ТОП-10 интересных акций: август 2022

Обзор наиболее интересных акций мирового фондового рынка на август 2022 года (эмитенты с актуальной отчетностью).

Moderna

Дата отчета: 3 августа.

Год назад акции американской биотехнологической компании Moderna (MRNA) стремительно выросли, достигнув отметки $480 за бумагу. С конца 2019 года рост акций составил 2400%. Изначально инвесторы делали ставку, что эмитент способен вывести на рынок вакцину от коронавируса, а позже они поддержали акции их покупкой, так как благодаря вакцине Moderna получила доход, который оценивается в миллиарды.

С тех пор компания растеряла этот импульс. В первой половине 2022 года, несмотря на сообщения о рекордных доходах и прибыли, акции компании упали на 43%. На данный момент инвесторов беспокоит, что в будущем продажи вакцины от коронавирусной инфекции резко сократятся. Сейчас у компании есть лишь этот коммерческий продукт. Следовательно, падение продаж вакцины приведет к разрушительным последствиям для бизнеса эмитента.

Однако, это, видимо, случится еще не скоро. Администрация Белого дома уже сообщила, что осенью и зимой ожидается новая вспышка Covid-19. Сказать точно, как долго пандемия продолжится, никто не может. Но даже после ее завершения коронавирус может стать эндемическим заболеванием, а вакцины от него войдут в календарь прививок.

Многие люди вакцинируются против гриппа и эти вакцины защищают их от различных штаммов вируса. Точно так же, если несколько вариантов коронавируса останутся в обращении, сезонные вакцинации, которые предназначены для защиты пациентов от наиболее сильнодействующих видов, могут стать нормой.

Доход компании, получаемый от продажи вакцины от коронавируса (успех от вакцины принес компании $19,3 млрд наличными), помогает Moderna разрабатывать и другие программы, правда, они еще далеки от завершения.

Бизнес Moderna, связанный с коронавирусом, отлично работает, но это единственный бизнес компании. Для компании это может стать серьезной проблемой. Для нее единственный выход – продолжение пандемии и заработок на вакцине. Это даст Moderna то время, которое ей нужно, чтобы выпустить на рынок еще продукты. В противном случае все забудет о ней в течение нескольких лет.

Если говорить про техническую картину по этой бумаге, то она позитивна. Коррекция по ней завершилась в июне 2022 года и с тех пор цена только растет. Сейчас она находится в районе $165-170, и как считают аналитики CNN, еще может подняться в район $190.

Take-Two

Дата отчета: 8 августа.

Take-Two (TTWO) является владельцем одной из самых высококачественных ИС в игровой сфере. К ним относятся NBA 2K, Red Dead Redemption, Grand Theft Auto и другие франшизы.

В 2022 финансовом году сумма чистых заказов Take-Two составила $3,4 млрд. Это чуть выше, чем в прошлом году, что можно объяснить тем, что у компании уже несколько лет не выходило новых игр, а успех Read Dead Redemption или Grand Theft Auto, уже позабыт, поэтому и не стоит удивляться финансовому спаду.

Однако недавно Take-Two Rockstar сообщила, что работает над следующей игрой для серии Grand Theft Auto. Вероятно, игра выйдет в течение года или двух. Так как последняя игра в серии стала самой продаваемой видеоигрой, инвесторы должны быть рады, так как финансовые показатели Take-Two в ближайшие несколько лет могут существенно улучшиться.

К тому же, компания недавно купила Zynga, который является одним из разработчиков мобильных игр. Сумма сделки составила $12,7 млрд. Take-Two планирует получить доступ к быстро растущему рынку мобильных игр. Помимо этого, благодаря опыту Zynga в сфере разработки и монетизации мобильных устройств у Take-Two появилась возможность завоевать рынок мобильных игр своими тремя главными франшизами: NBA 2K, Red Dead Redemption и Grand Theft Auto.

На данный момент у Take-Two рыночная капитализация равна $20,7 млрд. У эмитента есть заказы примерно на $6 млрд, при этом прогнозируется, что они вырастут на 14% в год до 2024 года.

Уже сейчас инвесторы начинают покупки акций Take-Two. Позитивные тенденции на рынок вернулись еще в мае 2022 года, но последние месяцы цена застряла в диапазоне $120-130. Аналитики WallStreetZen, что рано или поздно этот боковик закончится, и бумаги Take-Two продолжат восхождение в сторону уровня $170.

Monster Beverage

Дата отчета: 9 августа.

Бизнес Monster Beverage Corp (MNST) строится на продажах нескольких брендов энергетических напитков, среди которых самым популярным является одноименный бренд Monster. Следующими по популярности идут NOS и Full Throttle. За квартал продажа этих брендов в совокупности составили $1,4 млрд из $1,52 млрд общей выручки.

Позитивная новость для инвесторов заключается в том, что высокий уровень инфляции не повлиял на рост компании. В течение 1-го квартала текущего года компания смогла достичь рекордной выручки в $1,52 млрд. Это на 22,1% выше прошлогоднего значения, когда экономические опасения были существенно ниже.

Разводненная чистая прибыль на акцию составила $0,55 за отчетный период, в предыдущем году этот показатель вышел на уровне $0,59. Свободный денежный поток составили $1,01 млрд.

Согласно квартальным результатам можно сделать вывод, что покупатели будут продолжать употреблять энергетические напитки компании.

Недавно Monster Beverage приобрел компанию CANarchy Craft Brewery, которая занимается производством крафтового пива и газированных напитков. Благодаря этой покупке список брендов Monster пополнится Cigar City, Oskar Blues, Deep Ellum, Perrin Brewing, Squatters и Wasatch.

Проблема компании – постоянно растущие расходы. В прошлом квартале компания много заплатила за транспорт, производственные ресурсы и рабочую силу. Маржа валовой прибыли от продаж упала с 57,5% до 51,1%. Рост операционных расходов опередил продажи, так что операционная прибыль фактически упала до $400 млн (26,3% продаж) с $414 млн (33,3% продаж), несмотря на 22-% рост продаж.

В компании сообщили, что лишь часть этих проблем носит временный характер. Поэтому эмитент намерен с 1 сентября повысить цены для основного рынка США.

Отметим, что конкуренты Monster Beverage уже повысили цены, чтобы перекрыть рост расходов. Недавно о повышении цен сообщили Coca-Cola и PepsiCo.

У акций MNST есть большой потенциал роста. Единственной реальной угрозой являются показатели чистой прибыли, которые отстают, так как производственные затраты снижают чистую прибыль. Правда, судя по графику, инвесторов это не смущает. Цена стабильно растет, и растет она большую часть 2022 года. Сейчас покупатели штурмуют уровень $100, и как полагают аналитики CNN, импульс роста у бумаги будет небольшим, и сейчас высоки шансы на коррекцию, которой можно будет воспользоваться для покупок.

Disney

Дата отчета: 10 августа.

Акции Disney (DIS) в 2022 году уже потеряли 45%. Для долгосрочных инвесторов это сигнал к действиям. Хотя на фоне пандемии и потенциальной рецессии компания не слишком преуспела, бумаги Disney вполне еще способны вырасти.

В конкуренции среди стриминговых каналов у Disney есть шансы одержать победу. Оценки аналитиков указывают на то, что объем мирового рынка потокового видео достиг $59 млрд в 2021 году, а к 2030 года ожидается его среднегодовой рост (CAGR) больше чем на 20%. Для дальнейшей перспективы Disney очень важно занять как можно большую долю рынка. Пока лидер отрасли Netflix продолжает терять подписчиков, число клиентов сервисов Disney, Disney+, Hulu и ESPN+ растет.

По итогам 2-го квартала Disney+ прибавил около 8 млн подписчиков, что довело общее число подписчиков всех сервисов Disney до 205 млн. К тому же в парках развлечений компании стало больше людей и показатель общего дохода увеличился на 29% в первой половине 2022 года по сравнению с тем же периодом 2021 года.

Netflix со своими 221 млн подписчиками, несомненно, крупный игрок на рынке, при том, что у Disney+ 138 млн подписчиков, но у сервиса Disney есть преимущество в виде ориентированного на семейный просмотр контента. И здесь у компании более выигрышное положение, так как для рекламодателей важно точно понимать, какая аудитория у той или иной компании. К слову, здесь Netflix проигрывает Микки Маусу, так как ее контент не дает рекламодателям точной картины того, кто смотрит их рекламу.

Дополнительным преимуществом Disney являются раскрученные бренды, такие как Star Wars, Marvel, Pixar и National Geographic.

Тем не менее, инфляция привела к росту расходов на производство контента для стриминговых сервисов. Из-за этих затрат итоги по 2-м квартале оказались не такими сильными.

Показатель чистой прибыли во 2-м квартале 2022 года снизился и составил $577 млн, тогда как за 1-й квартал он был на уровне $1,1 млрд. В связи с этим возросли опасения в отношении снижения маржи на фоне ухудшения инфляционных показателей.

У компании диверсифицированный бизнес, куда входят тематические парки, медиа-сети, а также киностудии, продажи сувениров и другой брендовой продукции. Это, с одной стороны, делает этот бизнес более надежным, но, с другой стороны, требует немалых инвестиций.

Акции эмитента последние дни растут. Эксперты CNN полагают, что импульса для роста хватит, чтобы достичь области $120.

Rivian Automotive

Дата отчета: 11 августа.

В 2021 году бумаги Rivian Automotive (RIVN) был в числе самых популярных акций на рынке. В ноябре 2021 года компания стала публичной, цена за одну акцию в начале листинга составляла $78, а после они стали продаваться по цене $106,75. Через неделю котировки взлетели RIVN до рекордного максимума в $172,01.

Компания Rivian стала столь популярной благодаря поддержке Amazon и Ford. Amazon заказала 100 000 электрокаров к 2030 году, в то время как подразделение Ford Lincoln разрабатывало электромобиль с Rivian, прежде чем отказаться от проекта во время пандемии. На момент IPO Rivian во владении Amazon и Ford находились 20% и 12% акций Rivian соответственно.

Компания начала производство своих электрокаров в сентябре прошлого года. Изначально целью было выпустить до конца года 1200 машин, однако компания смогла выпустить только 1015 автомобилей.

По состоянию на 9 мая 2022 года Rivian выпустил около 5000 автомобилей. В релизе о прибылях и убытках за 1-й квартал эмитент подтвердил свою годовую производственную цель в 25 000 автомобилей, а также запланированную годовую мощность в 600 000 автомобилей для своих заводов в Иллинойсе и Джорджии.

В своем письме акционерам за 1-й квартал компания отметила, что цепочка поставок остается слабым местом производства. В частности, из-за дефицита полупроводниковых и неполупроводниковых компонентов компания с 31 марта потеряла «почти четверть» запланированного времени производства.

По прогнозам аналитиков, в текущем году Rivian сможет получить доход в размере $1,8 млрд, если цель по производству 25 000 автомобилей будет достигнута. Также ожидается, что чистый убыток вырастет с $4,7 млрд до $6,2 млрд.

По прогнозам, выручка компании в 2023 году вырастет на 237% до $6,2 млрд, а чистый убыток сократится до $5,8 млрд. В 2024 ожидается, что выручка компании увеличится на 98% до $12,3 млрд, а чистый убыток составит $5,0 млрд.

К таким оценкам стоит относиться с долей скептицизма, однако акции компании не выглядят слишком дорогими, учитывая, что продажи в следующем году в 5 раз превысят объем продаж. Чистые убытки Rivian выглядят значительными, но последний квартал закончился с $17 млрд наличными, их эквивалентами и ограниченными в использовании денежными средствами.

Покупатели стали возвращаться на рынок еще в мае 2022 года. Именно с этого времени возобновился рост бумаг Rivian Automotive. Это вселяет надежду, что восходящее движение продолжится и во второй половине года. Аналитики CNN ожидают от акций 9% от текущих уровней в сторону области $40.

Walmart

Дата отчета: 16 августа.

Walmart (WMT) является самой крупной в мире компанией по выручке, чему способствует ее крупная розничная сеть. Однако на достигнутом конгломерат останавливаться не собирается. Сегодня гигант розничной торговли нацелился на электронную коммерцию, а его складская, транспортная и логистическая инфраструктура дают ему достаточно ресурсов, чтобы продолжать завоевывать новые рынки. Сеть Sam's Club, которая ориентирована на оптовые закупки и членство, также показывает хорошие результаты, диверсифицируя бизнес эмитента.

Все это объясняется тем, что Walmart, который открыл свой первый магазин 60 лет назад, смог довести до совершенства свой бизнес.

К примеру, скорректированная выручка компании за 2021 финансовый год выросла на 7,5%. Этот период, который закончился 31 января 2021 года, включает начало пандемии и проблемы, связанные с ней. Сильным оказался и прошлый год. Выручка WMT увеличилась на 1,6%, почти на 14% увеличилась скорректированная операционная прибыль.

У Walmart есть большой свободный денежный поток. Например, конгломерат сгенерировал $11,1 млрд в 2021 году. Благодаря этому гигант розничной торговли смог легко выплатить дивиденды, общая сумма которых составила $6,2 млрд. Компании удалось доказать, что она может не только выплачивать дивиденды на протяжении всего экономического цикла, но и увеличивать их. Ежегодно Walmart увеличивает выплаты с 1974 года. Более того, недавно совет директоров Walmart сообщил, что ими планируется вновь увеличить выплаты.

Тем не менее, инвесторы обеспокоены прогнозами компании, согласно которым скорректированная прибыль в расчете на акцию ожидается меньше на 8-9% во 2-ом квартале и на 11-13% за год.

Основной причиной пересмотра прогноза стала инфляция. Сегмент розничной торговли особо подвержен негативному влиянию инфляции, которая ведет к снижению покупательской способности, и снижению спроса на товары не первой необходимости.

Эта ситуация стала причиной пике бумаг компании. Сейчас акции Walmart вновь растут, но этот рост, к сожалению, не связан с улучшением дел эмитента. Его причина все тот же позитив инвесторов, который уже скоро закончится. Аналитики Marketbeat считают, что бумаги компании еще вырастут на 10%.

Lowe’s

Дата отчета: 17 августа.

Сектор благоустройства жилья находится под сильным давлением, чему способствует высокий рост инфляции, ужесточение монетарной политики центробанком США, и опасения по поводу замедления темпов роста жилищного строительства. К примеру, акции Lowe's Companies (LOW) в 2022 году упали на 33%, что хуже, чем падение индекса S&P500, который просел на 24%.

Тем не менее, недавний рост квартальных дивидендов Lowe's на 31,3% на акцию до $1,05 указывает на то, что руководство эмитента вполне уверено в будущем компании.

Lowe's является американской компанией розничной торговли, которая управляет сетью магазинов по продаже товаров для благоустройства жилья. Компания продает продукты для строительства, ремонта, реконструкции и декорирования.

Компания во время пандемии усвоила важный урок – доставлять продукты в руки своих покупателей DIY и Pro как можно быстрее и удобнее. В феврале 2022 года Lowe's начала сотрудничество с Instacart, онлайн-платформой продуктовых магазинов, для доставки товаров для дома в тот же день.

Сервис предлагает покупателям в Бостоне и Шарлотте доставку в тот же день более 20 000 различных продуктов Lowe's, а в текущем году планируется внедрить эту программу в другие города. Такие предложения могут привести к росту доходов.

В течение последних 47 лет компания ежегодно увеличивает дивидендные выплаты, благодаря чему занимает место в списке дивидендных аристократов.

В 1-м квартале, закончившемся 29 апреля, продажи компании упали на 3,1%. Это произошло после того, как Lowe's сообщила о росте продаж на 24,1% в аналогичном квартале 2021 года.

Снижение показателей произошло из-за того, что доходы потребителей сокращаются, что связано с отсутствием фискальных стимулов и растущей инфляцией. Долгое время попутным ветром для компании была помощь государства гражданам во время пандемии, отмена которой негативно сказалась на компании.

В пользу Lowe's пока работает тот факт, что цены на жилье остаются на рекордно высоких уровнях. А когда цены на жилье высокие, то люди считают, что затраты на дом это не расходы, а инвестиции.

Продажи Lowe's в 1-м квартале выросли и составили $23,6 млрд. Для сравнения год назад за тот же период продажи не смогли преодолеть отметку в $18 млрд. Очевидно, что продажи упадут после всплеска, который они испытали за два года с начала пандемии. В предыдущее десятилетие выручка Lowe's росла в среднем на 6,7% в год. Но за последние два года показатель вырос на 24,2% и 7,4% соответственно.

Lowe's торгуется с мультипликатором (P/E), который равен 14,3, что намного ниже среднего показателя по сектору потребительских товаров, равного 22. PEG (показатель перепроданности) меньше единицы, что указывает на то, что акции являются вполне привлекательными и имеют потенциал роста.

На данный момент акции компании выросли, но рост слабый, и цена еще находится рядом с недавними минимумами. Как считают в CNN, рост актива еще может продолжиться до области $230.

Target

Дата отчета: 17 августа.

Отчаянное положение Target (TGT) ни для кого не является секретом. Компания сообщила о слабой прибыли и слабом прогнозе в середине мая. С тех пор никаких улучшений не произошло. Спустя 3 недели после публикации результатов за 1-й квартал 2022 года Target снизил свой прогноз прибыли на весь год. Теперь компания ждет 2% операционной маржи во 2-м квартале и 6% во 2-й половине 2022 года.

Инфляция негативно сказывается на Target, как и на других ритейлеров. Даже если компании удастся решить проблему переизбытка запасов, ей все равно грозит сокращение маржи, если стоимость доставки и другие расходы не снизятся во второй половине года.

Хорошо, что руководство компании разработало стратегию борьбы с избыточными запасами и увеличением затрат. Правда, большая их часть носит краткосрочный характер, например, выставление одних товаров на продажу и повышение цен на другие. Это продуманный план, закладывающий основу для будущего роста, например, наличие склада рядом с портом для эффективного управления запасами и пересмотра процессов цепочки поставок для обеспечения бесперебойной работы.

Есть и у компании и козырь в рукаве. Инвестиции эмитента в электронную коммерцию дают ему большой потенциал роста. В 2019 году в общем объеме продаж цифровые продажи составили всего 8,8%. В 2020 году их доля составила уже 17,9%, что было связано с более быстрым ростом электронной коммерции из-за коронавируса. Но статистика за 2021 год оказалась намного впечатляющей. Цифровые продажи составили 18,9% от общего объема продаж, даже когда открылись офлайн-магазины после снятия пандемийных ограничений.

Кроме того, Target является дивидендным аристократом. Компания более 50 лет выплачивает и повышает дивидендные выплаты. Дивидендная доходность Target в настоящее время составляет 3%, что намного выше, чем средняя дивидендная доходность S&P 500, которая составляет 1,7%.

В мае 2022 акции ритейлера ускорили падение, а затем перешли к боковым торгам. Лишь во второй половине июля на рынке наметился позитив. Как считают в Marketbeat, цена еще может подняться от текущих уровней в район $190.

Nvidia

Дата отчета: 24 августа.

Высокий спрос в сочетании с быстрым ростом цен на графические процессоры, позволили Nvidia (NVDA) существенно вырасти за последние несколько лет.

В начале прошлого года средняя цена продажи графических процессоров превышала розничную цену, рекомендованную производителем на 150–200%.

Поскольку компания имеет солидную долю в этом сегменте рынка, это дает ей хорошие возможности для дальнейшего развития. Следует отметить, что сейчас эмитент настроен на расширение своего адресного рынка центров обработки данных.

Выручка Nvidia в 1-м квартале 2023 года выросла на 46% в годовом выражении. Показатель достиг рекордных $8,29 млрд. Такому росту способствовали высокие доходы от игровых платформ и платформ для центров обработки данных.

Прибыль на акцию (GAAP) упала на 16% в годовом исчислении до $0,64, включая расходы после уплаты налогов в размере $0,52, что было связано с прекращением сделки по приобретению Arm. Прибыль на акцию выросла на 49% до $1,36.

Аналитики прогнозировали выручку и скорректированную прибыль на акцию в размере $8,12 млрд и $1,29 соответственно. Компания успешно смогла превзойти оба ожидания. Отметим, что в минувшем квартале 89% общего дохода компании пришлось на центры обработки данных и игры.

Акции Nvidia торгуются в 53 раза меньше свободного денежного потока за 12 месяцев и в 30 раз больше ожидаемой прибыли в текущем году. Можно сказать, что это акции торгуются с премиальной ценой, что предполагает, что компания продолжит расти в течение еще долгого времени.

Позитив присутствует сейчас и по этой бумаге. Покупатели смогли отойти от недавних минимумов в районе $140 и вернуть цену к отметке $180. Аналитики CNN считают, что рост может продолжиться до уровня $220.

Autodesk

Дата отчета: 24 августа.

Многие инженеры и архитекторы из разных стран мира используют в своей работе программное обеспечение Autodesk (ADSK). Благодаря этому Autodesk может похвастаться относительно устойчивым к рецессии бизнесом. Однако не исключается, что эмитент столкнется со сложностями при увеличении, так как компании могут не захотеть покупать больше лицензий у Autodesk.

Большинство компаний-разработчиков программного обеспечения работают по модели подписки, рецессия окажет на эти компании минимальное давление. К примеру, раньше клиенты Autodesk имели возможность каждый год выбирать, нужно ли покупать очередную версию программного обеспечения или нет. Если у компании возникали сложные времена, она довольствовалась старой версией программ Autodesk. Но теперь клиентам такая возможность выбора больше не предоставляется, поскольку, чтобы продолжать использовать продукт, им необходимо платить ежегодную плату.

Преобразование Autodesk своего программного обеспечения для настольных компьютеров в облачные сервисы, которое произошло за последнее десятилетие, позволило увеличить валовую прибыль выше 90% без учета GAAP. Постоянно росла и операционная маржа.

В компании ждут, что операционная маржа не по GAAP увеличится на 400 б. п. до 36%, даже если учитывать приостановку всех операций в России.

Сейчас, когда в США рецессия, рост Autodesk замедлится, но не остановится. Autodesk прогнозирует, что ее выручка вырастет на 15-17% в годовом выражении во 2-м квартале и увеличится на 13-15% за весь год. Этот прогноз включает сокращение на $40 млн (около 3% выручки) из-за приостановки предоставления услуг на территории России.

Согласно прогнозам, скорректированная прибыль на акцию (EPS) вырастет с 27% до 32% во втором квартале и с 27% до 31% за весь год.

Autodesk довольно в хорошей форме, несмотря на сложную экономическую ситуацию в мире. Поэтому сейчас стоит рассматривать к покупке акции компании, в продукте которой так нуждаются архитекторы и инженеры.

Ситуация по акциям компании плачевная. И если у многих на рынке падение началось в марте 2022 года, то бумаги Autodesk падают еще с конца 2021 года. За последние кварталы ситуация в мире не изменилась, а значит поводом для роста нет. Это подтверждает наше мнение, что текущий рост коррекционный, и призван усилить позиции продавцов. Аналитики WallStreetZen считают, что импульс роста этой бумаги продолжится до отметки $270.