Рыночное ралли может быть подорвано из-за усиления геополитической напряженности

Атака на американский военный корабль и коммерческие суда в Красном море в воскресенье может в очередной раз вызвать беспокойство инвесторов относительно возможного расширения конфликта на Ближнем Востоке. Это, в свою очередь, может усложнить перспективы роста, благодаря которому американские акции достигли новых максимумов на прошлой неделе.

Пентагон сообщил об атаках на американский военный корабль и торговые суда в Красном море в воскресенье. В то время хуситская группировка из Йемена заявила, что дроны и ракеты атаковали два израильских судна в этом регионе.

Эти события могут вызвать беспокойство о том, что конфликт между Израилем и ХАМАС может расшириться, затрагивая не только региональных игроков, но и США с Ираном. Опасения подобного развития событий возросли после нападения ХАМАС на южную часть Израиля 7 октября, но в последние недели они смягчились.

Куинси Кросби (Quincy Krosby), главный глобальный стратег LPL Financial, отметила, что нарастающий конфликт может привести к фиксации прибыли на недавнем ралли акций. Индекс S&P 500 вырос почти на 9% в ноябре под влиянием признаков замедления инфляции и ожидания, что Федеральная резервная система завершила совй цикл повышения процентных ставок. С начала года индекс вырос почти на 20%, достигнув в пятницу на прошлой неделе максимального значения по итогам закрытия торгов в 2023 году на отметке 4594,63.

«Рынок чувствителен к любому расширению этого конфликта», - отметила она. «Я думаю, что управляющие активами в любом случае с большей вероятностью зафиксируют свою прибыль, если это станет предвестником более глубокого военного конфликта с участием США».

Предыдущие всплески геополитической напряженности привлекли внимание инвесторов к таким популярным активам, как золото, казначейские облигации и доллар США. Признаки обострения конфликта на Ближнем Востоке также могут поднять цены на нефть, которые последние недели снижались.

Фил Орландо (Phil Orlando), главный стратег по фондовому рынку в Federated Hermes, выразил мнение, что усиление напряженности в регионе может привести к тому, что цены на нефть марки West Texas Intermediate поднимутся до диапазона от $80 до $90 за баррель.

Эти события происходят на фоне того, что инвесторы обращают внимание на факторы, которые могут повлиять на акции в ближайшие недели. Пятничный отчет о занятости в США может подкрепить аргументы тех, кто утверждает, что замедление экономики убедит ФРС отказаться от дополнительного повышения процентных ставок и, возможно, приведет к более раннему ослаблению денежно-кредитной политики, чем ожидалось.

Дополнительными потенциальными катализаторами являются заседание ФРС по денежно-кредитной политике, запланированное на 12-13 декабря, а также сезонные факторы, такие как «tax-loss selling» (продажа ценных бумаг с убытком для компенсации налоговых обязательств на прирост капитала) и так называемое «ралли Санта-Клауса».

Фил Орландо высказал мнение, что всплеск геополитической напряженности может вызвать снижение индекса S&P 500 «на сто или двести пунктов».

«Несомненно, это дает инвесторам возможность извлечь прибыль», - отметил он. «Однако я все еще убежден, что индекс закончит год на отметке 4600».