу по мобилизации, а также пребывающих в запасе и заключивших контракт о прохождении военной службы.

Принят закон о кредитных каникулах для участников специальной военной операции. Закон дает право получить отсрочку платежей гражданам, которые до мобилизации или участия в специальной военной операции взяли ипотеку, любой потребительский кредит или микрозайм. Воспользоваться отсрочкой платежей смогут и члены семей военнослужащих по своим ранее взятым кредитам и займам.

Российский бизнес начал подготовку к возможной мобилизации сотрудников. Во многих компаниях создаются соответствующие списки, в некоторых – целые профильные отделы. Также предпринимателей волнует судьба их клиентов, от которой прямо зависит бизнес.

Первыми за составление списков не подлежащих призыву взялись IT-компании и операторы связи. Над этим работают и в авиакомпаниях, хотя процедура получения брони неясна и у юристов нет понимания, куда целесообразнее передавать списки. (https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10972654)

Центробанк начал формировать списки сотрудников банков, претендующих на бронь от частичной мобилизации. Для формирования списков было установлено два основных критерия – наличие высшего образования у сотрудника и критическая важность его работы. В каждом банке из топ-5 под мобилизацию потенциально попадают не менее 1 тыс. сотрудников.

Экономисты перечислили возможные проблемы для РФ из-за мобилизации. Частичная мобилизация в России ударит по экономике через отток из нее трудоспособного населения и падение спроса на фоне ухудшения потребительских настроений.

Российские акции обвалились после новостей о референдумах в народных республиках. Так сильно российский рынок не падал с конца февраля. Все будет зависеть от дальнейшего развития геополитической ситуации, но пока все выглядит достаточно тревожно для рынка, и снижение может затянуться, говорят эксперты.

Объявленная частичная мобилизация не оставляет шансов российскому рынку на отскок, предупредили эксперты на специальной конференции «Финама». В сложившихся условиях наилучшей инвестицией выступают краткосрочные облигации.

США ввели новые санкции против России. В обновленных списках лиц, в отношении которых введены ограничения, значатся топ-чиновники, члены Совета Федерации, депутаты Госдумы и политические деятели.

Российское правительство ожидает, что санкционное давление будет усиливаться. На стратегической сессии, которая прошла под руководством премьер-министра Михаила Мишустина, обсуждались сценарии новых санкций. Всего было перечислено пять основных угроз новых ограничений для российской экономики.

Экономика России хорошо и со значительным опережением справилась с первым, самым трудным, этапом перестройки под новые внешнеэкономические условия. Настолько хорошо, что у Банка России нет необходимости ни охлаждать деловую активность, ни стимулировать её. На таком фоне состоялся V Международный банковский форум «Казначейство-2022», который организовала Национальная финансовая ассоциация.

Профессор РЭШ Валерий Черноокий рассказал, как будет выглядеть и сколько займет адаптация российской экономики к новым условиям, как западные санкции скажутся на глобальной экономике и почему безработица для России никогда не была главной проблемой.

8 сентября прошел Московский финансовый форум, участники которого обсудили финансовый суверенитет России, проблемы фондового рынка, криптовалют и возврата государства на рынок ОФЗ. Вот цитаты из самых ярких выступлений.

Личные финансы

Совет директоров Банка России 16 сентября 2022 года принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п., до 7,5% годовых. Это уже шестое снижение ставки подряд. Глава Центробанка Эльвира Набиуллина считает, что мы уже находимся в зоне нейтральной денежно-кредитной политики, а пространство для дальнейшего снижения ключевой ставки сузилось. Денежно-кредитная политика регулятора направлена на то, чтобы вернуть ставку к 4% в 2024 году.

Объявленная 21 сентября частичная мобилизация и последовавшая за ней массовый отъезд граждан за рубеж вызвали в банках наплыв желающих снять наличные рубли и валюту. Ситуация пока не столь критическая, как в конце февраля. Тем не менее, валюту необходимо заказывать заранее, а купить ее без заказа в кассе можно в единичных случаях. Эксперты уверены в том, что дефицита валюты в стране нет.

В Центробанке рассказали о вариантах введения безотзывных вкладов для россиян. Новые безотзывные вклады для россиян должны иметь опцию снятия части средств в экстренных ситуациях.

Розничные инвесторы изменили поведение в II квартале. Опытные инвесторы со стажем более 3 лет и с крупными портфелями в II квартале на фоне снижения котировок на фондовом рынке уменьшили свою активность и заняли выжидательную позицию. Инвесторы, пришедшие на биржу недавно, в апреле – мае интересовались спекулятивными вложениями в акции, а в июне перешли к долгосрочным вложениям в облигации. Общее число клиентов на брокерском обслуживании по итогам квартала достигло 26 млн. Объем активов физических лиц, размещенных у брокеров, составил 5,4 трлн. рублей.

Брокер «Открытия» попросил Швейцарию разблокировать активы клиентов. Находящийся под санкциями брокер «Открытия» увидел в свежей лицензии Минфина США способ вывести иностранные активы своих клиентов из швейцарской Credit Suisse. Даже если этот способ сработает, процесс будет непростым.

Чистая прибыль профучастников рынка ценных бумаг – брокеров, дилеров, управляющих компаний по итогам второго квартала упала по сравнению с тем же отчетным периодом прошлого года на 95%, до 600 млн. рублей. Об этом говорится в «Обзоре ключевых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг» Банка России. При этом еще в первом квартале прибыль профучастников рынка ценных бумаг составляла 5,6 млрд. рублей.

Во II квартале 2022 года совокупный портфель пенсионных средств негосударственных пенсионных фондов и Пенсионного фонда России увеличился на 2,6% до 6,8 трлн. рублей. Этот рост полностью компенсировал падение предыдущих трех месяцев. В основном он был связан с восстановлением рынка облигаций. Доходность от инвестирования средств НПФ за II квартал оказалась выше результатов I квартала, обеспечив положительный результат по итогам всего полугодия.

В II квартале 2022 года объем собранных страховых премий снизился на 5,6% относительно такого же периода прошлого года, в основном за счет видов страхования, связанных с кредитованием. Одним из немногих растущих сегментов стало накопительное страхование жизни. Новые решения были предложены также в программах по инвестиционному страхованию жизни.

Банк России ограничивает продажу неквалифицированным инвесторам ценных бумаг недружественных стран. Брокеры с 1 октября 2022 года не будут исполнять поручения неквалифицированных инвесторов по приобретению ценных бумаг эмитентов из недружественных стран, если в результате сделки доля таких бумаг в портфеле инвестора превысит 15%. А с 1 января 2023 года брокеры должны будут приостанавливать исполнение любого поручения неквалифицированного инвестора по увеличению позиции по ценным бумагам иностранных эмитентов из недружественных стран.

Пять крупнейших брокеров уже с 1 октября полностью запретят неквалифицированным инвесторам покупку ценных бумаг эмитентов из недружественных стран. Первым о введении полного запрета сообщил «БКС Мир Инвестиций». Позже решение поддержали «ГПБ Инвестиции», «Тинькофф Инвестиции», «Фридом Финанс» и ITI Capital. Центробанк рекомендовал поэтапное ограничение порога таких сделок, однако брокеры отказались от этого из-за технических сложностей.

В прямом эфире Finversia директор Национальной ассоциации специалистов финансового планирования (НАСФП) Андрей Паранич и главный редактор Finversia Ян Арт, попытались представить, каким будет инвестиционный рынок без возможности неквалам инвестировать в иностранные акции, сколько брокеров выживет при новых правилах регулятора и сколько россиян реально занимается инвестированием.

Ужесточение требований регулятора по продаже иностранных ценных бумаг не оставляет шансов неквалифицированным инвесторам сформировать адекватный инвестиционный портфель. Единственный выход из ситуации – получить статус квалифицированного инвестора. К такому выводу пришли эксперты на специально созванной конференции «Финама».

Неквалифицированные инвесторы все же сохранят возможность инвестировать в иностранные бумаги за счет покупки паев паевых инвестиционных фондов с такими бумагами в составе активов. На этот инструмент ограничения не распространяются, даже если в активах ПИФов есть бумаги «недружественных» стран, разъяснили в Центробанке.

1 октября 2022 года заканчивается действие национального моратория на банкротство. Напомним, что его ввели в России как «антисанкционную» меру. Ведущий юрист компании «ЦПС «Лексфорт» Владислав Мельников поделился с Finversia экспертным взглядом: к каким позитивным и негативным последствиям для страны привел мораторий и стоит ли его продлевать.

Банки и регулирование

Первый зампред Центробанка, куратор банковского надзора Дмитрий Тулин в интервью впервые раскрыл масштабы убытков сектора из-за кризиса, оценил риски новых санаций и рассказал, почему комиссии на долларовые счета – это «благое дело».

Полсотни банков в ближайшие полтора года уйдут с российского рынка. В это число входит порядка 20–30 иностранных кредитных организаций, заявил глава рейтингового агентства «АКРА» и экс-зампред ЦБ Михаил Сухов. Высока вероятность ухода из страны крупнейших иностранных игроков.

Доля топ-15 банков в активах банковского сектора РФ снизилась после более чем десяти лет роста. Банки, работающие с крупным бизнесом, демонстрируют в текущих условиях худшую динамику показателей, а ориентированные на малый и средний бизнес – максимальную устойчивость. Таковы некоторые выводы проведенного рейтинговым агентством «Эксперт РА» исследования состояния банковского сектора по итогам первого полугодия 2022 года.

«Санкционное кольцо будет сжиматься» вокруг российских банков, предупредил председатель правления ВТБ Андрей Костин. По его словам, сейчас нужно научиться работать в санкционном режиме и уходить от расчетов в долларах и евро. Также Андрей Костин рассказал о восстановлении доверия инвесторов, риске юанизации экономики и о судьбе «Базеля» в России.

Потери банков от списания долгов погибшим в боевых действиях оценили в 1–2% от чистой прибыли. Законопроект о кредитных каникулах для мобилизованных для участия в СВО, который был принят на этой неделе, предполагает списание долгов погибшим, получившим инвалидность первой группы, а также членам их семей. Автор законопроекта, глава комитета ГД по финрынку Анатолий Аксаков заявил, что дискуссии о возможных вариантах компенсации потерь банков продолжаются. При этом он отметил, что риски для банков есть, но небольшие.

Российские банки лучше справляются с санкционным кризисом, чем можно было ожидать. Однако объективно об этом судить нельзя из-за того, что банки не публикуют отчётность. В этой связи эксперты на специальной конференции «Финама» посоветовали инвестировать в банковские бумаги краткосрочно и спекулятивно.

Банк России принял решение продлить до 1 января 2023 года запрет для кредитных организаций раскрывать определенную информацию на общедоступных ресурсах. При этом ограничение на раскрытие банками бухгалтерской отчетности сохраняется. Также регулятор еще квартал не будет раскрывать на своем официальном сайте отчетность банков. Ограничения продлеваются, чтобы минимизировать последствия текущих и потенциальных санкций для самих банков и их клиентов.

Центробанк рассказал, какую информацию банки смогут раскрывать в «урезанной» отчетности. В «урезанную» отчетность может войти информация о балансе, отчет о прибыли, движении капитала и денежных средств. При этом закрытыми останутся сведения об акционерах и структуре финансовых организаций.

Центробанк раскрыл детали новых послаблений для банков. Регулятор готов дать участникам рынка «грейс-период» для признания потерь из-за кризиса и десять лет на создание резервов по замороженным из-за санкций активам.

Банк России в I квартале 2023 года планирует ввести количественные ограничения на выдачу потребительских кредитов для банков и микрофинансовых организаций. Регулятор планировал ввести ограничения еще с 1 июля 2022 года, но отложил эти планы после введения в марте широкомасштабных санкций против России.

С проблемами, связанными с изоляцией внешнего рынка от внутреннего, разрыва транзакционных цепочек риск-менеджмент в российских корпорациях не справился. К такому выводу пришёл обозреватель Finversia, приняв участие в тематической конференции «Cbonds Financial Risk Conference», которая состоялась 22 сентября 2022 года в Москве.

Эксперты обсудили роль микрофинансовых организаций в новой реальности, а также проблемы, с которыми столкнулась отрасль микрофинансирования и пути их решения.

Центробанк хочет позволить иностранным кредитным организациям создавать филиалы в РФ, но только из дружественных стран. Предложение включено в список инициатив по развитию российского финансового рынка. Сейчас банки из-за рубежа могут открывать в РФ только дочерние компании, и они полностью поднадзорны Банку России.

Форекс

Банк России продлил еще на полгода ограничения по выводу денег за рубеж. Ограничения будут действовать по 31 марта 2023 года. Граждане России и дружественных стран по-прежнему смогут переводить в течение месяца на любые счета в зарубежных банках до 1 млн. долларов США, по системам денежных переводов – не более 10 тыс. долларов США или эквивалент в другой иностранной валюте.

Совет директоров Банка России продлил до 9 марта 2023 года запрет для банков взимать комиссию с физических лиц при выдаче им валюты с вкладов или счетов. Также до 9 марта 2023 года будет действовать запрет на комиссии за конвертацию иностранных валют в доллары США и евро, если конвертация проводилась для последующей выдачи средств.

Центробанк изменил правила выдачи наличных с валютных счетов и вкладов. Банки по-прежнему будут выдавать клиентам валюту с новых вкладов и счетов в рублях. Но раньше сумма выплаты должна была быть не меньше, чем рассчитанная по официальному курсу ЦБ. Теперь этого ограничения нет.

Центробанк и участники рынка подготовили план на случай отмены биржевых торгов долларом.

Третий месяц продолжается феноменальная ситуация. Эксперты дают прогнозы, что рубль должен снизиться. Власти говорят, что рубль нужно снизить. Но рубль остается все на том же уровне. Возникает вопрос: так снижение рубля в обозримом будущем все-таки произойдет или теперь все работает иначе, чем прежде.

Курс доллара обновил 20-летний максимум на мировом рынке. Сильные позиции американской валюты связаны с опасениями рецессии мировой экономики на фоне планов ФРС значительно поднять базовую ставку. В России доллар поднялся символически, из-за токсичности валют «недружественных» стран они уже не пользуются особым спросом, а предложение остается высоким благодаря положительному счету текущих операций.

Народный банк Китая велел государственным банкам страны приготовиться к продаже долларов и закупке юаней, чтобы поддержать курс национальной валюты. Китайский центробанк хочет, чтобы госбанки начали закупать юани за доллары у своих зарубежных подразделений, находящихся в Гонконге, Лондоне и Нью-Йорке. Одновременная покупка юаней при распродаже долларов должна помочь национальной валюте Китая укрепить свои позиции.

Курсы валют «недружественных» стран интересуют россиян всё меньше. С другой стороны, растёт доля тех, кто стал интересоваться китайской валютой. Социологи из НАФИ на днях выяснили отношение россиян к иностранным валютам.

Технологии

Процесс обслуживания банкоматов стал дороже, а поставка оборудования занимает больше времени. Об этом рассказал директор департамента «Центр управления наличным денежным обращением» Сбербанка Алексей Пономаренко на форуме «Банковское самообслуживание, ритейл и НДО 2022». Часть вендоров, которая помогала банкам удовлетворить потребности в технологическом обеспечении наличного денежного обращения, ушла с рынка. Отрасли нужно заместить это оборудование.

В середине сентября Минфин США пригрозил иностранным банкам вводом санкций за сотрудничество с российской платежной системой «Мир». С тех пор множество кредитных организаций сразу нескольких стран, включая государства СНГ, остановили прием этих карт. 28 сентября стало известно об отказе сразу трех турецких госбанков работать с картами «Мир». Где теперь нельзя воспользоваться картой «Мир» и какие есть альтернативы для россиян за границей?

Компания Apple удалила продукты VK из своего магазина приложений App Store из-за санкций Великобритании.

Котировки ведущих криптовалют опустились до минимальных значений с июня. Инвесторы сокращают вложения в виртуальные валюты на ожиданиях агрессивного повышения ставки ФРС, а также ввода в действие нового алгоритма майнинга для эфира. В случае сохранения планов американского регулятора и дальше агрессивно ужесточать денежно-кредитную политику котировки биткоина могут опуститься до $12 тыс., считают аналитики.

Эксперты отмечают заметный рост интереса россиян к покупке криптовалют и аппаратных криптокошельков. Причиной всплеска стал массовый отъезд граждан из России. Впрочем, утверждают аналитики, ажиотаж пока не сравним с весенним. А купленные криптовалюты несут риски снижения стоимости и ограничения ликвидности.

Замминистра финансов России Алексей Моисеев сообщил, что Минфин и Центробанк в целом согласовали законопроект, который разрешает осуществлять трансграничные расчеты в криптовалюте: «Сейчас у нас на выходе в целом согласованный уже с Центральным банком законопроект в этой части… Он в целом описывает то, как криптовалюту приобрести, что с ней можно сделать и как можно с ней рассчитываться в первую очередь при трансграничных расчетах».