ТОП-10 интересных акций: июнь 2023

Обзор наиболее интересных акций мирового фондового рынка на июнь 2023 года (эмитенты с актуальной отчетностью).

Hormel Foods

Дата выхода отчета: 1 июня.

Компания Hormel Foods (HRL) занимается продажей брендированных продуктов питания. На сегодняшний день дивидендная доходность эмитента составляет около 2,6%. Некоторые инвесторы могут считать этот показатель слишком низким и решить избавиться от акций. Однако такое решение было бы недальновидным, поскольку на исторической основе дивидендная доходность Hormel была высокой, а акции компании в настоящее время являются дешевыми.

Компания Hormel сталкивается с рядом проблем, включая увеличение затрат в связи с инфляцией, что оказывает давление на маржи компании. Для преодоления этих проблем компания принимает меры по сокращению расходов и повышению цен.

Однако повышение цен вызывает негативную реакцию потребителей, и в 1-м квартале 2023 финансового года продажи снизились на 2%, несмотря на значительное повышение цен. Объем продаж сократился на 12%, что привело к уменьшению выручки на 2% и прибыли на акцию на 9% по сравнению с предыдущим годом. В то же время, конкуренты лучше справляются с этой ситуацией.

Тем не менее, у Hormel есть прочная финансовая база. Коэффициент долга к собственному капиталу составляет около 0,4, что является исторически высоким показателем для компании из-за недавних приобретений, однако он все же умеренный по сравнению с многими конкурентами. Эта финансовая стабильность должна обеспечить компании возможность преодолеть текущие проблемы.

С конца 2022 года акции Hormel Foods находились в руках продавцов. В марте ситуация на рынке начала меняться и на него стали возвращаться покупатели. Закрепившись на отметке $38 они уже несколько раз предпринимали контратаки. Последняя началась 1 июня, когда котировки эмитента подскочили к уровню $41. Как считают в CNN, рост цен продолжится как минимум до области $43.

SentinelOne

Дата выхода отчета: 1 июня.

SentinelOne (S) является компанией в области кибербезопасности конечных точек, таких как настольные компьютеры, ноутбуки и мобильные устройства, которые подключаются к сети.

Конкурентное преимущество компании SentinelOne заключается в ее подходе к кибербезопасности на основе искусственного интеллекта. Используя искусственный интеллект, SentinelOne может обеспечить более быстрое и эффективное реагирование на инциденты, что крайне важно в современном быстро меняющемся ландшафте угроз.

Компания разработала комплексное решение под названием Singularity, которое позволяет организациям наблюдать за всеми аспектами кибербезопасности через единую панель. Эта стратегия привлекла более 10 000 клиентов SentinelOne, и коэффициент удержания выручки компании вырос до 130% в четвертом квартале финансового года 2023.

Удивительный рост компании SentinelOne очевиден: за три года ее доход увеличился на 817% и достиг $422 млн в 2023 финансовом году. Коэффициент удержания чистой прибыли также вырос до 130% в 4-м квартале 2023 финансового года, что свидетельствует об увеличении расходов существующих клиентов. С рыночными возможностями в $100 млрд SentinelOne является привлекательной инвестицией.

Кроме того, недавний выпуск решения, сочетающего нейронные сети и естественно-языковой интерфейс, демонстрирует их стремление к технологическому лидерству. Хотя это может не оказать существенного влияния на доходы, оно подчеркивает их способность адаптироваться, внедрять инновации и поддерживать долгосрочные партнерские отношения с корпоративными клиентами.

SentinelOne – это настоятельная рекомендация «покупать», учитывая растущую роль искусственного интеллекта в кибербезопасности, компания намерена сохранить свои лидирующие позиции в этом секторе.

Падающий рынок обошел компанию SentinelOne стороной. С конца 2022 года на рынке доминируют покупатели, и, судя по картине происходящего, отступать они пока не думают. Шесть месяцев назад эта бумага была в районе $13, а в конце мая уже протестировала отметку $21.90. Сейчас на рынке коррекция, но не думаем, что она затянется надолго. Если заглядывать за среднесрочный горизонт, то эта бумага может подняться к уровню $35.

Nio Inc

Дата выхода отчета: 9 июня.

Китайский производитель электромобилей Nio Inc (NIO) столкнулся с проблемами наращивания производства, но, похоже, многие из этих проблем постепенно решаются.

Ожидается, что отказ Китая от жёстких ковидных ограничений станет катализатором для Nio, поскольку это ослабит ограничения в цепочке поставок и позволит компании увеличить объемы производства в ближайшие кварталы. Чтобы сохранить свою долю рынка и обеспечить устойчивый рост, Nio необходимо продолжать внедрять инновации и дифференцировать себя от конкурентов.

Например, Nio внедрила подписку «аккумулятор как услуга» (BaaS), предлагая покупателям скидку на приобретение электромобилей и укрепляя лояльность к бренду среди ранних последователей.

Преимуществом является и ориентация Nio на потребителей со средним и высоким уровнем дохода. Эта категория покупателей может оказаться выгодной, поскольку эти люди готовы заплатить больше за высококачественный электромобиль, оснащенный инновационными функциями.

Основные коммерческие риски для Nio Inc включают замедление роста поставок, замедление темпов наращивания производства седанов и снижение маржинальности автомобилей. Тем не менее, в апреле 2023 года рост поставок Nio составил 31,2% по сравнению с прошлым годом, а внедрение новых продуктов может способствовать дальнейшему росту поставок в ближайшие месяцы.

В настоящее время Nio имеет самое низкое соотношение цены и продаж (P/S) в своей отраслевой группе, что говорит о том, что компания может быть недооценена по сравнению со своими конкурентами.

Бумаги Nio Inc остаются в красной зоне. С небольшими перерывами эта акция снижается уже не один год. В мае покупатели смогли организовать оборону на отметке $7,45. Отскочив от этого уровня цена ненадолго вернулась в район $9, но затем упала к $7,45. Покупатели вновь хотят перехватить инициативу, но пока неясно, если им удастся. В CNN считают, что с текущих уровней цена может показать 60% рост. Такое станет возможным только при сильных благоприятных условиях, которые пока не предвидятся. Ждем квартального отчета.

Oracle

Дата выхода отчета: 12 июня.

Oracle, компания с более чем 40-летним опытом работы в сфере баз данных, предоставляет критически важное программное обеспечение, широко используемое предприятиями. Oracle занимает видное место в ландшафте ИИ, создавая отраслевые приложения ИИ и предоставляя платформу для ИИ общего назначения.

Ее партнерство с NVIDIA по созданию первого облака GTX Cloud для обучения моделей ИИ укрепляет позиции Oracle как лидера в области киберзащиты. Сетевая архитектура Oracle эффективно поддерживает высокоскоростную связь для обучения ИИ.

В последние годы акции эмитента стремительно росли благодаря Oracle Cloud Infrastructure (OCI) и облачному программному обеспечению Oracle. За трехмесячный период, закончившийся в феврале 2023 года, общий доход Oracle от облачных вычислений достиг $4,1 млрд, увеличившись на 45% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Однако значительная часть этого роста связана с приобретением компанией Oracle гиганта программного обеспечения для здравоохранения Cerner. Если исключить доход Cerner в размере $600 млн за последний квартал и учесть негативный эффект от обменного курса валют, то совокупный облачный бизнес Oracle продемонстрировал более скромный рост на 28% по сравнению с прошлым годом.

Oracle конкурирует в сфере ИИ, но, скорее всего, отстает от Microsoft, Google и Amazon из-за их большего масштаба инвестиций в области ИИ, фундаментальных моделей и спектра услуг. Oracle не застрахована от замедления роста расходов на программное обеспечение. Тем не менее, эмитент сохраняет свой прогноз по органическому росту доходов от облачных вычислений на 30% в постоянной валюте в течение всего года.

Аналитики ожидают увеличения доходов Oracle в этом году на 18% при примерно одинаковой скорректированной прибыли на акцию (EPS). В 2024 финансовом году, после преодоления последствий приобретения Cerner, аналитики ожидают, что доход и скорректированная прибыль на акцию вырастут на 8% и 14% соответственно.

Позитивный настрой рынка по отношению к бумагам Oracle не ослабевает. Причем, не ослабевает он не один месяц уже. Сейчас эта акция находится на уровне $105. Аналитики Уолл-стрит полагают, что рост пока будет на паузе, а сама бумага скорректируется в район $95-$98, где можно будет начать присматриваться к покупкам.

Adobe

Дата выхода отчета: 15 июня.

Adobe (ADBE), признанный лидер в области технологий, имеет прочные конкурентные преимущества, высокие темпы роста и сильные денежные потоки. Компания предлагает широкий набор программного обеспечения для проектирования и улучшения продуктивности, который является неотъемлемым инструментом для творческих специалистов.

Совершив цифровую трансформацию и перейдя к модели SaaS, ADBE ускорила свой прогресс. Компания активно внедряет искусственный интеллект и недавно представила Firefly – группу творческих генеративных моделей искусственного интеллекта. Firefly будет интегрирована в генеративные AI-сервисы Adobe Sensei с акцентом на обработку изображений и текстовых эффектов.

ADBE также расширяет возможности своих продуктов на различных устройствах, включая смартфоны и планшеты. Благодаря широкому и уважаемому портфелю продуктов, Adobe обладает конкурентным преимуществом, что вдохновляет доверие инвесторов.

Аналитики прогнозируют ежегодный темп роста в размере почти 15% в среднесрочной перспективе, превосходящий большинство акций. Будущее соотношение цены/прибыли (P/E) ниже 25, что указывает на разумную стоимость акций относительно ожидаемой прибыли.

Еще более впечатляющим является факт, что компания постоянно генерирует денежные потоки, значительно превышающие ее чистую прибыль. Это связано с нематериальными расходами, которые оказывают негативное влияние на конечный результат.

Учитывая, что Adobe может пережить плохую экономику лучше, чем большинство конкурентов, так как она является одной из немногих компаний, которые избежали массовых сокращений во время спада, рассмотрите возможность инвестирования в акции сегодня, чтобы получить выгоду, когда экономика улучшится.

Компанию Adobe удача продолжает сопровождать. Позитивные тенденции превалируют на рынке. После непродолжительной паузы в росте, когда компания от уровня $384 снизилась к отметке $332, рост возобновился. За эту небольшую паузу покупатели видимо хорошо отдохнули, так как подняли цену в моменте в район $430. Аналитики CNN считают, что сейчас стоит ждать небольшой откат, после чего актив продолжит рост. С такой скоростью и силой, акции Adobe легко смогут в 2023 году дойти до уровня $480.

Kroger

Дата выхода отчета: 15 июня.

Kroger (KR) – это сеть продуктовых магазинов, которая работает как розничный продавец продуктов питания и лекарств в Соединенных Штатах. Компания предлагает широкий ассортимент товаров, включая натуральные продукты питания и органические продукты, лекарства, товары общего назначения, корма для домашних питомцев, морепродукты, одежду и мебель, товары для активного отдыха, электронику, автомобильные товары и игрушки. Все это распространяется через сеть многопрофильных магазинов.

Одним из ключевых преимуществ Kroger является широкий выбор товаров под брендом магазина, который конкурирует с такими крупными брендами, как General Mills, Kraft Heinz и PepsiCo. Дешевая продукция компании выделяет ее среди конкурентов, обеспечивая Kroger стабильный доход, особенно благодаря почти одинаковому качеству.

Kroger может приобрести Albertsons, став лидером в индустрии супермаркетов США. Диверсификация и оптимизация активов повышают стабильность. Ожидается сокращение расходов и увеличение маржи. Но, даже если сделка не состоится, исторический рост Kroger остается прибыльным и успешным. Последовательность – ключевое качество компании, стабильность прибыли на протяжении 30 лет (маржа EBITDA: 4-5%, маржа чистой прибыли: 1-2%).

В 4-м квартале 2022 финансового года выручка Kroger выросла на 5% до $34,8 млрд, превысив прогнозы аналитиков Уолл-стрит. Особым показателем стал рост цифровых продаж, который увеличился на 12% по сравнению с периодом годичной давности. Компания Kroger также работает над расширением своих возможностей по доставке товаров, открыв новый распределительный центр в районе Денвера, что еще больше расширит сферу ее деятельности.

Основные показатели компании Kroger свидетельствуют о стабильном росте, возвращении прибыли акционерам при одновременном расширении бизнеса. С ограниченными рисками и достойной оценкой она привлекательна для долгосрочных инвесторов в дивидендный рост.

Потенциальное приобретение Albertsons обеспечивает краткосрочный рост и запас прочности. Акции Kroger стоит покупать, поскольку компания улучшает свой цифровой бизнес и качество продукции. Ожидайте стабильных доходов в соответствии с целями компании.

2023 год для бумаг компании Kroger выдался неоднозначным. У компании были взлеты и падения, но ее акции уверенно росли. Но, похоже, что этому пришел конец. Покупатели натолкнулись на сильную оборону продавцов на уровне $50, которую не смогли пробить сразу, и после откатили к $46. Более того, в конце мая продавцы смогли организовать мощное контрнаступление. В моменте цена снизилась к уровню $44. Скорее всего, падение будет продолжаться и в первой половине мая. Правда, как считают в CNN, цену скоро ждет рост к $51.

FedEx

Дата выхода отчета: 20 июня.

FedEx (FDX) является многонациональной компанией по оказанию услуг курьерской доставки с сильным международным присутствием. Ее обширная сеть и стратегические партнерства позволяют ей использовать возможности как на развитых, так и на развивающихся рынках. В условиях глобализации торговли FedEx имеет все шансы воспользоваться растущим спросом на эффективные услуги по международной доставке и таможенному оформлению, особенно в растущем секторе трансграничной электронной коммерции.

Для оптимизации цепочки поставок и процессов доставки FedEx сделала значительные инвестиции в автоматизацию, робототехнику, искусственный интеллект и аналитику данных. Компания также реализовала ряд стратегических мер по улучшению финансовых показателей и повышению операционной эффективности.

Однако в прошлом финансовом квартале FedEx столкнулась со снижением выручки и прибыли. Замедление темпов роста бизнеса компании в основном объясняется мировым снижением объема посылок, что негативно сказалось на продажах в этот период.

Несмотря на снижение доходов и прибыли, отчет о доходах FedEx вызвал оптимизм среди инвесторов. Скорректированная прибыль на акцию компании за квартал составила $3,41, превысив средний прогноз аналитиков в $2,73. Важно подчеркнуть, что хотя выручка за отчетный период не дотянула до прогноза Уолл-стрит, показатель прибыли на акцию не по GAAP превзошел ожидания. Стоит отметить, что прибыль на акцию не по GAAP за квартал значительно снизилась по сравнению со скорректированной прибылью на акцию в размере $4,59 в том же квартале прошлого года.

За последние 5 лет FedEx улучшила свои позиции как конкурент UPS. Ожидается, что эта положительная тенденция продолжится в финансовом плане и на рынке. Влияние рецессии уже учтено в прогнозе на 2023 год, поэтому у FedEx есть возможность превзойти ожидания в этом году.

Глобальный охват, партнерские отношения и инвестиции в технологии позволяют компании удовлетворить растущий спрос на эффективные международные перевозки. Несмотря на трудности, стратегические меры и позитивное руководство дают основания для оптимизма. Инвесторы должны следить за показателями FedEx, чтобы понять, сможет ли она сохранить динамику и улучшить финансовое положение.

2023 год для FedEx начался благоприятно. Бумага продолжила рост, начатый еще в октябре 2022 года. Правда, нет гарантий, что он продолжится во второй половине года. Покупатели натолкнулись на сильное сопротивление на уровне $233, которое пробить не смогли, и после ряда неудачных попыток его пробить, отступили. По мнению CNN, компанию еще ждет рост в сторону $260.

Nike

Дата выхода отчета: 26 июня.

Компания Nike, ведущий мировой производитель спортивной обуви и одежды, представила впечатляющие результаты третьего квартала 2023 финансового года: выручка достигла $12,4 млрд (рост на 14%), а разводненная прибыль на акцию составила $0,79 (снижение на 9%), превысив оценки аналитиков. Однако продолжающиеся проблемы с запасами, вызванные нарушениями в цепочке поставок, стали проблемой. По состоянию на 28 февраля складские запасы Nike составляли $8,9 млрд, что на 16% больше, чем в прошлом году, но ниже целевого показателя руководства.

Чтобы избавиться от излишков, компания уценила часть товара и увеличила затраты на рекламу. К сожалению, эти меры негативно сказались на марже. В последнем квартале валовая маржа снизилась до 43,3% по сравнению с 46,6% в предыдущем году, а в 2023 финансовом году ожидается дальнейшее снижение на 2,5% пункта.

Разочаровал Nike и Китай, который всегда считался самым быстрорастущим рынком компании. К сожалению для производителя спортивной обуви из-за затянувшегося карантина продажи оказались слабыми. Даже несмотря на снятие ограничений, продажи в Китае все равно снизились на 8% в годовом исчислении, не оправдав ожиданий аналитиков.

Коэффициент P/E акций Nike составляет менее 35, что ниже среднего пятилетнего показателя в 47. На перспективной основе P/E составляет 37 из-за ухудшения прогноза по прибыли. По сравнению с коэффициентом P/E в S&P 500, составляющим менее 18, акции Nike кажутся дорогими.

При этом Lululemon, конкурент Nike, имеет более высокие темпы роста доходов и маржи. Несмотря на это, трейлинг-коэффициент P/E Lululemon составляет 51, но его форвардный P/E, равный 32, дешевле, чем у Nike. Инвесторы, возможно, захотят подождать улучшений, прежде чем добавлять Nike в свои портфели, или даже рассмотреть возможность продажи из-за проблем.

Компании Nike удается превращать обычные товары в пользующиеся большим спросом благодаря инновациям и маркетингу. Ассоциация с известными спортсменами укрепляет имидж бренда, обеспечивая долгосрочное преимущество. Тем не менее, рекомендуется проявлять осторожность из-за проблем с товарными запасами, снижения валовой прибыли и низких показателей в Китае.

2022 год для Nike выдался для компании мажорным. Зато 2023 год у компании в мрачных тонах. Снижение особенно ускорилось в мае, когда цена покинула район $128, и к этому часу достигла уровня $104. Аналитики CNN считают, что эту бумагу в ближайшее время ждет рост.

General Mills

Дата выхода отчета: 28 июня.

Компания General Mills (GIS), рыночная капитализация которой составляет $48 млрд, занимает видное место в индустрии упакованных продуктов питания. Ее разнообразный ассортимент продукции включает в себя более 100 известных брендов, таких как мука Gold Medal, смесь для выпечки Bisquick, хлопья Cheerios, батончики Nature Valley, корм для собак Blue Buffalo и другие. Эти продукты пользуются широкой популярностью и отличаются неэластичностью цен, что позволяет General Mills поддерживать стабильный объем продукции, несмотря на двузначное повышение цен.

В 3-м квартале 2023 финансового года General Mills продемонстрировала значительный рост продаж органической продукции на 16% по сравнению с аналогичным периодом 2022 финансового года. За первые девять месяцев 2023 финансового года продажи органической продукции выросли на 12%. Эти высокие показатели особенно примечательны, поскольку компании пришлось преодолевать инфляционные проблемы, включая повышение стоимости ингредиентов, зарплат и транспортных расходов. Несмотря на повышение цен, General Mills удалось сохранить лояльность потребителей, продемонстрировав исключительную ценовую мощь в отрасли, где конкуренты агрессивно повышали цены в течение нескольких кварталов.

За последние 12 месяцев цена акций General Mills значительно выросла почти на 30%, опередив средний рост цен в отрасли упакованных продуктов питания, который составил 1%. Несмотря на такой значительный рост, оценка акций остается разумной по отношению к их качеству. Прогнозное соотношение цены к прибыли (P/E) General Mills составляет 19,1, что лишь незначительно превышает средний показатель сектора упакованных продуктов питания, составляющий 16,7. Если сравнивать акции с аналогичными компаниями, то они представляют собой еще более привлекательную возможность. Например, Kellogg торгуется с прогнозируемым коэффициентом P/E 15,4, но ее прогнозируемый годовой рост прибыли на 2,4% меркнет по сравнению с потенциалом роста General Mills.

Высокий спрос на продукцию компании General Mills в сочетании с потенциалом стратегических приобретений является хорошим предзнаменованием для ее будущих перспектив. Аналитики ожидают, что в течение следующих пяти лет среднегодовые темпы роста скорректированной разводненной прибыли на акцию компании General Mills составят 7%. Это позиционирует General Mills как интригующий выбор для инвесторов, ориентированных на доход, которые ищут как солидный потенциал роста, так и разумную оценку.

Восходящий тренд по бумаге General Mills прервался в районе $91. После этого началась коррекция. На данный момент цена находится в районе $82-$84, и, судя по картине рынка, высоки шансы на возвращение к росту.

Micron

Дата выхода отчета: 29 июня.

Micron (MU), ведущий производитель компьютерной памяти, сталкивается с проблемами, вызванными революцией искусственного интеллекта и деглобализацией. Хотя глобализация благоприятно сказалась на полупроводниковой промышленности, продажи чипов DRAM и NAND компании Micron снизились, что привело к отрицательной валовой прибыли. Замедление рынка ПК, вялые продажи смартфонов и макроэкономические факторы стали причиной такого спада. Дефицит чипов превратился в избыток предложения, что привело к снижению рыночных цен и маржи эмитента. В компании ожидают дальнейшего снижения доходов и отрицательной валовой прибыли в 3-м квартале 2023 финансового года, что указывает на продолжающееся циклическое замедление.

Micron, как и другие технологические компании, признает значимость китайского рынка. Однако ее доля на этом рынке не так велика, как хотелось бы. Согласно годовому отчету Micron, на Китай приходится лишь 11% ее доходов. На недавней конференции финансовый директор Марк Мерфи отметил, что, учитывая последние тенденции, эта цифра может составлять около 16%. Если учесть клиентов-дистрибьюторов, продающих продукцию в Китай, то доля выручки увеличивается примерно до 25%. Однако значительная часть этих доходов не относится к «критической инфраструктуре» – термину, который не имеет четкого определения. Поэтому после конференции аналитики преуменьшили влияние потенциального запрета.

Хотя геополитические проблемы могут вызывать беспокойство, циклы спроса на DRAM и NAND имеют более глубокое влияние на акции Micron в долгосрочной перспективе. В настоящее время индустрия памяти, похоже, приближается к нижней точке своего цикла, что заставляет инвесторов уделять больше внимания этому аспекту, а не недавним действиям Китая.

Слабеющая мировая экономика и проблемы между США и Китаем, похоже, не сильно задевают компанию Micron. Восходящий тренд по этой бумаге уверенный. Сейчас цена находится в районе отметки $69. В CNN от этой бумаги серьезного роста не ждут.