Спрос на золото в 2023 году достиг исторического пика на фоне геополитических рисков и экономической нестабильности в Китае

По данным отчета Всемирного совета по золоту (World Gold Council), геополитическая напряженность и хрупкость китайской экономики стали драйверами роста спроса на золото в 2023 году. Инвесторы охотнее прибегали к безопасным активам, стремясь минимизировать риски.

Общий объем золотых сделок в прошлом году составил 4899 тонн по сравнению с 4741 тонной в 2022 году. Этот показатель включает в себя как биржевые операции, так и внебиржевые сделки, отражающие изменения запасов на товарных биржах.

В отличие от торговли, проводимой биржей, внебиржевые сделки происходят непосредственно между двумя сторонами.

В 2023 году основными факторами, влияющими на спрос на золото, стали российско-украинский конфликт, война между Израилем и Хамасом, а также замедление темпов роста экономики Китая. Эти события могут продолжить оказывать давление на цены на золото вплоть до 2024 года, заявил Шаокай Фан (Shaokai Fa), директор по центральным банкам и государственной политике Всемирного совета по золоту.

В декабре цены на золото достигли рекордного уровня в $2100 за унцию, поскольку как центральные банки, так и розничные инвесторы увеличили свои покупки золота. Объем покупок мировыми центральными банками составил более 1000 тонн в течение двух последних лет.

«2023 год стал вторым по объему годом в истории покупок золота центральными банками, приблизившись к рекордному уровню 2022 года», - отметил Фан в интервью на канале CNBC.

Отчет показал, что Народный банк Китая стал крупнейшим покупателем золота, приобретя 225 тонн в прошлом году и увеличив свои резервы до 2235 тонн.

«Если вы, как частное лицо, увидите, что ваш собственный центральный банк покупает большие объемы золота, вы, по крайней мере, лучше осведомлены о золоте… Или, возможно, это даже может повлиять на ваше личное отношение к золоту как к потенциальной инвестиции», - отметил Фан.

Кризис в сфере недвижимости в Китае также способствовал увеличению интереса инвесторов к золоту, подчеркнул он.

В связи с решением Гонконгского суда о ликвидации China Evergrande, когда-то считавшейся одним из крупнейших застройщиков страны, инвестиции Китая в золотые слитки и монеты выросли на 28% по сравнению с 2022 годом, достигнув 280 тонн в прошлом году.

«Китайские инвесторы выражают беспокойство относительно будущего других классов активов и обращаются к золоту как к средству защиты своих инвестиционных портфелей», - подчеркнул Фан. «Золото действительно показывает отличные результаты в юанях и сравнительно хорошо выступает по сравнению с другими классами активов в Китае».

Данные Всемирного совета по золоту свидетельствуют о том, что в 2023 году Китай обошел Индию, став крупнейшим в мире покупателем золотых украшений.

В течение 2023 года жители Китая приобрели 603 тонны золотых ювелирных изделий, что на 10% больше, чем в предыдущем году.

Это в значительной степени объясняется увеличением числа свадеб, которые были отложены в конце 2022 года после пандемии, отметил Фан.

Он подчеркнул, что покупки золота могут продолжить расти в преддверии Лунного Нового года, особенно учитывая, что по азиатскому фольклору предстоящий год Дракона считается благоприятным для рождения детей.

«Большее количество детей, как правило, оказывает положительное влияние на спрос на золото», - отметил Фан. Однако он предупредил, что спрос на золото в Китае может снизиться по завершению первого квартала 2024 года.

Помимо роста цен на золото и замедления экономического роста, прогнозируется, что этот год будет менее благоприятным для браков, как отмечено в отчете WGC. В Индии также будет всего 16 благоприятных свадебных дат в первом квартале по сравнению с 28 в прошлом году.

По словам Фана, закупки золотых ювелирных изделий сократились на 6% в 2023 году, составив 562 тонны по сравнению с предыдущим годом из-за ценовой чувствительности рынка страны.

По мнению WGC, покупки золота в текущем году, вероятно, не достигнут уровня 2023 года, однако снижение уровня инфляции может предотвратить резкое сокращение спроса.

«Если инфляция заметно уменьшится, потребители могут начать ощущать увеличение своего реального благосостояния, что, возможно, частично смягчит снижение спроса», - сказал он.

Уровень инфляции в США составил 3,3% за последние 12 месяцев в 2023 году, что все еще выше целевого уровня Федеральной резервной системы в 2%. Тем не менее, председатель ФРС Джером Пауэлл заявил в среду, что Федрезерв вряд ли снизит процентные ставки в марте.

«В периоды стабильной и сильной гиперинфляции золото демонстрирует высокую устойчивость. Однако в условиях умеренной инфляции золото может двигаться в любом направлении. Это может быть обусловлено и другими факторами», - отметил Фан.