Shell усиливает фокус на СПГ и повышает доходность для акционеров

Фото: Bing Image Creator

Британская нефтегазовая компания Shell объявила о масштабных изменениях в своей стратегии, направленных на увеличение выплат акционерам, сокращение издержек и ускоренное развитие сектора сжиженного природного газа (СПГ, LNG). Эти шаги призваны укрепить позиции компании в условиях глобального энергетического перехода и растущей конкуренции с американскими корпорациями.

Ключевым элементом новой стратегии стало повышение доли выплат акционерам до 40–50% операционного денежного потока — против предыдущего диапазона 30–40%. Компания намерена сохранять ежегодный рост дивидендов на 4% и увеличивать свободный денежный поток на акцию более чем на 10% в год до 2030 года. Параллельно Shell сокращает капитальные затраты: до $20–22 млрд ежегодно до 2028 года, что ниже ранее запланированных $22–25 млрд на 2024–2025 годы.  

Эти меры дополняются амбициозной программой снижения структурных издержек. К концу 2028 года компания планирует сэкономить $5–7 млрд, что на $3–5 млрд превышает первоначальные цели.  

Компания Shell, которая является одним из крупнейших в мире трейдеро СПГ, намерена наращивать продажи сжиженного газа на 4–5% в год до 2030 года. Глобальный спрос на СПГ, по оценкам компании, вырастет на 60% к 2040 году благодаря экономическому росту в Азии, внедрению искусственного интеллекта и декарбонизации тяжелой промышленности и транспорта. В 2024 году Shell произвела 29 млн тонн СПГ и реализовала 65,8 млн тонн.  

При этом добыча нефти останется стабильной — 1,4 млн баррелей в сутки до конца десятилетия. «Мы стремимся стать лидером в интегрированном газовом бизнесе, сохраняя значительные объемы нефтедобычи. Сегодня мы повышаем планку по ключевым финансовым показателям, инвестируя в конкурентные преимущества», — заявил CEO Ваэль Саван (Wael Sawan).  

Компания объявила о возможной продаже части химических активов в США и закрытии некоторых производств в Европе, что отражает сдвиг в приоритетах. Одновременно Shell планирует к 2030 году направлять 10% капитала в низкоуглеродные проекты, включая возобновляемыt источники энергии (ВИЭ) и технологии улавливания и хранения CO₂. К концу 2025 года на эти цели уже освоено $8 млрд из запланированных $10–15 млрд.  

Анонсы Shell вызвали рост акций более чем на 2% на утренних торгах, опережая индекс энергетического сектора (+1,1%). Аналитики RBC Capital Markets назвали обновленную стратегию «скучной, но эффективной», отметив превышение ожиданий по сокращению затрат и доходности. Текущая программа обратного выкупа акций ($3,5 млрд в квартал) продолжается 13-й квартал подряд, а дивиденды в 2024 году достигли $0,36 на акцию.  

Решение Shell отражает тренд среди европейских энергокомпаний, стремящихся конкурировать с американскими гигантами, которые активно наращивают добычу ископаемого топлива при поддержке администрации Дональда Трампа. Несмотря на снижение годовой прибыли до $23,72 млрд в 2024 году, Shell демонстрирует уверенность в своей модели, сочетающей традиционные и низкоуглеродные активы.  

Таким образом, Shell делает ставку на баланс между доходностью для инвесторов, операционной эффективностью и адаптацией к энергопереходу. Успех этой стратегии будет зависеть от динамики спроса на СПГ, цен на энергоносители и способности компании реализовать заявленные инновации в условиях растущего давления со стороны регуляторов и общества.